安踏体育：瑞信跑赢大市目标价10.05港元

大福 大福将阿里巴巴<01688.HK>初始评级定为"卖出",目标价10.2港元,按照09年预期业绩,该股目前股价对应的市盈率为54倍,估值偏高. 大福预计该公司09年净利润将出现下滑,2010年有望回升.由于实施了大规模促销计划,其中包括3000万美元的全球营销预算以及员工招募计划(可能将员工成本增加30%),预计利润率将面临沉重压力.

详细报告,请点击查看PDF文件 金山软件(3888.HK)高增长,低估值:竞争优势突出 <剑侠情缘3>切入3D网游市场,将推出多款新网游:<剑3>采取包月收费(人民币60元/月)的模式,估计付费用户已经超过20万:我们归纳了8个增长因素可能将推动付费用户增长.09年第2季度网游每日最高同步用户为95万,每月平均付费用户人数为132万,ARPU为人民币39元/月,这三个指标都趋于上升.09年以来陆续推出的新游戏包括<剑侠情缘3>.<月影传说>.<春秋外传

早市高开低走震荡走弱的中远太平洋午后反弹乏力,股价现跌3.14%至9.88港元,成交380万股.瑞信发表报告称,将该股评级从弱于大盘调高至中性,目标价也从6.4港元调高56%至10港元,因将估值基准年限延展至2010财年,对集装箱租赁.制造及物流业务采用周期中部的市盈率水平,比市价溢价只小幅溢价. 瑞信指,中远太平洋将大大受益于全球经济的复苏,因为其收益模式为∶来自集装箱码头和集装箱租赁/制造业务的收益大约各占50%:该行称,对中国港口今后的集装箱吞吐量增长及租赁业务前景的看淡观点有所减轻,因为

信和置业(00083-HK)半日涨3.68%,报12.96港元,成交1.45亿港元:该股早盘跑赢大市,恒指涨2.17%. 花旗集团将该股目标价从9.62港元调高至10.43港元(仍低于现价),较资产净值折让30%,此前调高了预估资产净值,因为花旗对平均销售价格和资本化率的看法变得更加乐观. 但旗表示,预计该公司与合和实业(00054-HK)从市区重建局获得的对等持股的湾仔利东街重建项目不会给资产净值但带该行很大的提高.花旗称,这个项目只能使每股资产净值提高0.31港元.虽然今年迄今为止香港住宅市

大华 大华继显表示,京信通信<02342.HK>作为内地最大综合无线电系统解决方案及子系统供货商,市占率25%.京信以营业额5%用于研发,自06年推出第三代流动电话解决方案.基于综合解决方案及海外第三代流动电话项目经验,预期提升市占率. 该行预测来自内地电信公司订单,令京信营业额08-2010年复合年均增长率上升至34%,而海外业务受惠环球流动电话需求上升及海外市场开发. 因现金流改善,市场恢复对京信信心,及因为估值吸引,维持"买入"建议,目标价5.7港元,相当于09年15

11月11日上午消息,交银国际今日维持阿里巴巴卖出评级,同时上调阿里巴巴目标价至14港元. 以下为报告全文: 阿里巴巴三季度超市场预期:总收入10.3亿人民币,同比上33.7%,环比增12.3%.息税前收入2.6亿,同比降26.2%,环比降5.8%.递延收入为29.6亿,环比增7.4%.摊薄后每股收益为 5.28 分,环比降5%,同比降21.1%.运营利润率25.2%,低于上季度(30%,由于市场推广投资)和去年同期(45.1%).净现金63.9亿元,较上季度降10%,主要由于购买阿里软件(1.

5月15日下午消息,RBS今天建议买入腾讯控股(0700.HK),并将其目标价由65港元调高到85港元. 该行指腾讯首季盈利表现好于该行预期,因此上调对09年度收入及盈利预测各10%及17%,至人民币113.2亿及44.7亿元.(木木)

大摩 摩根士丹利表示,华润置地<01109.HK>按14.34元,配售3亿股筹42.4亿元,可增强其财政状况,预期至今年底净负债比率会跌至46%.该行认为华润置地有足够空间作进一步投资. 该行表示华润置地05年配股时涉及母公司注资,虽然今次可能例外,但市场乐观情绪可解读为憧憬再注资.评级"增持",目标价13.3港元. 今年以来内房股上升,预期更多内房股会藉此机会在股票市场集资.

星展 神威药业(2877.HK)升4.5%至6.10港元,延续了周一午间公布第一季度经营数据之后上涨3.4%的走势;DBS指出,2009年第一季度收入比上年同期上升27%,高于该行对全年22%的增长预测,但该行暂时维持利润预期不变. 表示,受经济规模提高及澳元存款可能产生汇兑收益推动,神威药业的利润率将上升. 该行维持买入评级,目标价从6港元上调至7.55港元,相当于2009财年市盈率10倍,反映了正常的股市风险溢价.