中矿基金发掘黄金业 首期5亿元已基本投完

为了酣畅淋漓地分享金价高涨带来的投资饕餮盛宴，近日，中矿联合基金（下称中矿基金）联合北大PE联盟，以及一家上市公司三方合作成立了一支规模20亿元、主要针对黄金行业投资的基金，旨在充分发掘黄金行业的投资机会。　　中矿基金是国内第一家专业化的矿业基金，自去年4月份正式成立以来，已在国内外投资了众多矿业资源项目。而金矿及金矿企业也一直是其投资的重点。　　第一单是金矿　　目前，中矿基金首期5亿元基本投资完毕。中矿基金董事长郑智介绍，总体来看，投资的项目收益令人满意，一些项目的投资收益达到数倍增长。而金矿及金矿企业投资也一直是中矿基金投资的重点。　　郑智认为，黄金投资仍然有一个美好前景。他表示，美元贬值乃大势所趋，而黄金作为货币储存及避险的一种工具，会有一定的上涨。“黄金价格目前在高点上，但还没达到最高点。但从资源角度来说，其投入和产出的效益不可能与黄金买卖价格成比例。”　　回想中矿基金成立之初，第一个投资项目便是金矿股权投资，这也是中矿基金“走出去”的第一步。　　去年5月11日，国务院公布了有色金属产业调整和振兴规划，在规划中再一次明确有色产业作为重要基础材料产业的地位，同时提出了要引导企业“走出去”，积极利用境外矿产资源。同时一些专家建议，黄金作为国家重要的战略储备资源和硬通货，而国内的黄金资源储备资源有限，国家有必要实施走出去战略。并鼓励有实力的大企业及一些投资机构开发和投资境外黄金资源。　　当时，中矿基金就组建了一个专门的美国团队对内华达州Klondex Mines Ltd（KDX公司）的项目进行考察，经过一系列尽职调查后，发现这个金矿项目不仅
品位很高，且资源储备远景非常好，于是决定投资。　　“当初投资时，KDX公司整个盘子才三千多万加币，而这个项目有240多万盎司，就是70多吨的黄金储量。目前，我们在这个项目上的增值空间应该在数倍以上。”郑智对记者表示。　　第一单金矿投资打了个大胜仗，随后，中矿基金对金矿领域投资大举进攻。随后投资了加拿大上市公司——Garrison国际公司，其在蒙古国拥有四个矿区，主要为金矿项目，目前处在勘探和开发过程中。　　另外，中矿基金在蒙古国注册的分公司也在当地收购了两个金矿项目，正在进行钻探，并准备进一步开发。“目前，我们已经和中国的一家大型国企对此项目进行联合勘察，该项目非常有前景，有望成为世界级的？？金成矿带。”对项目前景，郑智满怀信心。　　此外，在国外投资金矿及其他矿业资源做得风生水起之时，中矿基金也加大力度投资国内优质的矿业，特别是金矿资源。　　郑智表示，中矿基金最近又在山东、陕西及四川等一些地方考察了一些金矿项目，也帮上市公司寻找一些优质金矿项目。　　今年上半年，中矿基金在陕西旬阳收购了一个金矿项目。当初收购时金矿规模非常小，黄金储量也较少，只有一个日处理矿石能力100吨的小选厂。中矿基金多名专家对此项目进行了考察论证，发现此项目非常有前景，于是100％收购了其股权，然后自行勘察增储。目前探明资源储量几十吨，前景可观，已经开始进行日处理矿石2000吨的选厂建设。　　为了更好地分享黄金行业投资带来的机会，日前中矿基金联合北大PE联盟和一家上市公司三方共同合作成立一家主要针对黄金行业投资的基金，整个基金规模20亿元人民币，首期规模10亿人民币。　　郑智介绍，成立这个基金实际上是三方优势互补，北大PE联盟有募集资金的优势，上市公司有资本市场平台优势，而中矿基金具备寻找项目、项目遴选等操作矿业项目的优势。郑智对记者表示，目前中矿基金经过筛选，已为该基金锁定了六个黄金项目。[page]　　不止投资金矿　　除了金矿投资之外，中矿基金还在国际市场上投资了大量国内短缺的资源。去年，中矿基金成功投资巴西钾盐公司，并获得该公司25％的产品承销权。另外还对埃塞俄比亚的亚钾盐矿项目、加拿大的多金属矿项目等一系列矿业进行了投资。　　2008年，金融海啸的确给中国企业走出去到海外投资矿产资源带来了绝佳机遇。当时的市场状况是，市场上资源企业的价值被广泛低估，欧美金融机构收缩投资也给这些矿业勘探和开发企业的融资带来了困难。中矿基金把握住了这样的机遇，并完成了第一期基金的投资。　　但随着经济状况的好转，很多资源勘探和开发企业的市场价值逐渐回升，矿产勘探和开发企业面对的环境也有了很大改善。郑智坦言，这些变化确实会对投资矿业的公司带来难度。“不过，对于一个专业投资矿产资源行业的基金来说，这样的变化并不会带来太多影响。”　　郑智同时表示，矿业项目的勘探和开发是有一定周期的，有其自身的特点和规律，关键在于对项目投资前的判断和投资后的运作。任何时候，都存在有潜力的项目被市场低估，优秀的团队能够找到并筛选出这些项目，挖掘项目的价值。同时，中矿基金也进行了投资策略的调整，包括投资的重点区域和投资的重点矿种，以适应市场的变化。“除了澳大利亚、加拿大这些先进的矿业资源地以外，在非洲和一些不发达的国家现在仍然有很好的项目，具有很好的投资机遇。”　　中国作为世界消费大国，却又是一个资源贫缺的国家。目前，45种主要矿种有8种在国内是稀缺的，必须要进口，还有11种矿种必须50％依赖进口。“从世界资源战略及国家资源安全这个角度，中国必须增加资源储备，中国必须走出去。尽管难，我们也必须加大海外投资的力度，拥有一些更好的资源，才能保证国家资源安全。”　　由于中矿基金投资了一些很好的钾盐项目，最近新华社内参找到郑智做专访，给国务委员一级的发了黄皮书，探讨怎么研究中国的钾盐战略。　　众所周知，矿业投资属于高风险、专业性强的行业，在这个行业做投资，对风险的控制显得尤为重要。郑智表示，要规避投资风险，必须有一个非常专业的团队，团队要有筛选项目和风险控制的能力，用
科学技术水平和专业经验来规避风险，包括前期项目的选择和项目的开发。他介绍，中矿基金一些老同志都有40年的矿业经验，有资深经验判断资料的真伪。另外，中矿基金还引进了国外先进的勘探技术。　　除此之外，要产生更好的收益，还要懂得管理矿山，即用什么经验去管理矿山才能够产生最高的效益。“说到底还是专业人做专业事，只有专业的人去做才没有风险。”　　时至今日，在成立一年多的时间里，中矿基金考察了七、八百家矿企，从中筛选、投资了众多优质项目。如今，首期5亿元资金基本投资完毕，关于投资项目的退出方式就成了关心的话题。　　中矿基金执行董事裘倢瑞对本刊记者表示，“退出要么是被购并，要么是IPO，要么RTO（反向并购上市）。现在有很多上市公司本身缺项目，他们希望找到适当的项目装进去。现在有好几家上市公司委托我们在找项目，或者我们手上有不错的项目他希望装进去，然后和上市公司采取换股方式，或者他付现金，这种方式比IPO快，现在大陆和香港都很喜欢这种方式。”