摘要： 查看最新行情 北京时间7月29日晚间消息， 摩根士丹利 今日发布投资报告，维持 畅游 股票(Nasdaq: CYOU )减持评级，将目标股价从23.80美元调低至22.40美元。 以下为报告内容摘要： 畅游2 查看最新行情
北京时间7月29日晚间消息， 摩根士丹利 今日发布投资报告，维持 畅游 股票(Nasdaq: CYOU )“减持”评级，将目标股价从23.80美元调低至22.40美元。
以下为报告内容摘要：
畅游2014财年第二季度每股摊薄收益超出了预期，但营收首次低于公司指导性预期。传统游戏营收继续低迷，活跃用户数量继续下降。短期内，平台战略所带来的推动作用仍有限，而投资仍将继续。为此，我们继续维持畅游股票“减持”评级。
营收首次低于指导性预期：畅游第二财季总营收为1.778亿美元，环比下滑2%，同比下滑3%，较公司指导性预期下限低2.3%，主要受游戏营收低迷所拖累。第二财季游戏营收为1.539亿美元，环比下滑6%，同比下滑9%，较公司指导性预期低4.4%。这是畅游IPO(首次公开招股)以来首次季度营收低于公司指导性预期。公司管理曾表示，营收下滑主要是《天龙八部》、《神曲》和《弹弹堂》表现低迷所致。
继续投资推广平台：畅游管理层在财报电话会议上表示，将继续追求平台战略，推广平台所导致的较高销售和营销开支将至少持续到2015年底。此外，畅游今年下半年很可能发布新游戏，因此运营开支将继续增长，而利润率将承受压力。
期待游戏营收反弹：3款即将推出的PC游戏和数款网页和移动游戏，有望在今年下半年扭转游戏营收下滑的趋势。
估值：我们继续维持畅游股票“减持”评级，将目标股价从23.80美元调低至22.40美元。(李明)
时间： 2024-07-30 05:25:07