楼继伟：解密中投海外投资历程分享投资攻略

4月16日，2011年博鳌亚洲论坛期间，中国投资有限责任公司董事长楼继伟(专栏)接受人民网采访。　　一丝不苟的黑色西服套装，低沉而缓慢的语速，少有煽情故事，喜引用数字和术语。这是采访中，记者对这位中国主权财富基金“掌舵人”最直观的印象。恰如中投公司成立三年来的投资风格——低调谨慎，稳健踏实。　　投资收益：2009年全球投资组合回报率为11.7% 2010年大致相当　　对于广大群众关心的中投公司投资收益情况，楼继伟表示，中投公司的组建宗旨是实现国家外汇资金多元化投资，获取风险调整后较高的长期投资回报。“我们的资本金是财政部通过发行特别国债募集而来的。因此，作为一个机构投资者，中投公司秉承专业化的投资和严格的风险管理，追求风险调整后的长期财务回报，努力为股东创造更高的价值。”　　事实上，中投公司成立三年多来，也取得了较理想的投资回报。在全球金融危机最严重的2008年，中投公司避免了较大投资损失的出现，全球组合回报率为-2.1%，总资本回报率为6.8%。2009年，中投公司全球投资组合回报率高达11.7%。　　楼继伟透露，中投公司2010年投资收益的具体数据还需要经过最后的审计，等到年报发布时会正式对外布。目前经初步核算，2010年的投资回报率与2009年大致相当，风险波动率也在控制范围之内。　　投资攻略：海外投资大宗商品不求控制只求盈利　　楼继伟在采访中表示，中投公司的资本金来自国家的外汇储备，按规定不能直接投资中国国内，因为会产生二次结汇。但中国在全球经济发展最快，去年在全球经济增长中，有四分之三来自于发展中国家，中国占了其中的一半。不能投资中国国内实际上是件很遗憾的事情。因此，中投公司会考虑在发展中国家(包括中国)需求较大的方面进行投资，如大宗商品和基础设施等。　　楼继伟认为，由于发展中经济体的增长带动了大宗商品的需求，进而推动价格上涨。但绝大多数大宗商品并不短缺，只是缺少投资开发。因而只要能有方法，包括帮助企业扩大投资，使供给增加，减少缺口等，其价格就不会高涨，而中国作为大的发展中经济体就会从中获益。因此，中国企业海外投资大宗商品，不一定非要把资源拉回国内。中投公司的投资是以经济和财务为原则，在投资结构安排上，以少数股权投资为主，不寻求通过投资控制企业或行业。　　面对一个变动中的世界，中国的主权财富基金在投资中如何平衡风险？楼继伟表示，实际上大部分风险是不可量化的，解决的方法是分散资产配置，通过用不同的投资的方式，对不同的地区和不同的产品进行投资来分散资产配置，总体上能取得收益即可。从操作上来说，要做好尽职调查，并与其他投资人一起分担风险等。　　展望：全球经济长期趋势尚不容乐观　　针对当前的全球经济和发展趋势，楼继伟认为，现在是一个“双轨复苏”的态势，新兴市场地区经济强劲复苏，美国欧洲日本等发达国家经济复苏比较缓慢，这样一个格局在2011年将持续。　　在政策层面，主要经济体表现得比较纠结：要复苏，经济政策就要扩张，而经济一过热又要紧缩。从世界经济未来的走向来看，强调增长和复苏将成为政策上的导向，但世界经济中还有许多长期问题没有得到解决，因此，从短期看市场形势不错，但长期趋势还不容乐观。　　》》相关资料　　中国投资有限责任公司(简称“中投公司”)成立于2007年9月29日，是依照《中华人民共和国公司法》设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司。中国财政部通过发行特别国债的方式筹集15500亿元人民币，购买了相当于2000亿美元的外汇储备作为中投公司的注册资本金。