供应链金融：在产业链上发掘信用空间

在金融危机阴霾渐渐远去、经济开始复苏的趋势下，如何解决中小企业融资需求，依然是金融领域的热点话题。　　在9月底“北京银行中小企业供应链金融论坛上海站”，你就能看到，无论是政府、金融监管层、银行业，还是中小企业本身以及在上下游链条上与中小企业有大量业务合作的核心客户，对服务中小企业的金融创新都有着极大的渴望和需求。　　供应链金融摆脱了陈旧的信贷理念，在现有信贷制度框架下为原本缺乏信用资源的中小企业找到了新的利润来源，实现银行、核心大企业、中小企业的多方共赢。在论坛上，中国银行业协会专职副会长杨再平、工业和信息化部中小企业司巡视员狄娜、上海银监局副局长谈伟宪、北京银行副行长许宁跃从不同的角度阐述了破解中小企业融资难的理念、政策和思路，他们对供应链金融寄予厚望，希望以此带动刺激实体经济的金融创新。　　论坛上，北京银行与百联集团旗下的上海物资贸易股份有限公司签署了供应链金融合作协议，与上海市福建商会签署战略合作协议。北京银行还与马鞍山钢铁股份有限公司、上海众道钢结构材料有限公司签署战略伙伴协议，三方作为合作伙伴将在供应链金融中厂商银储、银行承兑汇票等方面开展全面的互惠互利合作。　　有了先进的理念、良好的合作，北京银行的客户经理还通过具体的案例来阐述供应链金融的应用流程、风险控制和服务经验。最后，围绕供应链金融产品和中小企业是如何共生共荣、相互支持的问题，中国人民银行上海总部支付结算处处长杨彪、上海屹丰汽车模具制造有限公司董事长叶华彪、上海艾郎风电科技发展有限公司常务副总经理沈安祥、北京银行公司银行市场与产品部副总经理么毅在沙发论坛上各抒己见，对供应链产品如何解决中小企业融资做了富有建设性的探讨。　　北京银行副行长许宁跃　　供应链金融在上海有巨大的潜在市场　　在经受住国际金融危机冲击后，我国在世界率先实现经济回升向好，保持经济平稳较快发展，作为支撑我国经济半壁江山的中小企业功不可没。据统计，中小企业创造的国内生产总值、上缴税收、吸纳就业人数，占全国的比重分别超过60%、50%和80%，中小企业已经成为我们经济发展中一支重要的主力军。　　北京银行成立15年来，始终坚持服务于地方经济、服务于中小企业、服务于市民百姓的理念。累计为两万多户中小企业发放5000亿元贷款，截至今年6月末，中小企业贷款余额近1100亿元、3300余户。在北京地区中小企业贷款市场中始终排在第一位。为了更好地服务于中小企业客户，北京银行全面推动经营体制、团队建设、风险理念、金融产品、行业定位、品牌建设等方面的创新。　　正是因为与广大中小企业相伴成长，北京银行取得了飞速发展。目前在内地主要中心城市开设8家分行，在中国香港、荷兰阿姆斯特丹设立代表处；成功签约中荷人寿保险公司，成为第一家入股保险公司的中小银行；设立内地首家消费金融公司。　　截至今年6月末，北京银行总资产6461亿元，
同比增长21%，净利润实现了39亿元，同比增长33%，资本充足率是12.47%，不良比例0.76%，拨备覆盖率255%。这些指标在中国银行业处于领先位置。在全球1000家银行的排名，按一级资本排155位，综合实力在亚洲排13位，品牌价值在中国排第九位。　　上海是中国经济金融最发达的区域，企业总部云集，拥有一大批优质的集团客户、跨国企业，同时在这些集团客户下有成熟的供应链，凝聚着千百家企业，成为我们上海分行服务的主要客户，我们上海分行建行三年来总资产已经近300亿元，希望通过供应链金融这样的论坛，以优势的产品和供应链相结合为客户量身打造全方位的金融服务方案，通过优质的服务吸引越来越多的优质客户。　　