申万研究发表报告,予安踏体育跑赢大市评级,目标价由5.7元上调至9.8元,相当于09年预测市盈率22倍,以及较同业李宁(02331-HK)目标估值折让10%。 报告指,安踏09年第四季度的订货金额受经济反弹推动,按年增25%;加上首三季度已分别录得25%至45%的增长,预计全年的收入增长26%,低于该行早前预则的33.6%,但考虑到内地消费下半年继续扩张,安踏收入会有更大增长空间。 报告指,对于安踏的产品未能提价表示失望,相信是产品组合没有作出调整所致,遂下调其09年净利润1.25%。
时间: 2024-07-29 22:15:52