细节分析之量增价不动

⊙潘伟君　　⊙潘伟君 　　有些交易现象对短线操作有很强的指导作用，现在我们来回顾上周某股的一些交易细节并加以分析。　　某股除去大股东的筹码流通盘在2亿多一点，近期股价处于本轮行情的高位。某日以万余手成交高开并瞬间冲高创出本轮行情新高，经过两分钟的回落股价回到15.40元的红盘。从9点32分到10点40分的长达一个小时又8分钟的时间里股价的波动是上下一分钱，不是15.40元就是15.39元，同时
成交量高达247308手。值得关注是，其间的挂单变化。在这一个多小时里，下面五档的接单始终是四位数的超大单（对于2亿左右的盘子），而在上面五档的挂单中却只有第一卖出价位，即15.40元是四位数的超大单。交易中主动出击的大买单较多，不过上面的大抛单却仍然不断地在15.40元的价位上出现，有时甚至高达5000手的巨单。　　股价走成了一直线，成交却异常放大，我们该如何分析这一现象？　　显然，这不是自然的市场交易，所以我们想知道盘中做局的一方到底要干什么？　　首先我们排除定向换筹的可能，因为定向换筹不需要这么长的交易时间。　　做局方把局做出来一般来有两个目的：一个是浅层目的，就是告诉市场，股价的趋势以便引导市场的投资行为；另一个则是深层目的，是一种表面上难以被市场所感知的目的，这个目的才是做局方的真正意图。我们首先要了解它的浅层目的，只有这样才能挖掘它的深层目的。　　在这一交易细节中关注的重点是上下大挂单的差异，也就是上档只有第一卖出价位是大单而下档的五个价位都是大单。这一现象就是直观地告诉市场股价很可能马上就要上涨，因为上面第一卖出价的压单一旦被打掉股价就很容易上涨，而下面层层叠叠的大接单是很难被砸掉的，特别是对于那些有能力一枪就把上面的大单子打掉的投资者来说很容易产生买进的冲动。显然，做局方的浅层目的就是希望市场中的投资者特别是大资金投资者将上档的挂单打掉。那么结果如何呢？　　巨大成交量中有确实有很大一部分是对准上档去的主动性买单——或许是市场买单或许不是，但这并不重要。有些细节在分析中是无关紧要的，关键在于我们要发现另一个不寻常的细节，那就是上档第一卖出价位的挂单在不断地出来。　　当市场都以为这种挂单的趋势是股价上涨但却不断有大抛盘压出来的时候，我们就很容易联想到做局方的深层目的了。既然上档的大压单一旦被打掉股价就会上涨，因此市场上的抛单就不会急于出来，也就是说上档不断出来的大抛单应该是做局方所为。也许做局方只是阶段性减仓？但成交量却从500万股增加到1000万股再到1500万股并且还在增加中，显然就已经排除了这种可能性。　　还有一种可能性，这就是做局方的深层目的：出货。　　还必须解释做局方不惧怕买进的原因：一方面想出货一方面又在下面挂了大单，理论上确实有增仓的可能，但与卖出筹码的数量相比仍然是可以接受的，因为当市场看到下面有这么多的接单时总是会缓一下而并不急于卖出的，这就是市场的心态。　　10点40分开始挂单相对恢复正常，股价震荡回落。该股当天收盘14.70元，成交493739手，而大盘当天小幅上涨。