半年套现26亿元中弘股份成大股东“提款机”

“减持大户”中弘股份（000979.SZ）近期动作频频。在9月13日发布募集30亿元投向海南旅游岛项目的消息之前，其控股股东中弘卓业集团有限公司（以下简称“中弘卓业”）在今年上半年进行了13次大幅减持，累计套现超过20亿元。此间，上市公司中弘股份对于大股东的减持行为给予了“充分配合”。比如，在8月6日中弘股份发布将投资5亿元联手唐杭生团队进军手机游戏业务后，受“利好”消息影响，中弘股份曾一度冲高至10.36元/股。中弘卓业随后“适时”出手，自8月9月至9月2日的10次交易中共套现13亿元之多。手游概念背后的减持行动今年2月25日，中弘股份大股东中弘卓业持有的7.16亿股上市公司股份全面解禁。由此，中弘卓业也展开了疯狂的减持计划。按照中弘股份的说法，大股东中弘卓业减持是因其自身资金需求，“与上市公司没有什么关系”。而事实的情况是，中弘卓业的10次减持都与中弘股份的“表现”密切相关。交易记录显示，在2月25日全面解禁后，大股东出逃套现的欲望强烈。至二季度，中弘卓业持股比例已由一季度的70.75%减为45.94%，增减幅度为-35.07%。在9月2日再次套现7443万元后，中弘卓业的持股比例已降至40%以内。而中弘股份也在有意或无意中“配合”大股东疯狂减持。8月6日，与网络及手机游戏业务毫不沾边的中弘股份意外地发布进入手游业的“利好”消息，称公司与唐杭生团队合作成立杭州威震江湖网络有限公司，未来3年内将投入资金约5亿元高调进入手游业，“在2016年前成为我国手机游戏的领先公司之一”。受此重大“利好”消息影响，中弘股份8月7日强势
涨停。在8月9日创出每股10.36元的高价位后，机构席位即以9.02元的价格甩卖5000万股，获利4.51亿元。此后，中弘卓业一路疯狂减持。8月19日、8月28日两次大宗交易，分别减持5050万股及9600万股，交易价格分别为每股8.01元、4.12元，两次共套现8亿元。数据显示，在今年3月、5月、8月、9月共13次减持后，中弘卓业持有中弘股份的股权比例已减至40%以内，仍为第一大股东。通过减持，中弘卓业累计套现超过20亿元。但这并不是大股东减持之路的“终点”。中弘卓业表示，在未来12个月内可能会继续减少其在中弘股份中拥有权益的股份。也即是说，今后只要价格合适，中弘卓业即会适时减持。不过，即使是价格不那么“合适”，只要中弘卓业需要钱，就能顺利套现。值得注意的是，在中弘卓业减持过程中，亦得到了机构的大力配合。《中国经营报》记者留意到，9月2日中弘股份的收盘价为3.94元/股，而国金证券上海黄浦区西藏中路证券营业部以4.09元/股的价格买入，溢价比例为3.8%。即使交易次日中弘股份获得3.55%的涨幅，国金证券仍然浮亏。令人难以理解的是，做亏本生意的“好心人”并非国金证券一家。自3月26日开始，机构专用账户以每股8元的价格先后从国际金融与民族证券买入，消耗2.99亿元资金。而当日的收盘价为7.38元，机构以8.4%的高溢价率接盘3740万股。5月28日，机构再以8元/股的价格买入5000万股，耗资4亿元，溢价率为4.71%。有业内人士表示，机构高溢价交易的原因包括对上市公司发展前景看好、给自己过桥减持以刺激股价、内幕交易或利益输送。分析者称，从中弘股份的业绩表现上看，机构席位的高价接盘并非看好上市公司的发展前景，帮中弘卓业高价“过桥减持”或是其真实原因。而机构所获得的回报是，中弘卓业或用套现资金补回机构的浮亏额度。北京大成律师事务所黄一峰律师认为，从中弘股份的行为上看，其投资手游业等有实质性的协议，很难判断是否存在违规配合大股东减持的行为。机构以高于收盘价溢价买入或折价卖出，有帮助大股东“过桥”减持的可能，但也有可能是机构自身的投资行为，因此难以确定是否存在利益输送问题。借助分红套现众多股东的减持是在上市公司不断抛出高额分红背景下进行的。7月9日，中弘卓业提出中期分配预案，建议中弘股份向全体股东每10股送红股9股，并派2.25元现金。该建议在8月2日披露的中弘股份半年报中被完全采纳。按中弘股份目前10.12亿股的总股本测算，此次分红将分走上市公司2.28亿元。2012年期末，中弘股份亦以10送3元（税前）的方案进行了高比例现金分红，分走上市公司现金约3亿元。当期，中弘股份货币资金只有3.16亿元。而在业绩大幅下滑、现金流明显吃紧的情况下，上述高比例分红方案亦引起众多投资者的反弹。中报数据显示，中弘股份上半年实现营业收入8.49亿元，同比下降52.25%；净利润2.35亿元，同比下降40.51%。中弘股份期末现金余额为1.58亿元，而期初为3.18亿元，大降50%以上。在高比例分红的双重压力下，中弘股份现金流异常紧张。今年以来，中弘股份亦多次通过全资子公司中弘矿业减持安源煤业（600397.SH）股份套利。仅5月底，中弘矿业即以6.04元/股的价格减持安源煤业4950万股，获得近3亿元资金。同时，中弘矿业还宣布，在未来12个月内可能会继续减持。另一方面，中弘股份又发布将投资10亿元进军网络及手机游戏等产业。有财经评论员指出，中弘股份在业绩低迷、现金流异常吃紧的当口介入手游行业之举并不明智，“是对股东不负责任的表现”。就在投资者为中弘股份进军手游业之举担忧时，中弘股份在9月13日再次将募集30亿元巨资投向海口“如意岛”项目的“惊人”消息。这个总投资达500亿元的“吸金机器”一期耗资即达到129亿元。对于外界众多疑问，中弘股份证券事务代表马刚对记者说，大股东的减持行为不会影响到上市公司业绩，而公司所投项目资金后期可以通过海域使用权抵押、信托等多种渠道解决，“不存在缺钱的问题”。