摘要： 查看最新行情 北京时间7月22日晚间消息， 摩根大通 今日发布投资报告，维持 新东方 股票(Nasdaq: EDU )增持评级，同时维持40美元的目标股价不变。 以下为报告内容摘要： 新东方2014财年 查看最新行情
北京时间7月22日晚间消息， 摩根大通 今日发布投资报告，维持 新东方 股票(Nasdaq: EDU )“增持”评级，同时维持40美元的目标股价不变。
以下为报告内容摘要：
新东方2014财年第四季度营收和净利润均超出预期，其中净利润增长主要得益于较高的其他利润。新东方预计，2015财年第一财季营收涨幅将只有2014财年第四季度的一半。
营收和利润率超预期：新东方第四财季营收同比增长16%，较我们的预期高3%，较华尔街预期高2%。毛利率稳定在60.4%，销售、总务和行政开支所占营收比例降至51%。调整后的净利润同比增长21%，较我们的预期高10.3%，较华尔街预期高17%。
2015财年业绩预期：新东方预期，2015财年第一季度营收将达到4.12亿美元至4.275亿美元，同比增长6%至10%，低于我们预期的同比增长21%，也低于2014财年的18.7%。新东方表示，这主要是受教育中心数量减少(2014年5月为703家，而2013年5月为726家)和强调利润率(而不是营收)的影响。
估值：我们继续维持新东方股票“增持”评级，同时维持40美元的目标股价不变。(李明)
时间： 2024-09-23 08:07:19