美银美林今日发布投资报告，维持人人中性评级

摘要： 查看最新行情 北京时间8月16日晚间消息，美银美林今日发布投资报告，维持 人人公司 股票(NYSE: RENN )中性评级，将目标股价从3.5美元调高至3.9美元。 以下为报告内容摘要： 移动游戏延

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　　北京时间8月16日晚间消息，美银美林今日发布投资报告，维持 人人公司 股票(NYSE: RENN )“中性”评级，将目标股价从3.5美元调高至3.9美元。

　　以下为报告内容摘要：

　　移动游戏延迟带来不确定性：人人第二财季营收较指导性预期的中间值低11%，主要受几款Android游戏延迟所拖累。我们认为，这不仅将影响到未来几个季度的营收，同时也体现出了移动游戏开发商之间的激烈竞争。我们预计，人人2013年的游戏营收同比将持平，明年同比将增长13%。2014年，游戏营收占总营收的比例将从去年的51%降至40%。网络广告业务继续低迷，主要因为流量从PC转向移动设备，以及用户数量基本持平。第二财季，人人增加1000万活跃用户，月活跃用户环比下滑5%。糯米网(团购)和我秀(视频节目)增长迅速，但尚未盈利。人人重申，将继续致力于团购业务。我们认为，团购市场存在并购和战略合作机会。

　　调整业绩预期：我们将人人2013财年和2014财年营收预期分别调低22%和33%，以体现游戏和广告市场的激烈竞争。但将2014财年每股摊薄收益预期调高2美分至9美分，因为我们预计明年糯米网的开支将有所下滑。

　　估值：我们继续维持人人股票“中性”评级，将目标股价从3.5美元调高至3.9美元。(李明)