西部创投“三国演义”：重庆西安异军突起

本报记者 李昱 成都报道　　11月4日，在成都市高新区的创业板拟上市企业培训会上，四川省科技厅厅长唐坚透露，将以成都高新区的盈创动力为平台，集中资源打造西部创投机构聚集中心。　　盈创动力是由成都市高新创新投资有限公司(下称：高新创投)负责具体运作的一个创业企业投融资增值服务平台，该平台囊括了风险投资、融资担保、上市辅导、金融理财、交流合作、信息再造、行业咨询和人才实训等多种功能。　　支撑着成都这一宏大构想的是其一向以来在西部地区的创投活跃度远远超过周边城市。　　高新创投负责人黄光耀透露，目前已经有70多家创投机构进驻盈创动力，部分仅在平台的企业数据库方面合作，部分机构如德同资本、深创投等20多家则开设办事处。　　不过，成都的传统地位却遭遇到了重庆和西安的挑战。以重庆为例，自去年以来，除了设立科技创业风险投资基金外，还与美国亿泰证券、平安信托等大机构签署一系列合作协议。　　“三个地方的竞争态势已经形成，成都在中小企业资源方面应该还是有比较大的优势。”当时一位业内人士评价。以科技型企业为例，仅成都高新区的数量都已经超过1000家。　　
发力吸引本土机构　　除了频频吸引北京、上海、深圳等地的大牌创投机构来设立办事处外，成都也准备在设立本地的创投机构方面下足功夫。　　2008年10月，中国进出口银行、成都市、成都高新区以50%：20%：30%出资比例，共同发起设立总规模为15亿元的银科创业引导基金。该基金将作为母基金与其他的市场化运作的资金共同设立子基金，计划撬动50亿元左右的社会资本。　　记者从有关方面了解到，目前该基金除了宣布和韩国产业银行、韩国KTB公司、美国维梧(Vivo)创业投资管理公司、德同资本签署合作协议外，与美国ARC基金的合作也在洽谈当中。　　对于成都市而言，通过引导基金设立更多的子基金一方面意味着吸引社会资本对当地的投资，以德同资本的合作基金为例，双方约定，基金的60%的资金必须投资于当地企业。　　另一方面，也有助于当地产业集群的发展，例如，美国维梧(Vivo)创业投资管理公司的专注领域是生物制药，而这一产业也是成都高新区的支柱产业。　　不过，这一操作模式也遭遇不少业内人士的诟病。　　“与地方政府合作成立子基金的机构心态一般分为两种，一是期望依靠政府信誉的背书，从而利于基金本身资金的募集；二是想靠政府手中的项目资源，寻找合适的投资项目。”重庆一位创投机构人士说。　　此外，一位不愿意透露姓名的美资PE中国区负责人曾对记者表示，相比其他基金管理公司发起人、基金投资人，地方政府承载着更多经济利益以外的责任，基金最后能否最大限度地规避地方行政干预，完全按照市场化运作，是个很重要的问题。　　除了设立引导基金外，成都市还希望在规模更大的产业基金方面有所斩获。　　今年4月份，成都市政府出台的政策中提出，将大力发展和引进各类投资基金，加快设立城乡统筹产业投资基金、西部旅游产业投资基金和房地产信托投资基金。　　就西部旅游产业基金而言，目前成都市下属的金融控股平台——成都投资控股集团有限公司和四川发展(控股)有限责任公司共同成立筹备组，基金规模为50亿元。　　11月5日，成都投资控股集团一位高层告诉记者，旅游产业基金的方案已经上报国家发改委，尚未得到批准，而城乡统筹产业基金和房地产信托基金尚未开始筹备。　　重庆、西安异军突起　　作为西部的重要城市，重庆、西安开始逐渐重视创投机构的发展，而随着这两地的创投机构逐渐活跃，势必会对成都传统老大的地位造成冲击。　　2009年8月11日，陕西旅游集团与平安信托投资公司签署战略合作协议，平安信托增资入股陕西旅游公司，双方联合发起设立 “西部旅游产业(股权)投资基金”，未来规模将达100亿元，并将共同出资组建“西部旅游产业投资基金管理公司”。　　同时，西安高新区还设立了5亿元创投引导基金，并已经开展了与中科招商、德丰杰龙脉和顶华三家机构的合作。　　相对而言，被国家定位为长江上游金融中心的重庆动作更为频繁。　　今年6月份，美国亿泰证券与重庆市国资委旗下渝富资产管理公司(下称：渝富公司)签署协议，双方将组建西部第一家合资私募股权基金管理公司——重庆亿泰股权投资基金管理公司(即基金管理人GP，下称重庆亿泰)。　　该基金管理公司将募集一只50亿元的基金，其中渝富公司负责牵头募集10亿元，亿泰证券在中国沿海地区募集20亿元，同时负责在海外募集等值于20亿元人民币的美元。　　随后不久，重庆与平安信托也合作宣布成立创投基金。与成都不同的是，重庆宣布设立的大型投资基金大多主攻当地的国企改革。“沿海地区的国企改革已经进行差不多，而重庆还将会有比较大的机会。”重庆亿泰一位人士说。　　而记者从该人士处了解到，上述最先宣布成立的基金管理公司尚在募资当中，并无取得突破性进展。　　此外，重庆市还在2008年11月成立了科技创业风险投资基金(下称“投资基金”)，该基金以引导基金的方式与重庆汉能科技创业投资中心、重庆软银创业投资中心、深圳市创新投资集团公司(下称“深圳创新投”)、德同资本等签订合作协议，组建了投资基金。　　重庆市科委相关负责人曾对当地媒体表示，将对创投公司新建或购置办公房，可享受每平方米1000元的补助；头两年，营业税、企业所得税均可减免；高管人员缴纳个税的地方留成部分，头3年全额返还等政策优惠。　　“政策的优势是短期行为，其他地方政府给予的优惠政策一般很容易就被知道，只要参照执行就行了。”上述成都创投机构人士表示。　　该人士说，相比重庆、西安，成都能继续保持优势的地方还是在企业项目资源方面。