摘要： 2010第四届中国创业投资价值榜评选暨颁奖典礼在京举行 2010年12月16日，由纵横合力、每日经济新闻报社主办，CCTV证券资讯频道、恒峰合力联合主办的2010第四届创业投资价值榜颁奖盛典
2010第四届中国创业投资价值榜评选暨颁奖典礼在京举行
2010年12月16日，由纵横合力、每日经济新闻报社主办，CCTV证券资讯频道、恒峰合力联合主办的“2010第四届创业投资价值榜颁奖盛典”，在北京长安大饭店落下帷幕。
中国创业投资价值榜旨在鼓励和宣传为中国私募股权投资和创业投资方面做出突出业绩的投资机构和投融资服务机构，突出报道极具投资潜力和锐意进取的创业企业。以此好促进产业界了解资本市场，让资本更加有效地增值，加速产业与资本的对接。大会吸引了IDG资本、赛富基金、红杉资本中国基金、九鼎投资、深创投、东方富海、百奥维达、IDG资本、麦顿投资、天图创投、松禾资本、青云创投、德同资本、建银国际、开投基金、戈壁合伙人等百余家投资机构参加。
作为私募股权投资行业年终大典，由著名投资机构、豪华智囊团和主流媒体人组成的评委会，从近千家创投企业中历经审核、初评、复评和网评等环节，层层选拔，决出极具潜质，高速成长的50家创业企业，推荐为 “2010（第四届）中国创业投资价值榜·潜力企业20强·新锐企业30强”。 同时颁发最佳VC投资机构、最佳PE投资机构、最佳投资案例、最佳退出案例、最佳投资人、最佳新型投行、最佳投资银行、最佳基金募集法律顾问机构等奖项。并予以表彰和宣传。同时，对于在过去一年中，有良好表现的投资机构，主办单位也将予以重点表彰。价值榜项目评选已破茧而出。创投行业的目光开始从高科技转向了互联网与传统行业相接合的行业，这也将成为风险投资的一个新方向和最具潜力投资领域关注的焦点。此次评选历时近三个月，所有参选融资项目将经过两轮评选，以专家和投资家评选为主，同时参考网上投票评选意见。本次活动密切关注全球化背景下中国经济的发展和金融投资动态，把握科技趋势，传递管理经验，并将长期关注全球性高科技创新公司以及风险投资的动向，通过主办系列高成长高科技与创业投资峰会，为风险投资者和企业家提供面对面的交流机会。纵横合力将为整个投资界奉献一场饕餮盛宴。
众多投资人围绕在消费连锁、电子商务个性化到规范之规模成长；医药健康，消费制造业升级，把握机遇快速增长促产业巨变·清洁技术、新能源，新农业传统经济“蓝海”塑造绿巨人以及2011年，中国私募股权投资发展趋势与战略展望等方面的议题进行了深度的分析和交流。
纵横合力执行董事总经理于公先生介绍了EZcapital数据平台在2010年1至11月份采集的部分数据。2010年1至11月份，1至11月份中国创投市场更披露了投资案例是378起，已披露的投资金额案例211起，披露总投资金额是624.58亿元人民币，已披露平均单笔投资金额达到2.96亿元人民币。1至11月份中国上市企业事件是405起，已披露募集总金额是7329亿元，已披露平均募集金额达18.24亿元人民币。在整个配比来讲中国大陆资本市场占有绝对的优势，在上交所是25家企业上市，已披露总金额是1801.34亿元，平均募集金额72.05亿元，深交所中小板和创业板，一共是283家企业上市，2561.3亿元的募集金额，平均募集金额是9.05亿元。我们有理由相信，在中国的私募股权投资和创业投资市场之上，应该是一天会比一天好，创业板已经过了第一个解禁期高潮，市场依然非常平稳，我们可以预期在未来的三到五年，应该是一个逐步向上、积极向好、内部调整、稳步提升的一个大的环境格局。
赛富基金阎焱称：70家机构将会存在，投资回报出现分水岭。2010年是对中国的私募股权投资和风险投资比较重要的一年，其中最重要的就是中国的人民币基金的风起云涌，大量的资金，也包括一个是我们的融资，第一次历史上人民币基金的融资超过了美元基金的融资，从投资的角度来看也是这样，人民币基金的投资量大大超出了美元的投资量，这在中国的历史上是具有分水岭意义的一年。另外一个历史意义是，在中国投资的很多外资的GP也都开始管理人民币基金，包括赛富、弘毅、IDG等，都开始管理人民币基金了，对于我们来讲，可能是在今后相当长的一段时间里面，这会成为我们的一个新常态。