福山能源跌2%惟UOB初评买入高看8港元

中国忠旺今早探底回升,股价现涨1.98%至9.28港元,成交605万股.申银万国发表报告称,首次覆盖该股并给予买入的初始评级:使用DCF估值方法得出的目标价为12港元,对应17.0倍/13.5倍,2009E/2010E的PE倍数,比市价溢价29%. 申银万国指,中国忠旺在中国高端铝型材市场拥有龙头地位和更强的竞争力:预计该股将持续受惠于中国基建投资,尤其是铁路.动车等基础设施建设,盈利能力或将好于预期.因快速增长的型材加工费将有效增厚公司的经营业绩:产品结构优化,该公司将逐步提高高附加值的工业铝

福山能源今早探底回升,股价现逆市小涨0.27%至3.67港元,成交360万股.申银万国发表报告称,给予该股中性的初始评级,六个月目标价为4港元,相当于13.79倍09年市盈率及1.58倍09年市净率,比市价溢价9%. 申银万国认为,中国的炼焦煤行业已经触底反弹,价格和下游需求将在下半年趋向平稳.而以市值及产量来算,福山能源是最大的港股炼焦煤企业.随著首钢成为公司的最大股东,福山的销售结构优化将能保证其平稳的下游销售.但福山目前的股价已经部分反映了新矿的贡献. 申银万国同时表示,更看好同类的兖州煤

港铁公司(00066-HK)现跌0.60%,报24.80港元,成交117.17万股:该股目前跑输大市,恒指微涨0.34%. 美林重申该股买入评级,还将港铁目标价由24港元上调至27港元.该行指港铁旗下银湖天峰平均售价上调,加上御龙山或有少量回拨,因此提升其今.明两年地产业务的盈利预测. 该行补充称,目前银湖天峰已售出八成单位,可望于09年度入帐,而2010年7月前料港铁不会下调车费,故上调其09及10年度每股盈利各9%及3%,至1.05及1.14港元.

敲定换股吸收合并上海航空(600591-CN)事项且计划供股融资补充流动资金的东方航空,H股今早复牌后高开低走,股价现仍升6.9%至1.86港元,成交3770万股,但相比初段高达14%的涨幅已明显逊色. 美林发表最新报告称,给予该股买入的初始评级:目标价2.6港元,比市价溢价40%.指中国航空业将从国内航空旅游蓬勃发展中受益,这一因素将支持机票价格上涨.同时在计划中与上海航空的重组后,东方航空将在上海市场占据支配地位(市场占有率达47%).而上海市场的过度竞争是东方航空近期大幅亏损的主要原因,然

福山能源(00639)与大股东齐配股,今早复牌,股价受压,低见4.49元,跌3.65%,仍守配售价4.38元之上.现价4.58元,跌1.7%,暂成交28.3亿元,已包括配股上板. 福山能源宣布,股东兼董事王力平按每股4.38元配售6亿股旧股,再按相同价格,认购4亿股新股,公司方面实际集资17.52亿元.配售价较昨日收市价4.66元折让6.01%.亦为市传配售每股4.29-4.45元的中间范围定价. 完成后,王力平持股量由19.02%降至13.49%.

和记黄埔(00013-HK)现跌0.18%,报56.25港元,成交2.03亿港元:该股目前跑赢大市,恒指跌1.37%. 瑞银维持该股买入评级,还把目标价由53港元调高至63港元:之前瑞银考虑到和黄子公司长江基建(01038-HK)和联营公司赫斯基能源(HSE.T)现在的合理价值预期,把和记黄埔的合理价值调高385亿港元.新目标价相当于和记黄埔港口业务的远期企业价值与EBIT之比为13-15倍,之前为10倍. 该行还预计该股估值较其资产净值的折价将由目前的26%收窄,因为瑞银相信和黄的3G以外业务

江西铜业H股今早微幅低开0.16%至12.3港元,成交40万股.大华继显(UOB)发表报告称,将该股评级从持有上调至买入:将目标价大幅上调77%至17.66港元,比市价大幅溢价44%. UOB预计,金属价格的新一轮涨势将由发达经济体重建库存引发,后者正显示出经济复苏的初步迹象.指江西铜业过去两周跑输H股指数,因为市场担心大宗商品价格近日的涨势不能持续,但经济复苏的初步迹象表明第二轮(之前受中国需求带动)重建库存将在发达国家进行,时间可能是09年第三季度前.

青岛啤酒H股今早低开后反弹动力未见持续,股价重新回软现跌2.47%至23.65港元,成交34.13万股.野村发表报告称,维持该股买入评级,并把目标价由至21.4港元提升至28.13港元,比市价溢价19%. 野村指,青啤可受惠于行业整合,加上其核心品牌产品的毛利率高企,料可继续成为其盈利的推动力,因此把其09至11年度每股盈利预测提升8%至9%,到人民币0.75.0.97及1.17元.

江西铜业H股今早显著走低跑输大市,股价现跌3.46%至10.6港元,成交1066万股.申银万国发表报告称,维持该股买入评级,目标价15.4港元,比市价溢价45%. 申银万国指,上调2009年铜价预测到38,500元/吨(含税价),相比前一次预测上调20%.相应把江西铜业2009年.2010年每股盈利上调至0.59元和0.92元.称上游产能限制及废铜供应紧张的状况短期内难以缓解,能够有效抑制下游冶炼产能快速释放:铜金属下游需求快速释放:中国国家储备局的收储行为或将进行:日益增加的货币供应将增强全球