社保、QFII联手重仓交运设备股

投资者报(分析员 杨秀红)伴随着上市公司2009年一季报的陆续公布，市场上引人注目的社保基金和QFII调仓换股路径也逐渐清晰。　　根据《投资者报》数据部的统计，今年一季度，社保基金和QFII大幅度调仓换股，其减持股票数量占其总持仓数量的六成以上。其中，社保基金增仓的股票主要集中在商业贸易和房地产两大行业上，从具体持股数量来看，社保基金对地产股津滨发展分外看好。　　而一向谨慎的QFII一季度持仓量大幅缩减近两成，其减持最多的两只个股是其曾经一贯看好的美的电器和万科A。观察社保和QFII的持股品种可以发现，这两大机构均选择了交运设备作为第一大重仓行业。　　社保增仓商贸地产　　对于选股一直有独到见解的社保基金在今年一季度大幅调仓换股。　　已经公布的上市公司一季报显示，一季度社保基金进入了181只股票的前10大流通股东中，较去年四季度的156只股票增加了25只。　　从持股数量来看，一季度末社保基金重仓持有14.01亿股，较去年四季度末的12.87亿股增加了1.14亿股，环比增长8.86%。　　而伴随着上证综指一季度大涨30.34%，社保基金一季度重仓股的市值也水涨船高，由去年末的100.91亿元增加到146.78亿元，增加了45.86亿元，增幅达45.45%。　　从社保基金所持股票的行业分布来看，交通运输、公用事业、房地产依然是社保基金重仓持有的前三大行业，持股数量分别达到2.16亿股、1.93亿股和1.30亿股。不同的是，社保基金一季度在房地产行业增持了4322.88万股，从而使该行业由去年四季度社保基金的第三大重仓行业跃升为第二大重仓行业。　　除房地产行业外，社保基金还在商业贸易、黑色金属（钢铁）、采掘、食品饮料等15个行业进行了增仓。一季度社保基金增持数量最多的前3大行业为商业贸易、房地产和黑色金属，其增持数量分别达到5240万股、4323万股和3939万股。　　与此同时，社保基金不但在去年四季度末的前两大重仓行业公用事业、交通运输上进行了大幅减仓，还对轻工制造、信息服务、化工、纺织服装和金融服务5大行业进行了减持。其中，在公用事业、交通运输、轻工制造3大行业的减仓数量最多，分别达到6411万股、5340万股和4667万股。　　在大规模变动的背后，社保基金的股票池也发生了巨大改变。　　数据显示，去年四季度末社保基金共持有156只股票，而今年一季度末，其中只有15只股票的仓位未发生变化，有29只股票被社保基金增持，另外112只遭到社保基金不同程度的减持，被减持的股票占总数的72%。减持数量最多的5只股票为隧道股份、山东高速、粤电力A、蓝星新材和华电国际，减持数量均在2000万股以上。　　在对112只个股减持的同时，社保基金大举新进了85只个股，新进数量最多的前5只股票为津滨发展、金融街、盘江股份、中国铁建和苏宁电器。　　从津滨发展的季报可以看出，今年一季度末，津滨发展的前10大流通股东中新增了两位社保基金成员，分别为社保110组合和社保604组合，这两只社保基金合计持有3415.11万股的津滨发展，占该股流通股本的2.11%。此外，该股前10大流通股东中，华夏基金旗下3只基金华夏行业精选、华夏优势增长和华夏红利混合基金也云集于此，合计持有津滨发展4.40%的流通股本。　　今年二季度以来（截至5月5日），该股已经上涨12.53%，同期上证综指上涨8.18%，跑赢大盘4个百分点。　　此外，社保基金还新进了广深铁路、美的电器、华菱钢铁和中铁二局等个股。　　QFII青睐中小盘股　　相比社保基金一季度持股数量的小幅增加，一度被冠以“先知先觉”名号的QFII却反其道而行之，持股数量大幅下滑。　　上市公司一季报显示，一季度QFII进入了122只股票的前10大流通股东中，较去年四季度的131只股票减少了9只。　　从持股数量来看，今年一季末QFII重仓持有16.05亿股，较去年四季度末的19.96亿股减少了近4亿股，环比减少近两成。　　从QFII所持股票的行业分布来看，金融服务、交通运输依然是QFII重仓持有的前两大行业，其持股数量分别达到7.29亿股和1.93亿股。其中，金融服务行业的持股数量占其总持股数量的45.45%，成为QFII的第一大重仓行业。但如果剔除恒生银行因限售股解禁持有的6.39亿股的兴业银行部分，则QFII第一大重仓行业为交通运输。值得注意的是，交通运输行业也是社保基金今年一季度末的第一大重仓行业。　　数据显示，一季度QFII在交通运输行业主要持有大秦铁路、白云机场、上港集团、铁龙物流、ST东航等11只股票，持有的大秦铁路的数量最多，达到6051.82万股。　　与社保基金不同的是，QFII在一季度对房地产进行了大幅减仓，减持数量达到1.11亿股，这也是QFII减仓数量最多的行业。此外，还对家用电器、黑色金属（钢铁）、有色金属、采掘等12个行业进行了减仓。　　QFII增仓的行业包括金融服务、医药生物、商业贸易、信息设备等11个行业。　　在调仓换股中，对于去年四季末持有的131只股票，QFII继续增持了其中的19只，有27只股票的持仓数量未变，同时减持了85只股票，占总数的64.89%。与社保基金一样，QFII也在一季度进行了大规模的调仓换股，减持股票数量也达到其总持股数量的六成以上。　　数据显示，一季度QFII增持的股票包括柳工、东阿阿胶、隧道股份、山东药玻、华天酒店等；减持数量最多的5只股票为美的电器、万科A、海螺水泥、上港集团和中国铝业，QFII对前两只股票的减持数量最多，分别达到8958万股和7770万股。　　通过调仓换股，QFII一季度新进了45只股票，新进数量最多的前3只股票依次为大秦铁路、中国人寿和五粮液，增持数量分别达到6052万股、2687万股和903万股。此外，其新进的45只股票中，有30只为流通盘小于3亿股的中小盘股。