资金"水浸"港银行业向中小企"放水"缓解海啸冲击

自2008年二季度以来，香港经济持续不景气，本地生产总值连续四个季度出现负增长。由于营运环境急转直下，香港银行业普遍对于中小企业的信贷持审慎态度，以减低信贷风险。　　为此，香港政府于2008年10月推出“中小企信贷保证计划”及“特别信贷保证计划”，由政府提供信贷担保，以鼓励银行增加对中小企业的信贷支持。然而实际情况是，2008年下半年的信贷成本大幅飚升，银行纷纷减低中小企业贷款占整体信贷额度的比率。　　最近，香港特区政府为了进一步缓解中小企业所面对的金融海啸冲击，加强了上述两项计划的力度，将“特别信贷保证计划”的最高贷款额增加一倍至100万港元，政府担保额由70%提升至80%，最长担保期则由3年增至5年；另外，特区政府还把“中小企信贷保证计划”的总担保额由原本的126亿港元增加至200亿港元。　　据悉，汇丰银行(00005.HK)为香港提供的80亿港元的贷款额，已批出贷款为52亿港元，其中相当部分是受政府中小企信贷保证计划担保；而恒生银行(00011.HK)从去年至今也批出超过2000笔与两项信贷保证计划相关的贷款，贷款总额约51亿港元。这反映出，大型银行在特区政府承担了大部分信贷风险后，改善了对中小企业拆借的意愿，也显示了目前银行体系的资金流动性过剩，导致本地银行同业拆息不断下滑，对资金充裕的大型银行构成沉重的净利差压力。　　此外，市场预计本地银行今年的贷款增长将受到经济衰退及整体贷款需求疲弱所影响，表现可能持平或出现有限度的增长。为了保持盈利，银行均积极争取一些年期较长的优质贷款，目前新造按揭贷款息率只是最优惠利率(P)减2.5%至3%。相比之下，中小企业贷款的定价较为吸引，平均息率为P至P+2%，因此大型银行对中小企业贷款的态度渐趋开放。　　尽管香港银行业的不良贷款率正逐步上升，但相对2008年下半年而言，不良贷款的形成却有缓和趋势，而针对中小企业贷款的担保期普遍介乎三至五年，我们相信不良贷款不会在短期内浮现，但长远而言，企业的信贷成本仍然存在上升压力。