陈友忠：本土创投民营化

在2000年左右的上一拨儿本土创投大潮中，国有资本（包括政府和国有企业）是本土创投的主要资金来源，进一步地，政府和国有企业也常常同时担任了G P的角色，直接参与创投资金的管理。由于资金来源和管理体制的一些先天缺陷，以及当时市场环境的特殊性，这一拨大潮中幸存的本土创投寥寥无几。自2006年开始，随着国内资本市场的走强、国家政策的引导，以及国内资本对创业投资认识的逐渐深入，越来越多民间资本介入到创业投资领域，带来了这拨儿本土创投的民营化大潮。 在这拨儿本土创投民营化大潮中，上海联创可以算是从上一波生存下来，并树立了自己独特品牌的代表。其作为国内最早诞生的国有背景本土创投之一，从纯粹的国有股东结构，发展到中外合资，到2006年，上海联创员工买下了公司，实现了联创的民营化。 但本轮更多的民营本土创投并没有经历像上海联创这样曲折的过程，而是在新的政策和资本环境下，直接由民间资本发起和参与，并在模式上向国际化靠拢。这些新的民营创投主要集中在经济较为发达、民间资本充裕的江浙和广东地区。 杭州红鼎创业投资有限公司。该公司于2006年7月成立，由5位拥有传统行业创业经验的自然人出资兴办，他们分别来自I T、房地产开发、典当、茶文化等行业，公司资本全部来自民间资本。 世华联合投资公司。该公司由江苏远东控股集团联合雨润、江苏利安达集团等10多家大型民企于2007年1月成立。世华联合基金初步注册资本金为5亿元人民币，其中远东集团投入1亿元，占股20％，为单一最大股东。该基金委托中科招商进行管理。 上海汇乐投资管理有限公司。于2007年1月由28个民间本土创投民营化投资人发起成立，受到民间投资者的追捧。 元风基金。于2007年5月成立，是江苏省首个以民营资本为主设立的创业投资基金。该基金由中新苏州工业园区创业投资有限公司联合苏州工业园区联合投资有限公司、苏州工业园区新海宜电信发展股份有限公司、苏州森联城建投资有限公司、江苏瑞华投资发展有限公司、苏州工业园区锦丰企业集团有限公司、苏州华成汽车贸易集团有限公司6家民营企业共同发起设立，注册资本为2.5亿元人民币。基金由苏州景风创业投资管理有限公司管理，后者由中新苏州工业园区创业投资有限公司全资设立。 南海成长创投。该创投企业成立于2007年6月，是首家依照《中华人民共和国合伙企业法》成立的有限合伙制创投，首期资本1.62亿元，出资方除了同创伟业入资3000万元外，其余资金全部来自个人投资者，最低的入资门槛是200万元。 温州东海创业投资。成立于2007年7月，该有限合伙企业由9家规模企业及一个自然人组成，出资总额达5亿元人民币。作为有限合伙人，8家企业均为温州乐清的本土民营企业，包括环宇集团有限公司、民扬集团有限公司及佑利控股集团有限公司等；北京的一家专业投资机构则成为该企业的普通合伙人，具体管理投资基金。 实际上，以上只是风起云涌的民间资本参与创业投资的一小部分，还有更多的民间私募资本并不为公众所知，但这并不妨碍他们从事创业投资，并获得丰厚的收益。从长远看，本土创投的民营化将是一大趋势，并且将成为中国创投市场的一股新兴力量。但就近期而言，民间资本参与创业投资才刚刚开始，必须经历市场优胜劣汰的过程，才能继续涌现像联想投资、鼎晖投资、上海联创等这样真正的优秀本土品牌。陈友忠 现任智基创投(iDTechVentures)总经理暨合伙人。智基创投成立于2000年初，原称宏基创投，专注于大中国地区的高科技及高成长的创业投资，目前管理三期投资基金，计三亿美元，在七十多家公司的投资中，已有十多家退出，包含两家
纳斯达克以及其他IPO与被并购。York积极参与中国创投产业的建设工作