巴克莱维持携程股票持股观望评级 目标价26美元

　　和讯科技消息 ">北京时间1月26日，巴克莱(Barclays)今日发布投资报告，维持携程股票“持股观望”评级，同时维持26美元的目标股价不变。

　　以下为报告内容摘要：

　　我们预计，携程2012财年第四季度业绩将与公司指导性预期和华尔街平均预期一致。至于2013财年第一季度，我们预计携程将给出相对保守的指导性预期，主要因为：1)季节性低迷；2)春节前，旅游市场缺乏积极数据。

　　潜在机票价格战：多家媒体报道，携程副总裁汤澜表示，携程计划将优惠券折扣活动拓展到机票业务。但在2012财年第三季度财报电话会议上，携程高层曾表示，无意将优惠券折扣活动拓展到机票业务。如果报道属实，取决于折扣幅度大小和航线范围，我们认为携程在未来几个季度将面临进一步的利润率压力。在即将到来的2012财年第四季度财报电话会议上，我们希望听到这方面的答案。

　　第四财季业绩预期：我们预计，携程2012财年第四季度净营收将达到1.737亿美元，同比增长17.9%。基于非美国通用会计准则，每股摊薄收益将达到0.24美元。

　　2013财年第一季度业绩预期：我们预计，净营收将达到1.739亿美元，同比增长20%。基于非美国通用会计准则，每股摊薄收益将达到0.25美元。

　　估值：我们维持携程股票“持股观望”评级，同时维持26美元的目标股价不变。