拨备大降55%深发展净利同比“推高”31%

在中国平安整合旗下银行平台之际，深发展的业绩备受瞩目。8月24日晚，深发展公布中报业绩，净利润
同比增长31%至30亿元。就拨备前营业利润而言，其增速为6.79%。每股收益0.98元，同比增31%。　　某券商人士称，拨备减少是深发展利润增长的主因。报告期，公司资产减值准备同比减少55.26%，管理层回应，此为资产质量持续保持良好稳定所致。　　与此同时，将与深发展进行整合的平安银行上半年亦取得较好业绩，实现净利润人民币9.00亿元，同比增幅达56.0%。中国平安管理层表示，对深发展的战略投资完成仅仅是开始，如何使平安银行与深发展两家银行优势互补，充分发挥综合金融的协同效应才是创造价值的关键。未来，平安集团将大力推动平安银行和深发展的重组整合。　　净息差下降5基点　　纵观深发展半年成绩单，净利息收入增加占整体收入的大头，生息资产同比增19%，中间业务收入取得爆发式增长。　　6月末，该行资产总额比上年底增长6%至6244亿元，一般性贷款总额（不含贴现）增12%至3533亿元，存款总额增11%至5060亿元。　　受益规模增长，深发展利息净收入同比增16%达到74.09亿元。同期，
手续费及佣金净收入同比大幅增57%达7.5亿元。　　不过，净息差的表现不佳拖了利息收入的后腿。前6个月，深发展净息差为2.46%，较上年同期低5个基点。但与一季度相比，有所回升。一季度净息差2.42%，二季度上升8个基点至2.50%。　　半年报称，2008 年的降息影响和个人按揭贷款利率的政策性下调影响在2009 年上半年尚处于释放初期，其滞后影响主要反映在2009 年下半年。　　另外，该行于2009 年5 月更新了票据贴现系统，新系统中，贴现票据转出时，未摊销贴现利息收入与转贴现成本之间的差额作为价差收益核算，而旧系统中作为利差收益核算，变更后的核算更准确地反映了业务实质。剔除该因素后同口径比较，2010 年上半年净利差和净息差与2009 年上半年基本持平。　　前述券商人士表示，深发展净息差不高的一大原因在于其付款付息成本较高。在二季度，其揽存力度很大。财报数据显示，6月末深发展储蓄定期存款是活期存款的两倍，达485.36亿元。而一季度末,深发展存款总额4676 亿元，较年初仅增长2.9%。其中,公司存款余额3968 亿元,较年初增长3.4%,零售存款余额708 亿元,较年初负增长0.26%。　　另外，深发展贷款收益率低于同业，也制约了利息收入增速。6月末，其贷款的平均利率仅为5.07%。　　深发展力图从贷款结构上作出改变。零售方面，该行主动降低了住房按揭贷款比重，6月末，其在个贷中占比较年初下降4%，个人经营性贷款等非住房按揭贷款的占比6 月末为40%。上半年其车贷业务增长很快，半年内新发放汽车消费贷款37 亿元，比去年同期增长15 亿元，增幅高达70%，占比较年初上升了0.80 个百分点。　　公司业务上，该行于2009 年6 月成立了中小企业金融事业部，2010 年上半年中小企业人民币贷款占公司贷款比重快速提升至58.56%，贷款余额达到1282 亿元，比年初增长14 %。自2009 年11 月开业以来，截至今年6 月30 日，中小企业专营机构客户数为703 户，已累计发放贷款 31 亿元，贷款余额30 亿元，贷款平均利率在基准上浮14.93%。　　计提同比降55%　　伴随净利息收入的平稳增长，带动整体盈利增长的另一端——资产减值准备大幅下降。　　今年1-6月，深发展资产减值准备变为4.94亿元，而在去年上半年，其资产减值准备为11.04亿元。管理层表示，上半年计提同比降55%原因是上半年信贷资产质量良好及清收理想。　　截至6月30日，该行不良贷款余额 22.92亿元，较上年底减少1.52亿元。不良贷款比率0.61％，较上年底下降7个基点。同期，该行清收回不良资产总额（含未核销不良资产和已核销资产）16.79亿元，其中，收回本金14.58亿元。　　针对房地产贷款，深发展称，其房贷业务一直实行审慎的信贷政策，严格限制，截至6月末，该行房地产开发贷款余额141亿元，占总贷款余额的3.76％，其中不良余额为1.91亿元，不良率1.36%，且2005年以来发放的房地产开发贷款没有不良。　　在政府融资平台贷款上，6月末，该行平台贷款余额约587 亿元，占全行各项贷款余额16%。此类贷款主要集中在长三角和环渤海地区；主要投向地市级以上（含地市、省级和国家级）的政府融资平台；主要投向城市投资建设公司和交通运输类政府投融资平台。截至报告期末，所有政府融资平台贷款未发生逾期及不良情况。　　资产减值准备虽同比少提，但环比看，计提数额相当。去年12个月，深发展共计提减值准备15.75亿元，下半年计提4.71亿元。“去年上半年大量利润划入减值准备，导致利润基数小了，今年中期对比拨备前利润仅小幅增长，全年盈利有待看下半年。”国海证券银行业分析师桑俊说。