2013年叱咤创投界的风云人物：大公司呼风唤雨

从今年的福布斯最佳科技创投人榜可以看出，Facebook的首次公开募股(IPO)在2012年剩下的时间中给风投行业笼上了巨大的阴影。2012年5月18日，Facebook进行了互联网公司有史以来规模最大的一次IPO，该
公司估值一时间高达1,0
40亿美元。尽管IPO之后的表现令人失望，但Facebook仍然助力许多投资者在最佳创投人榜单上名列前茅，前十名中有5位而前11名中有6位都要归功于Facebook。这些顶尖的创投人包括，榜单的前三甲——分别是加速合伙公司(Accel Partners)的吉姆·布雷耶(Jim Breyer)、安德森-霍洛维茨基金(Andreessen Horowitz)的马克·安德森(Marc Andreessen)和创始人基金(Founders Fund)的彼得·泰尔(Peter Thiel)——以及分别名列第5和第10的格雷洛克风投公司(Greylock Partners)的里德·霍夫曼(Reid Hoffman)和大卫 斯泽(David Sze)。这是因为Facebook的估值是如此之高——比去年实现投资退出的而其他公司大出一个数量级。这些风投界的风云人物为他们的有限合伙人提供了丰厚回报。风险投资，可以说是一门“三年不开张，开张吃三年”的生意，一次巨大的成果(如谷歌)能改变一家投资公司的命运，并能让其他方面的投资损失一笔勾销。去年在其他一些大型的大众消费类科技公司也发生了投资退出，如Instagram、OMGPOP和中国的土豆网等几桩并购案(前两家公司分别被Facebook和星佳所收购)，以及
旅游搜索引擎Kayak、点评网站Yelp、房地产网站Trulia和中国唯品会(VIP Shop)的上市。面向企业市场的社交媒体公司也有投资退出，如Yammer和Buddy Media。柏尚投资(Bessemer Venture Partners)的杰瑞米·勒凡(Jeremy Levine，今年排名第9)，投资了Yelp和LinkedIn，以及最炙手可热的新社交媒体公司之一——Pinterest。然而，尽管Facebook的投资退出规模巨大，但2012年许多规模最大的投资退出出现在企业技术领域。Facebook铺天盖地的新闻可能分散了对一些企业类科技公司上市的注意，如云计算人力资源软件公司Workday、按需服务软件公司ServiceNow、经营企业防火墙软件的帕洛阿尔托网络公司(PaloAlto Networks)、优科无线公司(Ruckus Wireless)和企业数据软件公司Splunk。云计算无线网络公司Meraki和网络虚拟化公司
Nicira分别以超过10亿美元的价格被收购，这显示出大公司对于获得颠覆性技术胃口大开。这些公司所跨的领域都具有持久的商业影响力，如网络安全、大数据、虚拟化、无线、IT管理和云计算。
它们也使一些投资人的获得了高排名，如名列第8的斯科特·桑德尔(Scott Sandell，他还投资了西雅图数据分析公司Tableau Software，该公司刚刚提交了IPO申请)、分别排名第4和第7的红杉资本(Sequoia Capital)的道格拉斯·莱昂内(Douglas Leone)和吉姆·戈兹(Jim Goetz)，以及分别位列第14和第20的格雷洛克风投公司(Greylock Partners)的安尼尔·布斯里(Aneel Bhusri)和阿西姆·钱德纳(Asheem Chandna)。Facebook上市后令人失望的结果给
IPO市场泼了一瓢冷水。但去年6月29日ServiceNow的上市给市场带回了点信心，这是该年自Facebook上市之后的第一宗大规模IPO。接着去年10月份迎来了该年度继Facebook之后的第二大IPO——Workday。在风投行业一些长久以来的趋势仍在继续——几家大公司呼风唤雨，再伴以一些较小的利基型投资公司或种子投资公司不断成长。此前还有另一个更大的趋势，那便是风投行业正在凋零。但现在看来，这个行业整体上已经在这场颓势中企稳。不过许多人认为，风投行业变得更精干不失为一件好事。考夫曼基金会(Kauffman Foundation)的高级研究员保罗·克洛斯基(Paul Kedrosky)说道，“我认为融资规模的萎缩已经触底。的确有一些富有创新的小基金在尝试一些新东西。而现已打出名气的公司无论做什么都能筹到很多钱。但也只有他们才有运气筹集到资金。”就风投公司而言，近年来沙山路上最受追捧的早期阶段投资公司是加速合伙公司、标杆投资(Benchmark Capital)、格雷洛克、红杉资本、KPCB(Kleiner Perkins)以及近来的安德森·霍洛维茨基金。2012年，格雷洛克和红杉资本的表现尤为神勇，可谓胜绩连连，而且在今年的榜单上也有所体现。多年来，红杉资本创投人一直是这份榜单的常客，而今年道格拉斯·莱昂内成为上榜同事中排名最高的一人。尽管红杉资本的管理层发生了变动，但似乎并未影响到公司，最佳创投人前10、前15中以及前20中该公司分别有2位、4位和5位合伙人入围。格雷洛克的情况也颇为相似，该公司有两位合伙人跻身前十、四位合伙人跻身前20。红杉资本虽然没有投资Facebook，但所投公司包括帕洛阿尔托网络公司、Meraki、ServiceNow、Kayak和优科无线公司。与此同时，格雷洛克投资了近年来最大的三家(至少按IPO时的市值来算是如此)“新秀”公司：Facebook、LinkedIn和Workday。这两家公司还共同投资了包括帕洛阿尔托网络公司和ServiceNow在内的一些公司。除了加速合伙公司和标杆投资外，其他继续有多位合伙人上榜的大型风投公司包括柏尚投资和恩颐投资。同时，受创办公司的成本不断减少的推动，种子投资人也开始崭露头角。今年这一趋势仍在继续，如乔希·科派尔曼(Josh Kopelman)、克里斯·萨加(Chris Sacca)、史蒂夫·安德森(Steve Anderson)、罗恩·康韦(Ron Conway)和迈克·马普勒斯(Mike Maples)等人继续出现在榜单至上(首轮资本公司的罗柏·海耶斯也登上了今年榜单)。过去几年，种子投资人的排名呈整体上升趋势，这表明了他们在初创世界里变得越来越有分量这些种子投资人倾向于先于规模更大的风投公司进行投资，并大量参与了公司发展最初期的阶段。例如，史蒂夫·安德森就在Instagram身上运用了这种模式，在该公司发展的最初一年左右的时间里大量参与其中。去年当Facebook以7.15亿美元的价格收购了该公司时，这些投资获得了回报。“在这个顶级圈子里，市场非常高效。规模较大的公司在较晚的阶段投入更多的资本，而较小的公司则在以较少资本在较早的阶段进行投资。这是一个良性的生态系统，较小的公司把它们手中最好的初创企业移交给较大的公司，”风险投资公司Cendana Capital的迈克尔·金(Michael Kim)如是说道，Cendana Capital对种子期的公司进行投资。然而，风险投资是一场持久战。虽然有像Instagram或Nicira那样以火箭般速度飞快发展的公司，但更多的公司要花上七年甚至更长时间才能收获丰硕的果实。对于许多期待着挖掘出传说中的宝藏的创投人来说，这让他们有了盼头。【想看更多PE/VC、公司、产业、创业等领域每日重磅新闻吗？请关注ChinaVenture微信官号：China-Venture】