投行Auriga将网易和盛大游戏股票评级为买入

导语:投资银行Auriga周三发布投资报告称,一直处于高速发展的中国网游产业已经度过了增长高峰,未来涨幅将有所放缓。但网易和盛大游戏仍是两只值得投资的网游股,并将两只股票评级为“买入”。  以下为报告内容摘要:  中国网游股一直都是投资热点,但我们认为,在经历了10年的快速增长后,整个产业的涨幅将有所放缓。但是,仍有几只股票值得在2011年进行投资,如网易和盛大游戏。  网易和盛大游戏前景乐观——我们认为,中国网游产业已经度过了增长高峰,由于该产业出现根本性转变,涨幅将有所放缓:1)过于依赖某款游戏;2)缺乏内容导致慢性疲劳;3)社交网站的崛起分散了一部分游戏用户。因此,游戏股的优劣要看这家企业的利润、游戏授权和新游戏等。我们认为,网易和盛大游戏前景乐观。  网易:  网易发布了强劲的2010年第三季度财报,营收和每股摊薄收益均超出了业内预期。但此后,网易股价却出现了下滑,这主要是由于:1)销售及营销开支,以及第四季度趋势不明朗;2)由于第三部资料片《大灾变》的推出,人们担心《巫妖王之怒》用户数量下滑。但我们认为,网易第四季度销售及营销开支将显著低于第三季度。而且,我们的数据显示,《巫妖王之怒》用户数量稳定,并未受到影响。因此,我们对网易2010年第四季度和2011年全年业绩持乐观态度。  多个因素将推动网易2010年第四季度业绩增长:1)广告增长。作为广州亚运会的官方赞助商,我们相信网易的广告营收将有所增长,并推动第四季度总营收增长1%。2)《巫妖王之怒》用户数量稳定,并未受到《大灾变》的影响,因此将推动第四季度总营收环比增长3%。3)自主研发游戏表现强劲,尽管第四季度涨幅不会达到第三季度水平,但仍将稳步增长。如果自主研发游戏营收环比增长3%,则第四季度总营收有望增长约5%,高于业内预期的4.6%。  2011年继续增长:1) 2011年第一季度,《巫妖王之怒》3.3.5版本和《梦幻西游》新资料片将推出。2) 2011年第二季度,《幽灵》(Ghost)将推出;3) 2011年第三季度,《星际争霸II》将推出;4) 2011年第四季度,《大灾变》将推出。  盛大游戏:  最近,盛大游戏的老游戏《传奇2》、《传奇世界》和《永恒之塔》遭遇低迷,但我们认为,这些都在可控范围内。而《龙之谷》和《Hades Realm II》等新游戏将成为公司新增长引擎。在未来几个季度内,盛大游戏将推出:1)《Hades Realm II》,2010年11月26日已开始测试;2)2011年第一季度将推出《泡泡战士》(Bubble Fighter);3)2011年上半年将推出《星辰变》(legend of immortals);4) 2011年下半年将推出《最终幻想XIV》。(李明)

时间: 2024-11-05 18:29:49

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大摩今日发布投资报道,将盛大游戏股票评级降至持股观望

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大摩将盛大游戏股票评级为增持

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摩根士丹利将盛大游戏股票评级为增持

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投行Auriga将网易股票评级为买入

导语:投资银行Auriga周五发布投资报告,将网易股票评级为"买入",目标股价定为44美元. 以下为报告内容摘要: 网易将于美国时间11月17日发布2010年第三季度财报.我们认为,业内的平均预期较为保守,主要是因为华尔街过于关注<巫妖王之怒>的欠佳表现.我们认为,网易第三季度业绩将高于业内预期,主要是因为广告业务和自主开发的游戏表现强劲,如<梦幻西游>等.因此,我们维持网易股票的"买入"评级. 我们预计,网易第三季度营收将高于业内平均预期的

将 盛大游戏 股票评级从增持降至持股观望

摩根士丹利 今日发布投资报 道,将 盛大游戏 股票(Nasdaq: GAME )评级从"增持"降至"持股观望", 将目标股价从4美元调高至4.6美元.

高盛将盛大游戏股票评级为中性

导语:高盛周三发布投资报告,维持盛大游戏股票的"中性"(Neutral)评级,将未来12个月的目标股价从6.7美元调低至6美元. 以下为报告内容摘要: 盛大游戏2010年第三季度营收为人民币10.96亿元,运营利润为人民币3.06亿元,与业内及我们的预期基本一致.大型多人角色扮演类游戏(MMORPG)的活跃付费用户(APA)数量为920万,环比下滑5%,每用户平均收入(ARPU)稳定在人民币35元.休闲游戏活跃付费用户数量环比下滑10%,每用户平均收入为人民币18元,环比增长18%.盛

PaliCapital将盛大游戏评级为买入

北京时间9月30日晚间消息,美国投资公司Pali Capital周三发布投资报告,宣布将盛大游戏纳入研究范围,并给予其"买入"(Buy)的初始评级. 以下为报告全文: 我们已将盛大游戏纳入研究范围,并给予其"买入"评级.盛大游戏目前处于有利的地位,能实现长期增长.由于市场对盛大游戏短期增长能力的担忧,该公司股价目前较首次公开招股(IPO)价格12.50美元低9%.然而我们认为市场的担忧是过度的.由于业务基本面强劲,盛大游戏将能实现长期增长,而3大增长动力的无缝结合将

投行Auriga维持网易股票买入评级

导语:投资银行Auriga周三发布投资报告,维持网易股票的"买入"评级,将目标股价定为48美元. 以下为报告内容摘要: 11月18日,网易发布了强劲的2010年第三季度财报,营收和每股摊薄收益均超出了业内预期.但此后,网易股价却下滑了8%,从40.92美元降至37.72美元.这主要是由于:1)销售及营销开支,以及第四季度趋势不明朗:2)由于第三部资料片<大灾变>的推出,人们担心<巫妖王之怒>用户数量下滑. 我们认为,对于网易而言,这些都不是问题,第四季度业绩将依