中国财险倒升3%惟美林重申跑输大市

4月份保费收入继续录得良性增长的中国财险低开高走,股价现倒涨2.56%至4.81港元,成交2380万股。美林发表报告称,重申该股跑输大市评级,且把目标价由3.65港元降到3.54港元,比市价折价26%。  美林指,因汽车第三方强制责任险的恶化程度高于预期,而且同时成本上升,将中国财险09-11财年的盈利预测下调了10%-17%。尽管中国财险在08财年展示了强大的成本控制能力,令费用比率达28.4%(历史平均水平为30%),但美林相信未来费用比率可能攀升向30%。而且由于灾难理赔增加,中国财险在08财年暂停了许多出差和培训活动,但这类活动在09财年可能将继续开展。

时间: 2024-09-28 05:42:12

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东亚银行现跌2.34%美林维持跑输大市

东亚银行(00023-HK)现跌2.34%,报27.10港元,成交281.20万股:该股目前跑输大市,恒指跌1.79%. 美林维持该股跑输大市评级,目标价15港元:该行将其2009-10年每股盈利预测分别下调了12%和19%:称息差收窄.资本市场相关的收入减少将抵消成本节省和贷款拨备减少的利好影响. 美林还预计这家银行未来2-3年的盈利增长将放缓至复合年增长率13%左右,2002-07年间的盈利复合增长率为27%.补充称,未来几年股权回报率仍将低于10%,这将对估值产生负面影响.

太古A现涨0.34%美林评跑输大市下看63港元

太古A(00019-HK)现涨0.34%,报74.80港元,成交2446.97万港元:该股目前跑赢大市,恒指跌1.19%. 美林维持该股跑输大市评级,但将目标价由54港元提升至63港元(不过仍低于现价11.80港元):以反映全球经济前景好转的因素. 不过该行认为太古的回报不具吸引力∶据该行的渠道检查,2010年写字楼租金只有会温和复苏的可能:补充说,资金驱动的资产价格膨胀给太古带来的直接好处不大,因它并没有出售投资物业,在地产发展业务上也少有涉足.

思捷环球升2%惟美林指未见需求回升迹象

思捷环球今早高开后小幅回吐,股价半日仍涨2.2%至44.2港元,成交342万股.美林发表报告称,维持该股跑输大市评级:目标价45.56港元,比市价溢价3%. 美林指,虽然认为思捷环球的下跌空间十分有限,但因在香港/中资消费类股中还有其它更好的投资选择,进而对思捷的潜在好转仍持谨慎态度,这是基于宏观经济持续低迷,且该公司更换了新的管理团队. 美林称,通过情境分析,认为思捷的批发业务可能持续下滑,因此盈利仍有大幅下降的可能性.而如果需求回升的话,首先出现的迹象将是零售求购订单,但思捷还没有看到这类订

富士康国际现跌5.35%美林跑输大市评级

富士康国际(02038-HK)现跌5.35%,报5.84港元,成交1.71亿港元:该股目前跑输大市,恒指微涨0.23%,缩减早盘涨幅. 美林重申其跑输大市评级,但把其目标价由2港元提升到3.2港元(不过仍远低于现价):该行指过去两月该股累升逾50%,已反映市场对其业务复苏的乐观预期.另外,虽然美林认为富士康的订单困难期已过,但该股现价预期市盈率已达44倍,为亚洲手机股中估值最高者,故不看好后市.

百盛午后现升0.5%跑输大市

百盛1日午后现升0.5%,报12.18港元,跑输大市:中银国际降该股评级至卖出,目标价亦降至8.2港元. 百盛(03368)6月1日反复震荡,午后现升0.5%,报12.18港元,跑输大市(恒指现升3.65%):中银国际表示,百盛09年第一季销售收入总额及营业 总收入,分别按年增长21%和12%,基本符合该行预测.但由于消费者信心走软以及促销活动的增加,扣点率按年下滑140个基点至18.3%,直营毛利率按年下滑60个基点至16.6%. 中银国际指,自3月末首次给予百盛评级后,股价已上涨约29%,目

合生创展倒升2%惟麦格理料已反映利好因素

合生创展集团今日呈现先抑后扬走势,股价午后倒升1.62%至11.32港元收市,成交1784万股.麦格理发表报告称,把该股评级从强于大盘调低至中性:但将目标价调高63%至12.1港元,基於2009财年预测市盈率8.6倍,原先为5.9倍,比市价溢价7%. 麦格理指,将合生创展2009-2010财年利润预期分别调高18%和9%,以反映该行对中国城市房价的最新预期.惟称合生创展当前的股价已经反映了利好因素:即使其估值与大盘相比仍然比较便宜(与资产净值相当,2009财年预测市盈率2倍),但其收益增长前景与

骏威汽车倒升1%花旗重申买入评级

骏威汽车早市低开高走,股价半日倒升0.81%至3.72港元,成交249.2万股.花旗发表报告称,维持该股买入评级:目标价3.85港元,比市价溢价3.5%. 花旗指,骏威汽车前5个月汽车销量较上年同期增加5%至128,963辆,占该行预估的全年销量的40%:但逊色於全国同期高达16%的同比增幅.其旗下的广州本田产品组合比上年同期恶化,因雅阁和Odyssey MPV的平均售价较高,且今年前5个月的市场占有率由上年同期的61%降至58%. 惟花旗仍预计,广州本田2009年的汽车销量较上年将增加5%,与

国企指数中午倒升12点保险石化股撑大市

买盘逢低吸纳积极,港股重演上周五低开高走的态势,恒指和国指均将初段愈1.5%的跌幅收复,中午倒升18点及12点,分别收报18221点及10995点,大市总成交307.11亿港元,并未有同步放大.从盘面看,金管局再次入市,增加新的热钱继续流入的信心,给大市带来支持,加上内地A股迭创新高,亦带动相关中资的升势.大福证券认为,6月份大市的整固已反映市场正消化有关的负面因素,料港股在7月份可继续回升:建议逢低吸纳龙头原料股和相关的航运股. 蓝筹股过半录得升幅,中银香港(2388-HK)受人民币结算业务试

成渝高速倒跌2%惟高盛重申确信买进评级

如预期成大盘A股IPO重启第一单的成渝高速今日冲高回落,股价全日更倒跌2.12%至3.23港元,成交479万股.高盛发表报告称,维持该股确信买进评级:目标价3.7港元,比市价溢价15%. 高盛指,根据H股的价格水平,预计成渝高速可能通过发行A股筹资大约人民币15亿元.因而在斥资人民币10亿元收购成乐高速公路后,成渝高速将可以偿还为此次交易发生的大约人民币5亿元的债务.同时预计债务的偿还将使成渝高速2009-2011财年的纯利提高大约4%-5%.高盛认为,成渝高速A股的上市为其今后以BOT项目和资