欧德宁“IT触底说”引来争议

《IT时代周刊》记者/熊 焱（发自北京）　　随着部分科技企业出现订单回升迹象，“IT业触底说”在业界开始初现。然而，部分业界人士对此仍持谨慎态度。那么，IT产业是真的复苏在望？或仅仅是一场海市蜃楼 　　在一些人看来，惠普公司的最新财报成了IT市场转暖的最新信号。　　5月20日，惠普公布了截至4月30日的第二财季财报，尽管净营收同比下降了3%，但如果不计汇率调整的影响，净营收则
同比增长了3%，达到274亿美元。同时，惠普的服务收入增长90%以上，运营现金流也达到创纪录的水平。在PC业一片萧条之际，这种增长被认为是印证了最近出现的一些乐观声音——以英特尔首席执行官欧德宁为代表提出的PC行业触底说。　　2008年以来，IT行业一直面临市场规模快速下滑的困境，大部分跨国IT企业营收财报出现了大幅度的跳水。不过，最近芯片产业的订单显示市场似乎没之前那么严峻，类似于惠普和宏碁的业绩增长给众多同行们带来了一丝暖意。最近业内喊出了乐观的口号，思科钱伯斯说，企业科技支出可能已触底，订单将恢复；台积电说，下季产能利用率将提升80%；中芯国际张汝京也认为半导体产业最糟糕的时期已过去；中国台湾最大的液晶面板厂友达光电总经理陈来助认为液晶面板业已经触底……　　一些科技业研究员也开始预测，科技支出将会企稳。然而，部分科技企业高层仍审慎地看待下半年市场景气。　　在英特尔发表乐观评论之后，AMD总裁德克·梅耶表示自己不相信竞争对手的观点。一周后，微软首席财务官里德尔就表示，在这一季度结束时，没有看到任何实质性的改进显示IT产业已在谷底。微软在5月初启动了新一轮最多3600人的裁员计划就代表其悲观的态度，而惠普也宣布再裁员6000人。　　在PC市场占据重要地位的两大公司的态度如此迥然不同，也令行业关于市场是否回暖的争论若隐若现。　　欧德宁喊出第一声　　欧德宁是在发布最新财报后喊出了“市场触底说”，尽管他交出的这份财报并不好看。　　截至3月28日的2009年第一季财报显示，英特尔净利润为6.47亿美元，远不及去年同期的14.43亿美元；第一季度运营利润为6.7亿美元，同比下滑68%，环比下滑56%；第一季度营收为71亿美元，同比下滑26%，环比下滑13%。虽然如此，英特尔的业绩还是超出分析师预期，分析师此前预计英特尔第一季度营收为69.8亿美元。　　同时，欧德宁在公司内部会议上表示，英特尔最近的订单格局显示目前业务情况略好于此前预期，对英特尔电脑芯片的需求似乎在一季度后开始逐步走出谷底。　　尽管先前Gartner预测个人电脑今年销量将下降约10%，乐观的欧德宁仍从芯片销量中看到了希望，“让我欣慰的是，下降的力度并不像他们预测的那么大。”他预计，2009年下半年有望实现正常的季节性增长。在欧德宁看来，显示高科技业状况方面最有说服力的宏观指标是互联网流量增长情况，在目前低迷的市场情况下，互联网流量不退反增，这将是英特尔业务最根本的驱动力。　　思科CEO钱伯斯在接受媒体采访时也表达了同样的观点。思科公布的截至4月25日的2008会计年度第三季业绩表明，其营收同比下跌17%至81.6亿美元，净利跌24%至13.5亿美元，超出了分析师预计，但钱伯斯仍表示，他已看到客户需求明显趋稳，这是过去几个月来首次出现的现象。他据此指出，企业科技支出可能已触底，这是复苏前必经的过程。　　有趣的是，即使面临最严重萧条的半导体行业中的内存芯片市场也出现一个积极信号：现货市场的内存芯片价格在3月中旬到4月底呈迅猛增长态势。有国外媒体分析指出，内存芯片市场似乎已触及其商业周期的底部，对于半导体行业来说，这是一个重要的信号，很可能将出现反弹。　　近期，一份对十几位首席信息官和企业负责技术开支的科技主管的调查显示，许多美国企业已不再削减技术支出。这种转变可能会让包括英特尔、思科在内的IT科技公司的收入止住下滑的势头。高盛集团旗下的股票研究部门预测，2009年科技支出将下降9%，但明年仅会下降1%。其分析师指出，初步迹象显示2009年将是一个低点。　　与此同时，美国财长盖特纳也发表了令业界颇感鼓舞的讲话，他称美国金融体系也在逐步恢复。调查公司Dealogic的数据显示，5月份是上市公司再次发股筹资最繁忙的一个月，自今年年初以来，筹资规模已达到549亿美元，成为2000年以来最为繁忙的一个时期。对于这些热切的投资者，芝加哥HarrisPrivateBank首席投资长艾柏林说，这些信息都表明市场的恢复过程已经开始。　　复苏尚需时日　　企稳并不意味着科技业的春天已经回归，尽管支出可能已经触底，但一些企业高管们仍表示，在企业和整个经济连续几个季度出现稳定迹象前，他们不想再度增加预算，预计2010年的科技预算将基本持平。　　尽管英特尔首席财务官表示第一季度情况比想象的要好，但英特尔仍以市场面临不确定性为由，拒绝对当前季度发布正式收入预期。不过，其在内部规划时预计，第二季度收入将约持平于第一季度，以往受季节性因素的影响，英特尔第二季度收入通常不及第一季度，从这次估计中可以看出欧德宁对未来的保守乐观态度。　　而从四大PC厂商的情形来看，也是喜忧参半。排名第一的惠普和第三的宏碁的业务都实现了同比增长，排名第二的戴尔和第四的联想却业绩大幅下滑，联想更是遭遇了10年来的最大亏损。业界认为，这些情况都显示市场还未完全转暖。　　面对存储芯片的现货市场价格在前一时期大幅上扬的趋势，存储业内部人士对市场仍持谨慎态度。产能过剩加上经济危机的打击，2008年成为存储芯片制造商亏损最为惨重的一年。虽然价格上涨能够促使制造商重启部分闲置产能，但相对于整个严峻、低迷的存储产业环境，三星电子芯片部门副总裁保守地表示，他们没有看到任何需求好转的迹象。　　投资管理公司TrilogyGlobalAdvisors分析师瓦苏也赞成上述看法，他认为还要更多的证据来说明市场已真正复苏。尽管两大IT巨头谷歌和英特尔今年前三月的表现均超出华尔街预期，但两家公司的保守态度仍然让投资者无法安心。市场分析机构Gartner早前就曾表示，芯片和PC厂商在全球成熟市场经济恢复之前不可能复苏，但其分析师认为PC供应链第一季度已触底，只不过会在底部徘徊数季度后，到明年第三季度才可能出现持续复苏。Gartner指出，如果PC厂商过高估计成熟市场的需求，第四季度有可能面临消费信心不足引发的持续市场疲软，这将使企业冒灾难性的风险。　　此外，业界还存在相当一部分悲观的人士，他们对科技业触底的看法持审慎态度，认为需求回暖仅是客户重建存货，并非需求的根本复苏。微软的悲观态度也在新一轮大裁员中表露无遗，这对市场的信心也是一个重要的打击。　　2009年IT产业有很长的路要走，考虑到如此多的保守态度，预计今年仍将寒冷难耐。不过目前暂时出现的小阳春给了一些企业喘息的机会。谨慎的态度仍将占据市场主流，即使在宣扬触底论的IT企业里，其实际操作仍然相当保守。