上海银监局副局长谈伟宪　　差异化竞争解决中小企业融资难　　在讲小企业服务之前，我先讲讲上海整体的贷款结构。截至今年6月末，上海银行业总资产达到6.4万亿元，各项贷款余额达到3.2万亿元。上海银行业的贷款曾经是“三三七七”结构：即30%的贷款集中在房地产、30%集中在政府融资平台，合计60%；70%的贷款是中长期贷款，70%的贷款集中于大企业。这种结构形成的原因主要是各类商业银行没有进行差异化经营。中国的银行虽然在本次金融危机中没有受到重大伤害，但同质化竞争非常激烈，大银行和小银行贷款结构差不多。　　目前，在上海地区工商部门登记的企业有50万户左右。能够得到贷款的大概11万户，只有20%左右。中小企业占企业总数的95%左右，新吸纳的就业人口大概是全部就业人口的83%。从2007年，银监会要求各银行成立相应的中小企业信贷部门，但对小企业贷款做得还是不够充分。　　为了做好中小企业融资工作，银监会出台了中小企业贷款融资指引，从建立六项机制的角度引导商业银行做大做实，做好小企业的金融服务。对做好小企业的金融服务我有以下三点想法：　　第一，了解你的客户，不管是大企业，还是小企业。小企业融资为什么比较难，关键就是银行不了解小企业。要做好小企业的融资，银行要沉下心来，低下头来好好听一听小企业的需求和特点。小和大不是一成不变的，今天的小企业经过银行的培植可能是将来的大企业，对企业和银行来说是双赢的。　　第二，银行要差异化经营。目前银行都是同质化竞争，都做大项目、大企业、大贷款，要改变这个格局。浙江有几家小银行已经做到了这一点，就做小企业，但这样的银行实在是太少。现在154家城商行中如果有1/3能够战略转型，也就有将近50家银行是专做小企业了。　　第三，营造良好的外部环境。要做好小企业贷款，不是银行一家能做到的，包括小企业本身的管理运行要规范，社会信用环境要改善，担保、抵押机制要完善，上下游供应链要清晰。企业其实也一样，业务不专一，什么赚钱就做什么，产业定位不清晰，银行就没法给予贷款了。要做好小企业融资，是需要政府部门、金融监管部门、社会、企业共同来合作。　　工业和信息化部中小企业司巡视员狄娜　　解决中小企业融资难要　　“三批”、“三集”、“快点链实”　　近几年，在银监会提出中小企业金融服务“六项机制”、“四单管理”和“两个不低于”政策后，中小企业融资已有一定改观。截至去年底，全国中小企业贷款余额14.4万亿元，增幅30%，占比53.2%；剔除中型企业，仅小企业贷款余额5.8万亿元，增幅32%，占比22%。　　一是要缓解中小企业融资难，首先要标准化。小企业融资难的关键之一是单体成本高，具体对策主要是“三批”：大银行做“批量”、政策性银行做“批发”、中小金融机构做“匹配”。二要模块化，有了模块才能复制；三要流程化，才能变目前的部门银行为流程银行；四要网络化，才能实现成本最优管理。　　其次，政策性银行做“批发”。以国开行为例，国开行是“有钱没腿”；地方银行是“有腿没钱”，双方需要优势互补。我部配合国开行通过“三台一会”模式帮助中小企业融资，即：管理平台、贷款平台、担保平台和中小企业信用促进会。这一模式使政府、银行、担保、信用和企业优势叠加。　　再次，解决中小企业融资可分三层考虑，即城市金融、城镇金融和农村金融。近年来中小金融机构非常活跃，如新型农村金融机构中村镇银行218家、信贷公司8家、农村资金合作社26家。全国小额贷款公司已发展到1612家。中小金融机构与中小企业需求相匹配，发展“草根经济”也需相应的“草根金融”。　　