美银美林维持百度买入评级 目标价146美元

摘要： 查看最新行情 新浪科技讯 北京时间7月25日晚间消息，美银美林今日发布投资报告，维持 百度 股票(Nasdaq: BIDU )“买入”评级，将目标股价从129美元调高至146美元。 以下为报告内容摘要 查看最新行情

　　新浪科技讯 北京时间7月25日晚间消息，美银美林今日发布投资报告，维持百度股票(Nasdaq:BIDU)“买入”评级，将目标股价从129美元调高至146美元。

　　以下为报告内容摘要：

　　由于核心的搜索业务保持稳定，百度的营收也相对强劲。与此同时，视频和关联广告等低利润率业务发展迅速。尽管转向低利润率业务，我们认为百度短期内运营利润率将达到预期的40%左右。此外，移动搜索也表现强劲，第二财季10%的营收来自移动业务，在一定程度上弥补了桌面搜索市场的下滑。竞争对手方面，我们预计奇虎桌面搜索市场份额已达到15%，但初期的高速增长势头已过。

　　鉴于桌面搜索业务稳定、移动商业化初露曙光、以及利润率保持在预期内，我们将百度2013财年、2014财年和2015财年每股摊薄收益预期分别调高2%、5%和11%。

　　第二财季业绩：营收为人民币75.6亿元，同比增长39%，达到了指导性预期的上限。运营利润为人民币29亿元，同比增长3%。每股摊薄收益1.27美元，高于华尔街预期的1.25美元。百度预计第三财季营收将达到人民币87.3亿元至89.6亿元，同比增长39.7%至43.3%，高于华尔街预期的人民币83亿元。

　　估值：我们继续维持百度股票“买入”评级，将目标股价从129美元调高至146美元。(李明)