普凯投资、第一东方领衔四外资PE抢滩浦东

“多家外资PE已把材料报到浦东，准备注册运作。”上海市金融办主任方星海8月4日透露，目前已有4家外资PE管理公司，向上海市工商管理部门提出了申请。　　按记者多方获知的消息，这4家机构，分别是普凯投资基金（prax capital，下称“普凯投资”）、第一东方、一家专注早期投资的VC，以及一家未曾在国内
曝光过的基金。　　不过此前市场传言甚广的黑石集团，并不在列。今年6月，路透社报道黑石正与上海市政府商谈在当地设立全资子公司事宜，并筹备推出首只人民币私募股权基金。　　记者从浦东新区金融办相关人士了解到，黑石是否在上海落户仍在进一步商谈中，而此次向工商部门申请的名单中，并无黑石。　　5日，普凯投资基金管理合伙人姚继平向记者证实了准备在浦东注册的消息。该基金成立于2003年，管理资金规模为3亿美元，投资过小肥羊、无锡尚德、浙江天能等。　　第一东方则是一家总部在香港的私募股权机构，曾在上世纪90年代投资山东 晨鸣纸业，去年4月，与迪拜国际资本合作组建一只10亿美元的基金，在内地也相当活跃。　　在PE落户的争夺上，上海和天津的竞争已非常激烈。　　以普凯投资为例，此次向浦东新区提出工商申请，主要因为其管理公司注册在上海，办公室也在上海，地域的相近性让其选择“就近”。　　显然，这也与上海浦东新区在人民币基金相关政策上的积极态度相关。　　上海浦东于6月公布了《上海市浦东新区设立外商投资股权投资管理企业试行办法》，首次尝试允许外资股权投资公司以“股权投资管理企业”身份进行合法登记注册。　　姚继平说，虽然不清楚他3家机构的意向，但普凯投资是“一定要走人民币的方向”。他也表示，相关政策信号仍不清楚，都是在“慢慢试点，慢慢谈”的过程中，没有一个明确的答复。　　种种迹象表明，上海浦东新区是否能在人民币基金相关政策上有所突破，将成为吸引众多基金落户的关键之一。　　方星海表示，目前独资的外资PE管理公司在成立以后，假如要成立一个人民币基金，按照行业惯例，基金管理公司也需要跟投一部分资金。但根据国家外汇管理局的规定，外资投资企业的资本金在结汇之后，不能投入到另外一家企业作为资本金投入，这就限制了外资基金管理公司对自己发起设立的基金的资金投入。　　“目前上海正与有关部门商讨，建议以先行先试的方式，允许外资基金管理公司结汇后的资本金可以投入自己发起的人民币基金，当然比例可以另行规定。”方星海说。　　此外，对于有外资成分的人民币基金的投资范围，上海也希望做一些探索。　　“凡是有外资成分的人民币基金都以外资对待，其投入领域有限制，上市退出时也有障碍。”方星海说。　　正因于此，目前申请创业板的105家企业中，多家一线外资VC都没有项目出现在企业名单中，外资基金处于劣势。　　方认为，境外资金占比20%以下的，可考虑以内资来对待，这有利于外资进入以内资为主的人民币基金。　　他还建议，可考虑引入国际LP，（有限合伙人，一般指股权投资基金的投资者）。具体操作上，则建议参照QFII（合格的境外机构投资者）制度，设立类似的QFLP（合作境外有限合伙人）制度，通过批准额度的方式，允许国际LP投资中国股权投资基金。(本文来源：21世纪经济报道作者：陈文音 王芳艳)