工行中东酝酿PE基金投资 推广“产融结合”模式

在中东地区拥有三家分支机构的中国工商银行（601398.SH；1398.HK），正试图通过“产融结合”的方式，深度挖掘市场潜力。　　5月31日，在上海举行的阿布扎比与中国经济论坛中，工商银行副行长易会满表示，该行不仅在阿布扎比推广批发银行和贸易融资业务，也正与阿布扎比投资公司（Invest AD）探讨双向投资机会，目前已完成PE、联合投资基金等业务的合作草案。　　消息人士向记者透露，由于对中东市场极为重视，工商银行一直高度关注该地区市场状况，目前可能已经完成了对沙特、科威特的市场调研，有计划在上述两地申设机构；而此前工行在阿联酋基本上具备了全银行业务牌照资格，该行阿布扎比分行也有可能于近期拿到零售业务牌照。　　阿布扎比分行将获零售牌照　　上述人士称，除贸易自由区以外，海湾合作委员会（Gulf Cooperation Council，简称GCC）国家通常不允许外资以独资企业形式进入该国。但工行未来在沙特和科威特的两家分支机构有可能是个特例。　　这一点符合工商银行的经营惯例。工行在拓展
海外机构布局尤其是并购时，非常注重自主经营和对机构的控制权，设于阿布扎比分行亦是如此。　　工商银行中东区域总经理田志平对记者表示，去年12月，阿联酋中央银行正式批准工商银行设立阿布扎比分行的申请，并向其颁发了批发银行业务牌照。这是阿联酋央行向中国商业银行发出的首张银行牌照，也是阿联酋央行自1982年以来首次向非海湾地区国家的银行机构颁发银行牌照。　　阿布扎比分行有了这张“在岸”银行牌照，意味着工商银行可以全面进入阿联酋的本地市场，经营本币（迪拉姆）业务，直接服务本地客户，同时可在阿联酋央行开立账户，并加入当地银行间电子清算系统和支票清算系统，从而真正在阿联酋“落地”，成为一家名副其实的本土银行。　　业内人士透露，阿布扎比分行此前获得了批发银行业务牌照，阿联酋有关方面也承诺给予零售业务牌照。虽然这一政策目前仍在审批过程中，但这意味着，阿布扎比分行有可能对在阿20万华人及更多当地人开放，业务潜力极大。目前，在阿联酋工作生活的华人与国内的资金往来渠道仍以汇款公司为主。　　而在拿到阿布扎比这家“在岸银行”牌照以前，工行已于2008年分别在迪拜和多哈设立了工银中东子银行和多哈分行。由于这两家机构持有的是注册地迪拜国际金融中心（DIFC）和卡塔尔金融中心（QFC）颁发的银行牌照，两地均属于金融自由区，颁发的是类似“离岸银行”牌照。　　虽然离岸牌照在本币业务上受限，但可以从事全面的投资银行业务，并可享受税收等方面的政策优惠。这使得工行在中东地区的机构和业务布局连成了一片，形成了“阿布扎比—迪拜—多哈”的城市链、“阿联酋—卡塔尔”的国家链、“本地客户—外地客户的客户链以及离岸—在岸”的牌照链，协同效应明显。　　截至2010年3月末，工商银行中东机构资产总计10.22亿美元，负债总计9.66亿美元，各项贷款余额8.29亿美元，实现拨备后利润272万美元。　　推广“产融结合”模式　　工行副行长易会满表示，在帮助企业“走出去”时，工商银行既定了两个战略：一是跟随战略，即为企业提供配套服务，这也正是日本、韩国的企业和银行在20世纪90年代到中国来发展的策略之一。第二个战略是合作战略，共同寻找项目，共同创造效益。　　“产融结合不但是中国的经验，也是阿布扎比在发展经济中可以借鉴的模式。”易会满称。　　他表示，通过在中东的三家分支机构，工行与企业在“产融结合”方面已经取得成效：一是为中石油阿布扎比原油管道项目开立履约保函和预付款保函；二是参与阿布扎比石油投资公司融资业务；三是与阿布扎比航空、阿联酋航空等建立良好的合作关系，对阿联酋航空提供飞机融资；四是与阿布扎比投资公司探讨双向投资机会，目前已完成PE、联合投资基金等业务的合作草案。　　他同时透露，未来工商银行将在基础设施、中资企业境外直接投资、拓展海外工程承包，以及推动高新技术机电设备出口等四个方面有更多“产融结合”的举措。　　对即将开展的阿联酋铁路项目，工行将延续国内比较成熟的“铁路＋金融”的联动合作模式，为该项目提供包括财务顾问、出口信贷、项目融资在内的全方位金融服务。　　据统计，阿联酋是中国在海湾地区的第二大贸易伙伴，也是中国产品在阿拉伯国家中最大的出口市场，2009年中阿双边贸易额达210亿美元，5年间增长160%。在阿联酋经济部和自由贸易区登记在册的中国公司约3000家，两国合资项目资金共计120亿美元，涉及钢铁、建材、建筑机械、五金、化工等众多领域；阿联酋在中国的投资也呈上升趋势，目前投资项目已超过650个，已成为向中国投资最多的阿拉伯国家。　　根据工商银行提供的数据，该行2009年底海外总资产为492亿美元，虽然增长速度较快，但与其12万亿人民币以上的总资产相比，占比依然较小。