全球出口价格战开打

WTO新近发布的《2009年世界贸易报告》指出，受金融危机影响，2009年全球贸易额将下降9%，为二战以来最大跌幅。中金等机构分析认为，全球需求萎缩导致新兴亚洲的出口议价能力减弱，致使出口价格近月内明显下滑。　　但在价格战不可避免的今天，中国仍然保持竞争力，这源于中国的劳工成本、营商环境和物流等方面的表现优于多数新兴经济体，可以抵消人民币实际有效汇率的升值。因此，中国的出口价格相对其他新兴亚洲仍较为稳定。　　●新兴亚洲经济体的出口价格相继陷入同比负增长　　2009年全球贸易额将下降9%，为二战以来最大跌幅。在商务部新闻发言人姚坚看来，主要原因有四个方面：一是全球需求锐减，特别是美、欧等发达国家出现负增长。二是贸易融资发生困难，缺口达1000亿美元，各国贸易商缺乏周转资金。三是贸易模式发生巨变，经济全球化形成全球生产链，“连锁反应”将扩散到参与该产品生产的多个国家，导致全球贸易的降速、降幅比以往任何时候都要快。四是贸易保护主义措施进一步加剧了贸易的萎缩，延长经济衰退的时间。　　“全球需求萎缩导致新兴亚洲的出口议价能力减弱，致使出口价格近月内明显下滑（图1）。”中金分析指出，一些新兴亚洲经济体的出口价格自去年中开始下降，并从10月起相继陷入同比负增长，这意味着出口企业在近期将面临更严峻的低利润周期。　　其中，韩国出口价格下滑幅度在新兴亚洲中最大，3月份同比降幅达21%.中国的出口价格同比增速从去年超过10%逐渐下降至今年3月的负5.6%，降幅为2005年有数据以来的最大。然而，中国的出口价格相对于其他亚洲区主要出口市场仍较为稳定，同比降幅也明显小于其他国家。　　低中档产品的价格跌幅一般较小，而中高档产品的价格降幅明显较大。举例来说，纺织品和服装的出口价格同比降幅在10%以内，但机械及电子产品价格跌幅普遍高于10%.对中国而言，服装和通讯出口价格仍然继续上升，其降幅也较新加坡、中国台湾和韩国为小。由于中国出口产品的增加值相对于这几个亚洲主要经济体为低，在这轮出口价格受挤压阶段其下降空间也相对较低。　　●汇率升值，中国出口竞争力有所下降　　反映外部平衡的不断恶化，多国新兴市场货币兑美元已贬值20%-40%，以期在零利率时代的到来使货币政策失去效应时，依赖于货币贬值政策来改善它们的外部条件，降低外汇储备下降的风险。　　但同期人民币实际有效汇率却升值5%，致使中国出口企业在这一层面上的竞争力有所下降（图2）。　　姚坚表示，今年以来，我国进出口受到国际金融危机的较大影响。一季度全国进出口4287.4亿美元，下降24.9%，其中，出口2455.4亿美元，下降19.7%，进口1832亿美元，下降30.9%.但3月份外贸形势出现了一些好转迹象：一是出口降幅缩小。当月出口下降17.1%，降幅分别比1月和2月份缩小0.4和8.6个百分点，比前两个月累计缩小4个百分点。　　然而，汇率只是出口综合竞争力中的一个因素，综合竞争指标显示中国的相对优势。　　比如说，劳动力成本指标中国远优于多数亚洲新兴市场（图3）。中金分析认为，中国企业的劳工成本相对于其竞争对手有所增加，使其在劳工密集的工业的竞争力有所下降，特别是低中档的消费品和工业制成品。　　中国现时的工资水平仍远低于其主要竞争对手。中国2007年制造业每月平均工资为240美元，大幅低于墨西哥的430美元，中国台湾的1330美元、新加坡的2500美元和韩国的2870美元。然而，中国的工资却显著高于较落后的菲律宾、越南、印尼和斯里兰卡等经济体。这表明中国如能有效地进化成生产中高档出口产品的国家，其具备劳工成本优势，但在生产低中档的消费品和工业制成品时，这方面的优势将明显减弱。　　●中国贸易条件改善，使企业压低出口价格的空间提升　　此外，中国贸易条件改善，致使企业压低出口价格的空间有所提升，亦显示出中国的相对优势。　　根据世界银行的《2009年营商环境报告》，中国在180多个国家和地区中的整体营商容易程度排名是83（较去年上升7级）。中国在多个营商环境指标也较多数新兴经济体优胜，特别是在执行合同法、进行跨国界贸易和登记财产等几个方面。　　世界银行的物流表现指数亦指出，中国的整体物流表现较多数东南亚国家优胜，特别是在基础设施、清关时间和集装箱收费等指标（图4）。　　中金认为，中国的进口价格随着大宗商品和原材料价格下滑和人民币升值而有所下降，致使贸易条件明显改善（图5）。这使企业压低出口价格的空间有所提升，部分抵消了汇率升值和劳工成本增加对竞争力的负面影响。在中国的主要出口竞争对手中，韩国因出口价格增速高于进口，其贸易条件亦有所提升，但幅度明显低于中国。另一方面，新加坡和马来西亚的贸易条件较为平稳，而墨西哥的贸易条件则显著恶化。　　●新兴经济体提高进口关税不利中国出口　　贸易保护主义，经济学家把它喻为撒在轮船发动机里的一把沙子。然而，这把沙子在世界贸易活动中如影随形。　　世界银行3月发表的《贸易保护：刚刚出现但令人担忧的趋势》报告中指出，自金融危机爆发以来，全球各国推出或拟推出的保护主义措施大约有78项，其中47项已付诸实施。报告亦指出G20中已有17个国家实施了贸易限制措施，反映出贸易保护主义已有抬头趋势。这些贸易保护主义措施主要包括提高关税、贸易禁令、出口补贴以及多种形式的非关税贸易壁垒。　　而中国已成为世界最开放的经济体之一。中国的贸易和投资自由化水平不断提高。姚坚表示，目前，平均关税水平已降至9.8%，其中工业品关税8.9%，农产品关税15.2%，是世界平均水平的1/4，远远低于其他发展中成员。　　中金分析认为，除中国外，其他新兴经济体目前的实际税率仍大幅低于世界贸易组织（WTO）进口关税上限，意味着它们有大幅上调的空间（图6）。新兴经济体有可能大幅增加进口关税，这将不利于中国出口。　　此外，假如新兴亚洲经济体增加进口关税，这将会进一步打击区内加工工业和贸易，对区内经济复苏带来更多不明朗因素。非关税措施的保护主义也被广泛采用。以美国为例，奥巴马于今年2月签署实施的7870亿美元经济刺激计划包含“购买美国货”条款，其规定计划中的所有基础设施投资项目必须购买美国的钢材等原材料和设备。　　近期，中国积极与其主要贸易伙伴签署总计达6500亿元人民币双边货币互换协议，这能使中国和这些国家相互利用比较优势，降低融资成本和锁定汇率风险，在国际贸易融资萎缩的情况下，共同促进贸易发展。　　发展中国家近期所采取的贸易保护措施　　补贴31%　　贸易禁令9%　　非关税11%　　提高关税49%　　资料来源：CEIC、Bloomberg、国际清算银行、国际劳工组织、世界银行、中金公司研究部　　本报记者 龙金光