从目前中国整个的政策环境来看，这样一种新的常态会持续下去，而且在可预见的将来，在中国的投资人民币基金比外币基金投资要有巨大的优势，其中一个特别重要的原因就是除了退出的，在中国A股和创业板退出的容易之外，一个特别重要的就是在中国的批准，中国的人民币基金的批准程序比外资投资的批准程序要容易得多。这种情况在可预见的将来，由于人民币的不可兑换性，这种情况会持续下去，我们目前看不到迹象，因为实际上中国的政策对于外资在中国投资是相当歧视的。这样一种情况会导致在今后的几年里面，中国的PE、VC最活跃的是人民币基金的投资，而不是外币的。外币能做的事就是通过外币来管理人民币基金，但是中国的风险投资，目前人民币的风险投资，它玩的是另外一个游戏，在中国目前人民币基金的投资概念，基本上不是我们真正意义上讲的投资，而是做的一个套利的投资，基本上在中国的投资，人民币的投资概念就是找到一家公司，通过关系在上市前进去，上市以后待一年退出来，这就是中国人民币基金的普遍投资哲学。
2011年是中国的资本市场会持续这样的以套利为主的投资，中国政府仍然会加强外资在中国的管制，而且会越来越难，可能很多外币基金寻找的机会，是来自于已经在海外上市的这些中国公司的机会，由于人民币的不可兑换性，所以在外国已经上市的领域中间，倒使外币基金有了更多的机会。2011年希望中国是一个逐步走向回归理性，但是这个回归不会是主流，但是希望我们2011年在人民币基金中间，一些比较聪明的基金能够意识到这一点，开始在练基本功，开始对价值投资做一些真正的培训。在过去的十年里面，美国风险投资基金行业它的集体回报是多少，在中国我想第一梯队在过去的十年里面，平均年回报率超过30%以上是一个常态，甚至超过50%以上的，都不乏见到，但是在过去的十年里面，美国的风险投资基金，整个行业它的回报率是负的5%，也就是说整个行业是赔钱的，而不是赚钱的，我想中国有可能，我个人一个感觉，有可能在今后的几年里面，在这个大潮开始出现调整的时候，有可能出现整体的行业出现一个投资回报的下滑，乃至于出现负增长。
深圳创新投集团副总裁钟廉先生谈到：应该说风险投资这个事业，主要还是伴随着我们国家的经济发展的成长，而且尤其是从2007、2008年进入了比较高潮，那么伴随着国家这个高潮呢，风险投资主要热，热点几个领域呢，一个是大家都知道能源，互联网、生物等等这个是比较热点的领域，那么伴随着还有一些消费类，也都是风投关注的比较热点的领域。很难一下规划，风险投资领域，每一年的变化，变化蛮大，但是我想我们一直保持着70%会投资于制造业，有自主知识产权的，在企业里头比重大概是占有70%，高科技领域，还有传统的产业升级和消费品等这三大类。
针对于退出的时机？实际上好的企业，我们希望有更长久的增长，上市后，一般我们都会持有两年到三年。我们愿意投一些早期的项目，这些早期的项目，我们可以获得更高的回报。这跟社会义务就没有更多的直接关系。
高原资本董事总经理涂鸿川先生谈到：我们先从一个消费者的习惯来看的话，接下来有什么不同，以前的话就是说买的到，买不到，有钱买的到，买不到一个问题，这一级城市在北京上海深圳广州的话，没这个问题，可是过去在二级、三级城市，很多时候是有钱买不到，但是这个问题慢慢就在正在解决，接下来更重要一点，不是说买不到，买不到情形已经解决了，是怎么买到最好的，而且是合理的价格，就是说国民的生活素质的变化，我们从这个投资的角度来看，零售业，我们关注的不再是一个低档的，完全低档的一个服务群体，而是相对来说是价格比较高一点，相对来说服务素质是非常好的，这将是下一阶段的热点。2009年时，大家认为互联网领域已经完了没戏看，大家往传统领域去投，结果今年的情形就是出现，就是说大家也知道优酷土豆，当当然后麦考林，这些相对是属于互联网，而且非常成功，你看市盈率，非常高！2011年，我相信互联网领域，包括像团购也好，包括手机也好，这些会不断地在绘制，大家要特别关注的领域！
辞旧迎新，感谢社会各界朋友们的鼎力支持！期待2011（第七届）中国创投融资发展高层论坛和2011（第五届）中国创业投资价值榜评选暨颁奖典礼我们再相聚。同时，纵横合力还将在新春佳节后的2月份举办2011觥筹错-定征程（第四届中国私募股权投资酒会），敬请关注。