除信贷市场以外，还应大力发展债券和资本市场。如目前主推的“三集”，即“集合债券”、“集合信托”和“集合票据”。要围绕中小企业成长周期，辅之以相应的融资方式，信贷市场做“三批”；债券市场做“三集”。　　做中小企业融资还得注重做“平台”。我特别欣赏北京银行提出的“供应链融资”概念和实践，其实做“供应链”本身也是做平台。中小企业融资可多做“条”、做“块”、做“坨”、做“帮”。“条”就是供应链、上下游、行业协会、同业工会；“块”就是工业园区、“块状经济”、专业市场；“坨”就是产业集群、“一村一品”；“帮”就是按商帮划分，如浙商、闽商等，有帮，就有文化背景。　　今天能够参加北京银行的“供应链融资”论坛，我想用四个字来概括我的评价：　　第一是“快”字。小企业融资特点是“少、急、频”。银行的产品设计应针对中小企业融资特点，突出一个“快”字，效率和便捷是中小企业融资最需要的。　　第二是“点”字。供应链中要有点，有核心，核心企业的发现、培育、分享非常重要。　　第三是“流”或“链”字。小企业出问题大都在供应链或现金流，必须整体策划提出一揽子解决方案。　　第四是“实”字。任何理念、功能和服务最终都靠产品说话，产品是理念、功能、服务的实现方式。而中小企业的金融产品应该是个性化、多样性的，否则只能是同质竞争。　　中国银行业协会专职副会长杨再平　　稳扎稳打快发展，快链天下求共赢　　第一，国内银行业及经济界应高度关注供应链金融加速发展态势。供应链金融产生于1803年，最早叫物流金融。近几年国内供应链
金融发展很快，尤其是北京银行，不仅有自己的产品，而且注意面向银行业界和经济界宣传推广供应链金融业务，今年以来先后举办了两次论坛，今后在其他城市还将有类似的宣传活动。我以为，国内银行业及经济界应高度关注供应链金融加速发展的态势，举办这样的活动的重要意义就在于此。　　第二，供应链金融是一种围绕实体经济的金融创新，对其他金融创新有借鉴意义。供应链金融和贸易金融相比有很多创新：一般贸易金融授信关注点是单个企业的信用记录，而供应链金融关注的是贸易的相关性、产业的关联度、上下游企业的整体情况；一般贸易金融融资对象是单个企业，而供应链金融是一条供应链的上下游企业；一般贸易融资主要客户是大企业，而供应链融资对中小企业也能够提供融资；在服务方式上，一般贸易金融是一个环节的服务，而供应链金融是一个系列的、多个环节、连续性的服务；此外供应链金融还有一些信息、风险管理方面的优势。　　不仅如此，供应链金融还对其他金融创新有借鉴意义。首先是“1+N”——通过一个核心企业去链接N个上下游的企业。“1+N”构建起一个信用平台，起到了“增信”效果；其次，供应链金融把存货、订单、应收账款等潜在抵押品的价值挖掘出来；第三，供应链金融综合运用信用证等成熟金融工具，重新包装组合而构成新的金融产品。我认为凡是真正围绕实体经济的创新不存在过度的问题，而是多多益善。供应链金融就是这样一种金融创新。　　第三，供应链金融包含多方利好。今天会议的主题词——“快链天下、联手共赢”表达非常到位，供应链金融能够带来多方利好：对银行来说，可通过核心企业过滤客户，即通过一个优质客户带动、培育更多的优质客户；对核心企业，通过供应链可使上游供应更稳定和持久，它同时也通过供应链金融获得了一种金融资源，成为它跟上下游企业进行交易的一张新牌或者砝码；对于中小企业，
