3G从建设转向运营：终端和增值业务是关键

时尚多变的3G终端和丰富多彩的增值业务内容将成为三大运营商吸引消费者的制胜法宝　　江怡曼　　拥挤的公交车上，手里仅仅是一只手机，就能看新闻、听音乐、玩游戏、播视频、下电影、上开心网，内容丰富到令你目不暇接。一段枯燥的路程就此生动活泼起来。　　身在国外，眼前看到异国风情想同亲友分享，于是掏出手机，向他们“现场直播”所在地的名胜古迹。　　突然想到有件急需物品忘记购买，电脑不在身边，于是就轻点手机屏幕进入淘宝网网购。　　这些都是3G时代的生活方式。　　在过去的2009年，随着3G牌照的发放，中国正式跨入了3G时代。网络的快速铺开，使得越来越多的用户选择3G的同时，也使得3G成为推动通信行业发展的强大动力。　　“2010年，必然有更多的用户会选择使用3G，我们预计今年年底3G用户数会达到8000万。”1月20日，上海证券通信行业研究员张涛在接受《第一财经日报》记者采访时乐观地表示。　　从网络建设转向运营　　在用户数猛增的大背景下，三大运营商无不使出浑身解数，力图以3G为根基，在业务上不断推陈出新，以求在激烈的市场竞争中抢夺主动权。　　第一创业证券研究员任文杰认为，三大运营商在2009年都投入巨大资金在3G网络建设上，2010年是3G用户上规模的时期，这个时候运营商的重点已经从网络建设转向运营。　　这将意味着，未来的时间里，时尚多变的3G终端和丰富多彩的增值业务内容将成为三大运营商用来吸引消费者的制胜法宝。　　以iPhone为例，那句“有8万个应用程序，几乎能做任何事情”不知道吸引了多少时尚人士的眼球。另外，触摸屏式手机也受到了越来越多消费者的青睐。　　而和3G终端相比，3G增值业务内容更加丰富多彩。朱德庸的漫画可以在手机屏幕上快速浏览了；晚上CCTV5直播的比赛，可以在手机上直接看了；自驾游迷路了，手机上搜索一下，立即找到“您当前所在位置”。　　事实上，尽管话音业务仍然是移动运营商的主要收入来源，但是移动增值业务的收入已经开始呈现增长趋势。分析人士称，随着移动宽带的增加，基于移动宽带的各种服务和应用必将深刻改变我们的生活方式和工作方式。无线上网、手机动漫、手机游戏等业务有望成为通信行业新的利润增长点。　　然而，不要忘记，当我们在“玩转”3G终端产品和“消费”3G内容的同时，这一领域的相关公司也将获得业绩提升的好机会。那么，我们是否应该关注那些值得投资的公司呢？事实上，3G的产业链很长，涉及的上市公司很多，而具体到3G消费，我们可以分为3G终端消费和3G内容消费两大路径来把握。　　3G终端：手机更新换代带来“真金白银”　　新号码，新手机。这是不少3G用户基本的配备，而3G时代迎来的终端产品更新换代将给相关公司带来不少机会。　　分析人士表示，从目前的阶段来看，3G终端产品显然还没有成为市场的主流，但是3G概念的落实显然对于消费者更新终端产品的需求起到了催化作用。　　“新的用户会使用新的产品，比如生产手机SIM卡等的上市公司，都有可能因为使用者的增多而获得业绩增长的机会。”张涛说。　　日信证券分析师张广荣则认为，随着2010年运营商3G营销的全面展开，换机用户选择3G制式手机的比例将会大幅提高。假设有50%的换机用户选择3G手机的话，则2010年因换机需求产生的3G用户数将达4000万。　　那么具体有哪些公司将从中获益？　　据了解，恒宝股份(002104.SZ)作为国内电信、金融卡类产品的核心供应商，主要客户为中国电信、中国联通等，占有的市场份额较大，将面临业务扩展的好时机。另一家SIM卡生产厂家东信和平(002017.SZ)则是中国移动RF-SIM卡的重要供应商，同样将分得行业景气的“蛋糕”。　　另外，莱宝高科(002106.SZ)通过触摸屏产品成为电信应用产业链条中的供应商，触摸屏投产将有望带来公司业绩的提升。　　3G内容：龙头公司受益多　　“中国移动正在大力推广3G内容消费，建了八大内容基地，这将促使其他两大运营商也在这方面赶上来。”张涛说。据了解，中国移动已经以省公司为单位建立了音乐、阅读、游戏等八大内容基地，每个基地都会以平台的方式形成最广泛的联盟，形成成熟的商业模式，之后再由集团公司在全国推广。　　国信证券通信行业研究员严平认为，“老三样”——短信、彩铃、WAP所创造的第一波增值业务盛宴已经面临增长瓶颈。3G的开展，将为数据业务拓展全新的增长空间，催生增值服务行业的第二次革命。　　事实上，电信增值业务产业链的参与者众多，包括渠道、广告、信息内容等，从业务类型上看，手机游戏、手机支付、手机电视等新业务应用层出不穷。　　天相投顾认为，3G时代，电信资费的不断下调、网络宽带瓶颈的逐步消除以及智能通信终端性能的不断提高，为无线增值服务业的发展创造了非常好的环境。他们预计2010年手机游戏、手机动漫等无线增值业务将保持快速增长。　　分析人士认为，各增值服务领域内的龙头公司将受益。　　其中，拓维信息(002261.SZ)作为新型增值业务市场的龙头公司，将受益于中国移动对手机动漫业务的大力推动；以手机游戏为主营的北纬通信(002148.SZ)作为移动增值业务提供商，在与运营商合作和创新能力方面优势明显，3G业务的推广给公司业务的发展带来机遇。除此之外，神州泰岳(300002.SZ)作为中国移动飞信业务的运维外包服务提供商，将受益于飞信用户的快速增长。