2012PE/VC找方向：在经济转型中探索10大行业

曾经引发“全民PE潮”的股权投资、风险投资今年热度骤减。据统计，不论是基金募资额还是投资案例数量，都出现年度低点。在日前召开的“外滩金融·上海国际股权投资论坛”上，国内投资行业知名人士出谋划策，共同寻找经济转型中的未来之路。“今年前三季度和去年同期相比，股权投资和风险投资的募资额全部下降70%，而且下降趋势越来越明显，一个季度比一个季度低。”纪源资本管理合伙人卓福民说。之所以今年PE和VC行业遭遇寒冬，上海科技创业投资股份有限公司董事长沈伟国分析说，一方面现在总体经济形势不好，一些出资人囊中羞涩，没有资金再投给PE、VC。另一方面股市也很差，投资人对投资回报的预期不确定，很多股票开盘就跌破发行价，这让大家不敢再高歌猛进。此外，宏观政策有不确定性，前段时间一直说对股权投资的税收政策有调整，这让大家对这个行业的冲动和狂热减少了。与此同时，经济走向的变化，也影响着PE行业的投资方向。软银赛富基金合伙人徐航表示：中国要转变经济发展方式，打个通俗的比方，就好比一辆车要更换车轮，不可能在换车轮的同时还让车开那么快。所以，在这个前提下经济复苏的挑战很大。如果政府能够把钱留给消费者而非参与过多投资，就能让经济长期受益，下一步就会创造很多的投资机会。如果能调动民间资金的积极性，创造好的投资环境，那么这些投资将创造完全不一样的效能。具体在投资方向上，IDG资本合伙人章苏阳表示，张江在几周前做了一个调查，向50家公司调研2013年有哪些产业有发展潜力。排序结果是：第一是移动互联网、第二是消费升级、第三是医疗健康、第四是节能产业、第五是有机能源、第六是“大数据”、第七是云概念、第八是进口替代、第九是设备、第十是金融服务。对此，嘉御基金创始合伙人卫哲表示，这十大方向的看法可以分为看懂和看好的行业，其中既能看懂也很看好的是消费升级以及能利用“大数据”快速发展的产业、移动互联网、金融服务等;看不懂但看好的包括医疗健康;看不懂也不看好的行业是进口替代和设备。市经信委总工程师马静在会上表示，上海已经把这十个方向定为重点关注的发展方向。尽管今年股权投资行业有点 “没方向”，但新金融行业仍然在逆势增长。黄浦区区长周伟表示，今年1-10月，在股市低迷，证券业、基金业受到比较大冲击，业务大幅度下滑情况下，黄浦区金融业的发展势头很好，1-10月份金融业创造的税收增长10%以上，特别是包括股权投资在内的新金融行业发展势头非常好，信托、融资租赁、资产管理、股权投资的增幅在30%—50%，这充分反映出新金融的活力和促进力。下一阶段黄浦区还将完善产业规划配套政策，全面推进金融创新试点，优化股权投资的产业生态，进一步促进股权投资企业产融结合，并加强对股权投资人才的服务。通过这些举措，继续支持鼓励股权投资企业的创新和积聚。