恐高心态蔓延主力一周撤资227亿

虽然本周大盘再创2828.74点反弹新高，但在IPO即将启动消息的影响下，市场恐高心理进一步蔓延。盘面显示，下半周，随着前期市场热点如地产、有色、煤炭、石油、钢铁等板块纷纷步入调整，市场震荡幅度明显加大。全周沪指微跌10.13点，收于2743.16点，深成指下跌142.98点，收于10524.13点。大智慧超赢数据显示，本周五个交易日中，主力资金仅6月10日净流入20.7亿元，其余四个交易日均大幅净流出，全周累计抛出226.8亿元，资金净流入行业与净流出行业家数比为1：3。　　银行、医药成为增仓重点　　银行板块继上周资金大幅净流入36.4亿元后，本周五个交易日主力再度净买入15.6亿元，位居板块资金净流入首位。其中，工商银行、建设银行、中国银行分别净流入6.3亿元、4.8亿元、3.9亿元。从走势上看，银行股本周也继续保持强势，对股指做出重要贡献。此外，前期沉寂已久的医药板块，在补涨需求与流感等级提高的双重刺激下，获得资金追捧。该板块一周资金净流入6.6亿元，其中，康美药业、浙江医药资金净流入超过亿元。医药板块下半周连续走强，成为市场为数不多的热点。　　在资金净流入排行中，保险、零售、饮料制造、生物制品业等行业资金净流入也较为明显，部分个股，如，中国太保、西藏发展、北海国发、达安基因等表现亦十分突出。具体来看，在保险板块中主力增仓的主要个股有：中国人寿、中国太保、中国平安，其中，中国人寿主力5日增仓0.77%，主力持仓42.023%。而在商业连锁板块中，主力资金增仓较为明显的股票有：苏宁电器、百联股份和西单商场，其中，苏宁电器主力5日增仓0.52%，主力资金净流入25449.23万元。在酿酒食品板块中，主力资金增仓明显的股票有：贵州茅台、五粮液和古越龙山，其中，贵州茅台主力资金5日增仓0.34%，主力持仓58.812%。　　权重股板块遭资金减持　　本周各板块呈跌多涨少的格局，权重股的走势主导着大盘的整体运行方向。从板块涨跌幅来看，本周翻红的板块有：旅游酒店、券商、保险、医药、商业连锁、电子信息、银行类、酿酒食品、工程建筑、纺织服装等，其中旅游酒店（+3.36%）、券商（+3.32%）、保险（+2.65%）医药（+1.88%）、商业连锁（+1.46%）位列涨幅前五位。而跌幅前五的板块包括有色金属（-5.55%）、电力设备（-4.21%）、煤炭石油（-3.62%）、建材（-3.07%）、电力（-2.61%）。此外，钢铁、汽车、供水供气、农业、机械、运输物流、电器、房地产、化工化纤、外贸也出现了不同程度的回调。　　从板块资金流出榜上看，有色金属、房地产、煤炭石油、电力设备、运输物流等板块位居资金流出前列，资金净流出额分别为41.66亿、32.52亿、29.78亿、17.45亿和15.34亿元。而机械、建材、汽车、化工化纤等板块也有资金明显流出的迹象。　　进一步的数据显示，有色金属板块中主力资金主要减仓的个股有：紫金矿业、中金黄金和西部矿业，其中，中金黄金主力5日减仓3.52%，当前主力持仓为主26.47%。房地产板块中，资金主要减仓个股有：金地集团、保利地产、万科A，其中，金地集团主力5日减仓2.03%，主力持仓为42.43%。在煤炭石油板块中，主力减仓个股有：西山煤电、中国石化和中煤能源，其中，西山煤电主力5日减仓1.37%，资金净流出4.17亿。电力设备板块中，主要减仓个股有：特变电工、天威保变和金风科技，其中，特变电工主力5日减仓1.35%，当前主力持仓为63.48%。运输物流板块中，资金主要流出的个股有：中国远洋、大秦铁路和中远航运，其中，中国远洋主力5日减仓2.29%，累计资金净流出6.64亿。　　本周，房地产板块也遭遇了主力资金的大举减持，该板块一周资金净流出了27.80亿元。板块中的金地集团、保利地产、中华企业等10只蓝筹股的资金净流出额都超过1.0亿元。　　IPO重启 券商股受益　　近期监管部门连续发布关于新股IPO重启事宜，而市场普遍认为IPO最快将于6月下旬重启。尽管IPO的重启在短期给市场放出利空消息，但也带来局部性投资机会。我们认为，由于负责承销新股发行，预计今年年内券商收入会有大幅增长。不过，由于各个券商之前在投行业务市场占有率存在一定差异，因此利好程度会有所不同。此外，参股上市公司同样具有投资机会。因此，在市场热点缺乏以及IPO即将重启的背景下，券商板块或将成为市场新一大亮点。近期，受IPO重启消息影响，调整已久的券商板块出现明显异动。中信证券（600030）为例，该股作为IPO重启的主要受益对象，近期表现活跃，短线上攻欲望强烈，且呈现缩量上涨态势。　　研判后市，我们认为，总体看来，本周大盘短期进一步创出行情以来新高，但热点的散去以及权重板块回落对市场短期信心形成打压。随着新股IPO重启的临近，市场做多心态趋于谨慎，短期市场仍存在大幅震荡可能。基于此，大盘的短期走势难以乐观，一方面指数经过连续的单向上涨后多头士气显得疲软，对市场题材的敏感度已经大幅下降；另一方面随着IPO启动主力资金出现分流将不可避免。而操作上，投资者应该控制好仓位，短线快进快出或保持空仓，对涨幅过大的个股应坚决回避，挖掘滞涨、基本面优良及有资金关注的板块个股。同时密切关注权重类股的表现和市场
成交量的变化。