投行评优酷土豆财报：喜忧参半看好移动化

新浪科技讯 11月31日凌晨消息，优酷土豆今日发布合并后的首份财报。财报显示，第三季度总净亏损1460万美元同比扩大近一倍。高盛、花旗等多家投行发布报告认为，优酷土豆本季度表现喜忧参半，强劲的优酷业绩被低迷的土豆业绩所抵消。高盛认为，优酷本季度业绩表现强劲，按非美国会计准则计算首次实现盈利，运营利润率为3%，营收
同比增长84%，较指导性预期高4个百分点。高盛表示，受取消条幅广告和整合的影响，土豆业绩则相对低迷，营收环比下滑73%。但公司管理层表示，第四财季将反弹。高盛维持优酷股票“买入”评级，同时维持23美元的目标股价不变。花旗在分析报告中指出，优酷的成本结构正在改善：内容成本(最大单一成本)占净营收的28%，而第二财季的该比例为37%，上年同期为26%。另外，带宽成本占比也正在下降，占净营收比例为23%，而第二财季的该比例为29%，上年同期为35%。花旗维持优酷股票“买入”评级，将目标股价从36美元调高至36.40美元。派杰表示，优酷核心业务继续表现强劲，而土豆业务也趋于稳定。“我们对优酷与土豆的合并充满信心。如果能够开发出有效的移动广告产品，移动商业化将成为优酷的重要收入源。”派杰预计，优酷2013年营收将达到4.3亿美元，而土豆将略低于6000万美元，合并后的新公司营收将达到10亿美元。巴克莱资本认为，优酷土豆将于2013财年第四季度实现盈利，基于非美国通用会计准则的净利润将达到1310万美元。但整个2013财年，非美国通用会计准则的净亏损将达到2570万美元。巴克莱资本维持优酷股票“增持”评级，同时维持27美元的目标股价不变。(爱文)