机构青睐TMT：细分行业优中选优 预计实现高增长

“现在大部分行业都存在产品过剩，我们只看好医药和TMT行业，但医药行业目前估值已经不低了。”8月29日在北京一家券商举办的TMT行业秋季投资论坛上，一位机构分析师对《第一财经日报》记者表示。所谓TMT，就是科技、媒体和通信三个英文单词的首字母，整合在一起，实际上就是未来(互联网)科技、媒体和通信不断融合的大趋势，这就是TMT产业。“相比券商、房地产和白酒行业，TMT行业的上市公司这波行情上涨时间不算长。”北京一家券商资管投资经理对记者表示，当天“3D打印”概念被市场热炒，这种股票炒上去还是会掉下去的。国信证券一份最新研究报告指出，“市场底部徘徊，热点在TMT。”北京一家券商分析师表示，对于TMT行业中的IT板块，中期业绩偏弱，但是全年有望实现高增长。他认为，IT板块中长期表示将强于大势。广发证券分析师研究指出，从动态估值看，计算机板块动态市盈率为28.39倍，计算机软、硬件细分行业的估值分别为30.86倍和30.04倍，IT服务业的估值相对较低，为23.59倍。TMT行业中的传媒板块近期表现强于大势，而且各细分行业或在较长一段时间内呈现出轮番表现的态势。从中报看，整个板块业绩增长超预期，已经发布公司中报的29家上市公司，总的收入和净利润分别增长19.5%和19.2%。该板块全部49家上市公司中，净利润增速有望超过30%的公司有17家，业绩增速居前的子行业包括图书出版发行、公关营销、影视剧和互联网新媒体;业绩增速低迷的主要是报纸发行和有线网络。对于TMT行业中的通信板块，上述券商分析师认为，受运营商资本开支周期和投资落实进度影响，整体表现弱于大盘，行情多属超跌反弹。不过，目前运营商高层变动对网络投资落实的负面影响已经彻底消化，2013~2014年通信板块将迎来新一轮无线网络投资景气周期带来的增长机会。虽然TMT板块上涨时间较短，但不少公司股价已大幅上涨，A股整体弱市中，飞立信的股价近来一度创出22.98元的新高，而科大讯飞在不到一个月的时间内，股价累计上涨近50%。一家TMT公司董事长对记者表示，公司股价最近涨幅很大，近来公司连续接待了三拨机构调研。他表示，公司管理层不愿股价大起大落，近来公司股价出现较大波动与游资炒作有关。