VC投资跌至12年新低看好时机却不投

德勤和美国风险投资协会（National Venture Capital Association，NVCA）联合发布的《2009全球风险投资研究报告》显示，VC投资活动跌至12年新低，新募集基金数跌至5年新低，投资回报大幅下降。中国成为经济衰退最大受益者，而美国损失最大。50％的受访VC表示将加大亚太地区的投资，只有17％的受访者表示增加在美国地区的投资。　　超过一半（51％）的VC表示目前是投资于创业企业的“绝妙时期”，但51％的VC投资活动明显减少。只有13％的VC计划投资的公司的数量有所增加。也就是说虽然不断听到有VC表示现在是VC创立新公司的大好时期，事实上VC的投资活动并没有增加。　　这似乎是自相矛盾的，NVCA发言人艾米丽-门德尔（Emily Mendell）表示，VC说目前是创业的绝妙时期只是描述了当前“企业估值低，企业家急需现金”的现状，但并不表示VC会增加投资数量。　　本次调查在2009年前3个月进行，发现了很多其它有趣的现象和趋势：　　—金融行业投资渠道堵塞，风险投资基金企图从金融机构募集资金的愿望彻底破灭。虽然银行并不是风险投资基金的主要投资人，但是88％的受访者认为经济衰退将影响商业银行对风险投资基金的投资；87％的受访者表示，这样的局面同样会出现在投资银行。59％的受访VC认为大学捐赠将受到影响，65％的受访VC认为保险公司投资将受到影响，51％的受访VC认为私人养老基金投资将受到影响，55％的受访VC认为公共养老基金投资将受到影响。　　—受美国机构投资者投资意愿上升的影响，VC认为他们的投资人将变得更加全球化。在美国52％的受访VC认为来自海外的投资会增加。　　—调查显示，50％的受访VC认为亚洲风险投资将继续增加（不包括印度）；50％的受访VC认为印度风险投资将增加；36％的受访VC认为南美洲风险投资将增加；25％的受访VC认为欧洲和英国风险投资将增加；只有17％的受访VC认为北美洲风险投资将增加。　　—除了几个明显的例外，大部分VC（79％）表示各行业的投资将保持稳定。但预计清洁技术部门的投资将增加，半导体行业投资将减少（包括电子产品）。调查还显示，几乎三分之二的受访VC（63％）表示将在未来三年增加再生能源和清洁技术领域的投资。只有6％的受访者表示将减少清洁能源领域的投资。相反，50％的受访者预计将减少半导体行业的投资，只有6％的受访者表示将增加该行业投资。　　马克-黑森表示，“中国对风险投资很感兴趣，中国中产阶级蓬勃发展，清洁能源、信息技术和生命科学亟待发展。在未来五年，全球化趋势更明显，风险投资人眼光将投向全球市场。”　　马克-黑森表示，“美国的风险投资公司尝试在当前经济不景气时期募集新基金，他们已经开始走出美国市场，开始去海外寻找潜在的有限投资人。”　　马克-黑森说，“在未来十年，风险投资行业的全球化特征会更明显，不仅表现在投资方面，还表现在基金募集和项目退出上。这些国家将培育出更多的优秀企业家和投资人，提供具有吸引力的退出机会，并在未来十年受益于经济增长。”　　美国风险投资协会新任主席、北极星风险投资公司联合创始人Terry McGuire表示，“目前全球创新资源丰富，机会层出不穷，任何国家都时刻准备着培育自己的风险投资和创业生态系统。但是发展并不是建立在牺牲其它地区利益的基础上。共赢是我们游戏的目标。”