中海油跌2%花旗指估值偏高重申卖出

国际原油价格突破突破70美元/桶关口,中海油今早却高开低走,股价半日小幅倒跌0.75%至10.52港元,成交6934万股.野村发表报告称,将该股评级由中性下调至减持:但将目标价由6.5港元提升至9港元,惟仍比市价折价14%. 野村指,虽然将中海油09财年盈利预测上调了30%,以反映油价预测值提高.但该股最近的大涨无疑已经超前反映了油价的走高:以6月2日的高点11.44港元计算,中海油自4月底以来已经上扬了31.6%.野村相信中海油的估值已过高,股价目前反映的是相当于140美元/桶的油价.

招商局国际今早显著下行跑输大市,股价半日跌4.66%至25.55港元,成交338.54万股.花旗发表报告称,维持该股持有评级:但把目标价从13.8港元大幅调高一倍至28港元,因转为采用周期中部的估值基准,比市价溢价10%. 花旗指,考虑到弱于预期的集装箱吞吐量,将招商局国际2009财年每股收益预期调低8.2%.认为复苏尚须时日,而股价较2月份的低点上涨一倍,已经消化了过高的憧憬,估值逐渐拉伸.疲软的6月份及中期业绩(料上半年纯利可能下降40%)可能给这只超买的股票带来短期下行压力:因而建议投资者

合和公路基建今早小幅造好,股价半日升1.17%至4.33港元,成交97万股.花旗发表报告称,给予该股买进的初始评级,目标价4.8港元,相当于2009-2010财年预测市盈率12.2倍和12.9倍,比其市价溢价11%. 花旗指,预计合和公路基建2009财年核心纯利将增长40%,主要得益于新塘-东莞路段在大修之后车流量的复苏.同时在管理层提出从2009财年开始根据核心纯利实行超过100%的派息率之后,该股的股息收益率将具有吸引力,原先的派息率目标为75%:估计不包括特别股息,2009-2010财年的

国际原油价格小幅回落至70美元/桶下方,中国石油H股今日低开后小幅上落,股价现跌1.04%至8.59港元,成交7086万股.花旗发表报告称,维持该股卖出评级:但把目标价从5.4港元调高至6.9港元,惟仍比市价折价20%. 花旗指,鉴于油价预期升高,将中国石油2009和2010财年收益预期分别调高15%和23%.但该股股价已经反映了高达每桶82美元的原油价格.同时其成本的迅速升高也依然是一个令人担忧的重要问题,在过去3年中,中国石油的上游可控成本每年上涨6.5美元/油当量桶,现在达到每桶35美元左

华润置地今日低位相持震荡,股价现跌2.01%至15.58港元,成交1587万股.花旗发表报告称,维持该股买入评级,目标价从17.14港元上调至20港元,比市价溢价28%. 花旗指,华润置地销售持续强劲.平均售价上升.合同销售强劲增长以及由此带来的高盈利可预见性表明该公司正在正确执行其房地产开发业务扩张战略,目标是转变成主要的全国综合性地产开发商.华润置地也已经锁定券商预期的2010年地产销售收入预期的约30%.

东方电气H股今早显著回吐,股价现跌4.93%至29.9港元,成交38.12万股,跑输大盘.高盛发表报告称,将该股评级由中性降至沽售,目标价22.5港元,比最新市价折价25%. 高盛指,早前电力设备股受中国政府发展智能电网等政策推动上升,而东方电气10年度预期市盈率已升至15倍,达到02至09年度的平均水平:亦高于MSCI中国指数的14倍水平,估值偏高.

兖州煤业H股今早显著攀升跑赢大市及同类,股价现涨4.53%至11.08港元,成交1478万股.花旗发表报告称,将该股评级从持有调高至买进,目标价从6.75港元调高至14港元,比市价溢价26%. 花旗指,煤炭股是炒作基础设施建设驱动的钢材需求主题的较好途径.越来越看好冶金用煤的前景,因为较高的钢铁产量可能推动需求增长,从而改善收益的能见度.因而将2009-2010财年焦煤价格预期分别调高4%和24%:将2009-2010财年半软焦煤的价格预期调高15%和26%. 花旗同时称,预计兖州煤业现在将有所

5月份客运量增长加快惟因无航油对冲而可能受压油价的南方航空,H股今早高位争持,股价半日升1.42%至2.14港元,成交1241万股.花旗发表最新报告称,重申该股买入评级,并列为航空股首选:目标价2.2港元,比市价小幅溢价. 花旗指,虽然南航5月份客流量显著反弹,但与上年同期相比票价依然较低.惟相比同行,南方航空更具防御性,因为该公司致力于国内市场且货运规模较校鉴于中国航空旅行复苏.机票价格最近企稳,预计南方航空盈利状况将有好转.预计中国航空客流动力将在09年下半年进一步增强,但货物运输流量全年将

摘要: A股少见电商股,更别提跨境电商.而身处服装行业的百圆裤业近日宣布收购环球易购.重组方案发布当日,一些大型券商的分析师便开始给机构发送信息,表示看好环球易购,百圆裤业 A股少见电商股,更别提跨境电商.而身处服装行业的百圆裤业近日宣布收购环球易购.重组方案发布当日,一些大型券商的分析师便开始给机构发送信息,表示看好环球易购,百圆裤业的股价亦连续两个交易日涨停,且大有继续之势. 不过,环球易购估值过高.跨境电商的龙头企业也生存困难等问题,亦令百圆裤业受到质疑. 被指估值过高 百圆裤业以约10亿