新浪和百度宣布在无线领域和开放平台达成战略合作

　　涉及新浪的移动应用、手机版百度以及双方的开放平台。

　　我们相信，新浪与百度加强合作将带来双赢，原因是：资源共享有助于节约成本；加强合作有助于对抗关键竞争对手。

　　2012年6月，新浪微博发布付费会员系统，为付费用户提供特权。在排名前50的微博博主中，已经有40人注册为VIP会员。我们预计，到2012年第三季度，VIP付费用户将占到季度活跃用户的0.15%，2013年第四季度增至1.1%，并为新浪创造新的收入来源。

　　由于下调收入预期，我们将新浪2013和2014年的每股收益预期下调2%，目标股价也从73.3美元下调至71.0美元(其中37亿美元来自微博，7.32亿美元来自门户)。当前股价表明微博估值为20亿美元。我们重申该股“跑赢大盘”评级。