它们的劣势在于不能提供充足的抵押物及没有良好的财务管理，通过供应链这些劣势得到弥补；对物流企业来说，供应链金融能够创造物流金融，国际上很多大的物流公司如UPS等都有自己的物流金融，同银行进行合作也为它们提供了价值。　　第四，供应链金融有很大发展空间，但只有稳扎稳打才能稳健持续快发展。首先从物流来说，供应链金融虽然不局限于物流，但是它毕竟是从物流开始的，物流总值近年来年均增长达到20%，2009年物流总价值为108万亿元人民币。另外，我国中小企业总资产中大约有60%是应收账款和存货等动产，据调查，全国应收账款约为15万亿元，以应收账款和存货等动产作质押的供应链融资市场潜力巨大。这些就是潜在的抵押品，只是没有相应的金融设计和方案使其得到充分利用。从这两个数字可以看到供应链金融发展的前景是多么广阔！　　还有，最近人们关注物联网的发展，其对物流行业将带来革命性变革，由此对供应链金融的正面促进作用不可低估。我猜想，借助物联网，将物联网技术引入供应链金融，或者利用物联网技术发展供应链金融，可能大有作为。　　但是，发展供应链金融需要稳扎稳打，否则也可能搞砸。另外，银行要了解自己客户的业务，不是单个的客户，而是整个链条上的客户，对整个产业以及它的链条都要进行研究，对上下游、1和N的关系必须要研究透。“知己知彼，百战不殆”，彼就是这个链条的上下游以及1和N之间的关系，必须要搞透彻。　　论坛嘉宾：　　中国人民银行上海总部支付结算处处长 杨彪　　上海屹丰汽车模具制造有限公司董事长 叶华彪　　上海艾郎风电科技发展有限公司常务副总经理 沈安祥　　北京银行公司银行市场与产品部副总经理 么毅　　围绕供应链金融产品和中小企业是如何共生共荣、相互支持，供应链金融沙发论坛的嘉宾进行了深度探讨。　　杨彪：电子商业汇票就是电子化的商业汇票，把纸质的商业汇票变化成从签发到转让全部电子化的过程，对于中小企业主要有三个方面的优势：一是安全，电子商业汇票比传统的纸质商业汇票在安全上更有保证；二是快；三是支付成本降低。　　去年10月28日开通到今年的6月底，全国的电子商业汇票的业务量是9.5万笔，金额大约3500亿元，到今年的8月底超过11万笔，金额将近4000亿元。8月份比7月份业务量增加了20%，金额增长了45%，说明电子商业汇票使用的速度逐步在加大。　　叶华彪：以前和别的银行谈，总是要我们找一家国有大企业提供担保，这很难做到。一个偶然的机会和北京银行接触后，他们推荐保理业务。我们企业的优质应收账款转让给银行，获得了资金支持，一个月左右就办下来了，资金成本也降低下来，今年屹丰汽车模具销售额增长了5个多亿。　　沈安祥：我们的进货商是一个风力发电机成套的厂家，设备的安装调试需要一定的周期，所以需要五六个月的回收账期；一套设备售价100多万元，在最高峰销售额能达到100多亿元，对正常的货款回收产生了很大的影响。北京银行上门向我们推荐了保理产品，差不多一个月之内解决了问题，我们合作几个月，保理融资接近5000万元，接下来3个月的合作会接近1个亿。　　么毅：核心企业在供应链当中处于非常关键的位置。举个例子，大型钢铁生产企业与经销商之间，现在比较主流的商务模式是先票后货或先款后货，中小企业资金压力非常大；表面上看这是经销商自己的问题，但是很多有远见的核心企业并不这么认为，而是把经销商当作合作伙伴，经销商的问题就是核心企业的问题。　　北京银行和一些有远见的核心企业建立了合作，让核心企业承担一定的回购责任，我们为下游的经销商提供授信，核心企业可以在第一时间收回货款，经销商彻底解决了资金压力问题。　　供应链金融，核心企业是中心，中小企业是最大的受益者，银行是其中的润滑剂，说明银行的资金或者说金融支持应该能够满足供应链上任何一家企业在任何一个时点上的任何一个需求。