蒙牛乳业挫6%大行对其前景判断分化

昨日冲高回落的蒙牛乳业，股价今早震荡下探，半日跌6.11%至18.14港元，成交1179万股。而在兼具国企及外资的实力派新股东入主和最新筹资举措后，大行对其前景判断却呈明显分化。　　申银万国发表报告维持优于大市评级；12个月目标价22港元，比市价溢价21%。指为中粮厚朴入股该公司，显示其乳品行业龙头地位得以肯定；而中粮在上下游的谈判实力将有助于该公司在上游奶源的建设。而且收购价格在合理估值区间。　　高盛也称仍看好蒙牛的基本面，因销售持续强劲复苏。认为与中粮结盟长期来看对蒙牛有利，但近期对盈利的影响可能有限，因而在其股价近期大幅跑赢后，将评级由买进下调至中性；但把目标价由19.2港元提升至20港元。　　但里昂证券则重申蒙牛的卖出评级，目标价低至7.23港元。称将乳品加工商国有化有利於解决中国乳品业的结构性问题；对行业利润进行更加公平的再分配可以确保食品质量。但是中国政府可能推动奶农和加工商之间的整合，这将稀释蒙牛乳业未来的利润率和股权回报率。