4月份保费收入继续录得良性增长的中国财险低开高走,股价现倒涨2.56%至4.81港元,成交2380万股。美林发表报告称,重申该股跑输大市评级,且把目标价由3.65港元降到3.54港元,比市价折价26%。 美林指,因汽车第三方强制责任险的恶化程度高于预期,而且同时成本上升,将中国财险09-11财年的盈利预测下调了10%-17%。尽管中国财险在08财年展示了强大的成本控制能力,令费用比率达28.4%(历史平均水平为30%),但美林相信未来费用比率可能攀升向30%。而且由于灾难理赔增加,中国财险在08财年暂停了许多出差和培训活动,但这类活动在09财年可能将继续开展。
时间: 2024-09-28 05:42:12