温州民间资本投资升级将重点关注新能源环保领域

昨天，温州一家太阳能企业总经理的办公室迎来了一位神秘客人，他声称自己可以调动十几亿元资金，帮助该企业尽快在国内资本市场上市。这位神秘人是乐清佑利控股集团董事长胡旭苍。他的另一身份是温州环亚创业投资中心合伙人联席会议主席，该公司旗下的东海创投正是省内首家人民币私募股权基金。　　民间资金丰盈的温州，正在尝试一次投资升级：去年下半年以来，温州地区出现了多家创业风险投资公司，他们的目标是有上市愿望的优质企业，他们的目的则一如既往：赚钱。　　让没钱的企业得到钱　　有钱的人获得更多回报　　去年8月，以温州乐清8家民营企业和1名自然人为有限合伙人的温州东海创业投资有限合伙企业成立。这是去年6月1日《有限合伙法》正式实施后，长三角地区出现的首家人民币私募股权投资机构。胡旭苍是合伙人联席会议主席，也是合伙企业最大的投资人。　　“当时发起东海创投，目的是为了让缺钱的企业找到钱，让有钱的企业获得更多的利润，同时降低投资风险。通过资本的运作，来做温州产业的整合。”胡旭苍如此解释东海创投的成立初衷。据当时公开的资料显示，东海创投拟募集资金为5亿元左右，主要投资拟上市的温州企业，获得这些企业的一部分原始股、将其包装上市、然后转让股权，从中盈利。　　而就在去年11月，东海创投的几位发起人又成立了一家新的创业风险投资公司——温州环亚创业投资中心，目前募集资金大约有10多亿元，有20多个股东。“合伙人入股门槛是1000万元，5000万元以上的出资人才能进入董事会。”胡旭苍说。　　类似的创业风险投资公司，从去年下半年开始在温州地区频频出现。而经营范围为投资房地产、建筑、医疗、旅游等行业的投资、咨询及担保公司，更是大量出现。据当地工商部门统计，这类以民间资本为支撑的投资公司，目前已通过注册的达到了近百家。　　新能源新材料环保　　是最大投资方向　　据胡旭苍透露，目前温州环亚创业投资中心已经在国内谈下数个项目，温州当地正在洽谈的项目就有两个。　　就在前两天，杭州滨江房产集团IPO获批。在此之前，厚厚一叠关于这家公司的资料早已摆在胡旭苍案头上，“几乎省内所有可能上市的企业，我们都有过详细的了解。不过我们一般只投资自己看好的五个领域，分别是新能源、新材料、环保、资源和金融。”由此看来，胡旭苍理想中的风险投资目标，已不再是过去温州人最喜欢的房产及传统能源领域。　　温州企业家做实业在行，但是在资本市场上的经验普遍不足，为了弥补这方面的缺陷，温州环亚从全国各地聘请了20多名知名业内人士作为顾问，他们只提交决策参考，而真正决策权在投资方手上。公司的VC（风险投资）和PE（私募股权投资）两个部门分开，其中VC所占的比例非常小，在20%左右。每次投资的金额也不会超过500万元。而PE的投资金额则占了大部分，“多时可以高达数亿元”。目前这两个部门都由专业人马操作。　　“看中一家企业的前景后，我们会带上证券机构和会计师事务所的专业人员一同前往，除了与公司老总沟通合作事宜外，还会对企业的经济现状及上市前景进行分析，提出自己的构想。”胡旭苍说。　　温州人的投资升级　　“从投资实业到投资资本市场，这是温州人投资模式的一次升级。”浙江大学EMBA教授、资本市场与会计研究中心执行主任姚铮说。　　在此之前，温州人的投资领域极广，炒房、炒煤、炒车、炒电、炒汇、炒商铺、炒棉花、炒石油……有人以“无孔不入”来形容这种近乎疯狂的投资行为，每一个可能存在赚钱机会的领域，都能看到温州人的身影。　　雄厚的民间资金是温州人各类投资行为的有力支撑。人民银行温州市中心支行副行长蔡灵跃说，藏匿在温州民间的游资规模，估计在3000亿元以上，而坊间流传的温州民资规模，更是达到了5000亿元。“如此规模的民间资金，需要一些合理的疏导途径。”蔡灵跃说。　　如今，国内活跃的资本市场似乎让温州人看到了又一条可以赚钱的大路：通过向有上市愿望的优质企业注资，获得该企业的原始股，再将其包装上市，然后转让股权或直接从股票市场套利，即可获得丰厚的回报。　　“与温州人传统的投资渠道相比，私募股权投资更加先进。而国内大量等待上市、需要上规模资金对其进行扶持的企业，也在理论上提供了更宽广的投资渠道。一切看起来都很美。”姚铮说。　　背后的问题　　这股创投热引起当地一些组织及政府机构的关注。据温州市总商会副会长周有铭透露，近日他们正在起草一个关于鼓励创投公司在温州发展的报告，打算由会长在即将举行的温州政协会议上提交。　　“据权威统计，温州2006年-2007年新增的存款额达1000亿元，超过2001年-2005年的新增存款总和，这说明大量的温州资本正在回流。”温州市总商会副会长周有铭说。大量的资金回流，势必要寻找出路。另一方面温州大批中小型的科技企业也急需资金支持。作为商会组织，温州市总商会希望，创业风险投资类企业能够实现与民间资金与企业的有效对接。　　但是也有人提出质疑：“如果提供的仅仅是现金流，没有如何鉴别优质企业的能力、没有如何获得回报的计划、没有合理的退出机制，那所谓的‘投资公司’，最后很可能会成为民间借贷或民间财团的另一版本。”温州工商部门一位叶姓负责人说。　　姚铮教授对此表示，温州特色的创业风投机构，亟需注意的有几个问题：一是如何找到优质企业，并对其上市前景进行科学的分析，二是怎样打破家族制的传统观念束缚，找到较好的资金管理团队，同时和专业的证券公司及会计师事务所进行合作，“毕竟只有专业的证券公司作为保荐人，企业才能顺利上市。”