前高管陷内幕交易露笑科技虚假陈述这回笑不出

二级市场股价短期内暴涨暴跌，背后总藏有“精彩”故事。《投资时报》记者独家获悉，近期因前董秘被刑拘的消息，导致股价上演“过山车”的露笑科技（002617.SZ），其高管层内确有多人身陷内幕交易案，而非公告所称“原因未明”。4月29日，露笑科技发布公告称，4月26日接到浙江省公安厅经侦总队的通知，董事会秘书蔡申涉嫌犯罪被刑事拘留，“目前原因未明”。对此，坊间盛传“或涉内幕交易”。《投资时报》记者从内部消息人士处获悉，蔡申被刑拘原因正是涉嫌内幕交易，且系内部人举报。据上述消息人士称，“经侦总队在刑拘蔡申时，向其家属、公司和证监会都发过通知，通知明确写出蔡申因涉嫌内幕交易被刑拘。”且遭刑拘者其实不止蔡申，还有两位前高管，一位是前董事李国千，一位是前董事徐菊英。按照一位接近浙江证监会人士的说法，“这已经不是个人的事。”或涉虚假陈述 露笑科技董秘被刑拘一事，引发市场高度关注。随后有媒体采访露笑科技方面，公司仅称一切以公告为准，该事件与公司的经营无关。露笑科技证券事务代表李陈涛在接受《投资时报》采访时坚称，“收到的通知中没有写明被拘的原因，我们随后还和经侦处沟通过，但经侦处也没有给出回答。”浙江元祐律师事务所律师邵斌告诉记者，“警方正规程序要书面告知，且要明确告知因涉嫌某某罪名而刑拘，但这并不是最终定罪，所以企业公告只称接到警方通知而称刑拘原因未明，可能是有意回避。”更多线索表明，露笑科技并非不知实情。上述消息人士告诉记者，被刑拘的还有公司前董事李国千和徐菊英（兼任副总经理），被拘原因同样涉嫌内幕交易。根据露笑科技2013年7月4日公告，“李国千先生因个人原因，辞去公司第二届董事会董事职务；徐菊英女士由于个人身体原因，辞去公司第二届董事会董事职务，同时辞去公司副总经理职务，李国千先生与徐菊英女士辞职后不再担任公司任何职务。”公告显示，李国千持有露笑科技810万股，徐菊英持有60万股。而早前的招股说明书显示，李国千为露笑科技现任董事长鲁小均之妻李伯英的弟弟（李伯英亦是该公司前董事，于2014年4月16日辞职），徐菊英的胞姐徐姣英曾从李伯英手中受让了部分股权。据了解，目前徐菊英已经取保候审，李国千已经被批准逮捕。上述消息人士对此表示，“董事辞职后被抓，企业是不需要公告的”。不过沪上知名维权律师严义明认为，“即便董事是辞职后被刑拘，如果涉及到公司经营或利益方面，仍需要公告。”“这个案子证监会系统已经调查完毕，再转交给公安侦查的，证监会的处罚决定还要待公安做出决定后才能出，这已经不是个人犯案。”上述接近浙江证监会的人士对记者表示。对此，严义明根据上述情况判断认为，露笑科技在上市公司信息披露方面存在“披露不实”的问题，具体来说涉嫌“虚假陈述条款中的重大遗漏”。根据《证券法》相关条款，证券市场虚假陈述，是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件做出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。虚假陈述共包括虚假记载、误导性陈述、重大遗漏、不正当披露信息四种类型。严义明所称的“虚假陈述中的重大遗漏”，是指“信息披露义务人在信息披露文件中，未将应当记载的事项完全或者部分予以记载。”根据以往案例，露笑科技一旦被认定“虚假陈述”，或将遭到受损股民的民事诉讼。股价异动 定增骤停 根据露笑科技的公告，公司在4月26日已经接到经侦处的消息，但公告却在4月29日才发出来，这几天发生了什么？根据公司的说法，是“恰逢周末才没有发”，这一说法显然有些牵强。真正“恰逢”的是，就在4月26日这个时间节点前后，露笑科技在股价表现上已有异动。4月25日，露笑科技跌停，市场猜测有知情人士获悉情况后出货。4月25日卖出前五大交易席位分别是：湘财证券杭州教工路营业部、东吴证券(行情,问诊)苏州相城采莲路营业部、国信证券上海北京东路营业部、宏源证券(行情,问诊)上海浦北路营业部和东方证券杭州龙井路营业部。这五家营业部，基本都在杭州或者距离杭州较近，而公司总部恰恰是在浙江。浙江本地游资湘财证券杭州教工路证券营业部在4月25日急抛4855.37万元后，4月28日再度出货1123.48万元。但在4月28日大盘大跌的情况下，公司股价却逆势大涨9.18%，交易数据表明，非浙江系的招商证券(行情,问诊)等两家机构专用席位大肆买进5000多万元成为“冤大头”。严义明对此认为，“这极有可能是提前收到了消息，有内幕交易的嫌疑。”蹊跷的还包括公司突然撤回定增申请。2013年4月，露笑科技宣布发行非公开股票数量为9350万股。但到了今年5月5日，该公司发布公告称“撤回非公开发行股票申请文件”，不过该消息并没有在市场上引起太大反响，当天露笑科技直接
涨停。有证券分析人士认为，“市场低估了撤回定增申请将给露笑科技带来的负面影响。”在此时间点上突然做出这样的决定，不得不让人联想到“董秘被刑拘”的消息，对此，露笑科技方面的回答依然很“官方”，“撤回的理由已经写在公告中，与董秘被刑拘并没有任何关系。”严义明却认为事情并没有这么简单，“如果在证监会介入调查的情况下，非公开发行股票相信会很难通过证监会的批准。”祸起蓝宝石项目 据上述消息人士透露，露笑科技的几位前高管所涉内幕交易与“蓝宝石项目”有关。露笑科技为近半年以来的牛股，从去年12月初至今年4月中旬，公司股价从9元左右上涨到26元左右。资料显示，2014年3月31日临时停牌的露笑科技于4月2日公告称，4月1日，公司与伯恩光学签订了合作协议，由于涉足蓝宝石概念让公司股价一飞冲天。在蓝宝石这一炙手可热的业务进展上，公司先是两度否认，但最终还是公布了相关方案。2013年12月4、5日，有市场传言称，露笑科技将投资11亿元涉足蓝宝石项目，公司股票应声连收两个涨停。12月6日，公司发布澄清公告表示，上市公司并无生产蓝宝石材料业务，网上疯传的公司总投资11亿元的蓝宝石项目与事实不符，然而这未能阻止股价的继续飙升。12月16日，露笑科技再次发布澄清公告，撇清与蓝宝石的关系，这次公告导致股价出现一波调整，但市场中关于公司涉及蓝宝石项目的传闻一直不绝于耳，公司股价也在2014年1月中旬开始攀升。“真相”终于在2014年4月2日出现，露笑科技发布公告称，公司与伯恩光学签订了合作协议，共同出资设立伯恩露笑蓝宝石有限公司，至此传闻终于坐实，而公司股价也出现连续5个涨停。有证券业内人士指出，一般情况下，涉及到上市公司重组、收购等重大事项，上市公司都会先披露提示性公告，若未披露也应保密。