传统混业金融
银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉，而不仅仅局限于自身分营业务的范围称为金融混业经营。混业经营的优势在于规模经济优势（Economy of Scale）、范围经济优势（Economy of Scope）、协同效用优势（Synergies）和风险递减优势（Risk Decreasing）。
随着全球金融一体化和自由化浪潮的不断高涨，混业经营已成为国际金融业发展的主导趋向，世界上大多数国家，包括美国、欧洲和日本等，都实行混业经营，因此，实施混业经营也是中国金融业发展的一个大方向，它将促进金融业的全面繁荣。1999年11月12日美国《金融现代化法》正式生效，从而开辟了美国金融业银行、证券和保险“混业经营”的新时代。
包括中国在内的全球金融混业经营虽有进展，但非常有限，一个非常重要的基础就是金融混业经营必须建立在最新的技术和商业模式模式基础上。混业金融是当今全球金融业的发展趋势，是时代发展的必然产物。市场竞争的日益加剧，银行、保险和资产管理三者之间将不断互相渗透。在传统经济向互联网经济发展转型大背景下，银行、证券、保险三业态混业的传统金融混业正在向基于电子商务的超级混业金融发展演进。
基于电子商务的超级混业金融
超级混业金融是指基于电子商务与金融业态相互渗透融合形成的超越传统金融、证券、保险混业金融的“一站式”满足客户消费、投资、理财、融资、收款等“支”与“收”货币流动性应用需求的金融业态。
在传统工业经济时代，要实现金融混业经营缺交易平台、缺支付工具、缺大数据统计分析共享平台，而电子商务无疑为金融混业经营提供了前所未有的工具、手段和商业模式。未来的金融业，将是一个综合金融集团和经营单一业务的专业机构并存发展的市场，客户既可以找到专业机构购买一种产品，也可以在电商平台获得一站式的全面金融服务。无论是哪种模式，谁能够充分利用现代技术，让客户得到实实在在的方便和好处，谁就掌握了金融市场的竞争优势和主动地位。
超级混业金融“你中有我，我中有你”
电子商务企业进入金融领域
淘宝网于2003年5月10日由阿里巴巴集团投资创立。除了服务外，淘宝网本身并不销售任何商品，而是连接买卖双方的网络交易平台。在发展过程中，淘宝网连续攻克制约网络零售产业发展，变网络远程交易可能为现实的“支付”、“物流”与“信用”“三座大山”；2004年12月支付宝横空出世，并与众多网上银行合作形成战略联盟。
淘宝网从创立之初的数千种商品门类发展到今天，交易客体在满足“合法”与“道德”底线的肆意扩张……交易商品门类从汽车、房产等大额耐用商品，到黄金、钻石、珠宝等奢侈品，到服饰、家居用品、食品等生活必需品，到生鲜农活产品和冷链食品，再到网店运营培训、托管、装修、摄影、网货质检等服务。据统计，2011年，在淘宝网上的交易网货已达100余个大品类、1000余个亚品类、10000种小类、100000种商品、1000000种型号、款式、颜色、10000000种线下与线下服务型产品与创意产品。
除实体商品线扩张外，淘宝另一个交易客体的扩张是金融产品线。2008年10月支付宝正式推出一站式公共事业缴费服务，意味着人们从此以后无须忍受在便利店、银行等缴费网点之间奔波排队的痛苦，只需坐在电脑前轻点几下鼠标，就可以轻松完成水、电、煤以及通信费等日常费用缴费。光大银行电子银行部与支付宝、财付通等第三方支付进行的合作以销售光大的金融服务和理财产品。2009年10月，友邦保险与支付宝达成合作协议，共同拓展电子商务保险销售渠道。该业务将首先针对友邦保险在线和支付宝的活跃会员和潜在客户展开网上支付推广服务，用户只要登录友邦保险在线使用支付宝购买自己所需要的保险产品，就可以获得支付宝所提供的积分。该活动范围将覆盖友邦保险在全国所有的经营区域，这无疑为习惯于网络购物的客户提供新的购买保险的平台。目前，我国九大保险公司入驻淘宝保险频道，单一家保险公司仅车险电商网上销售年已经达40亿，除了单纯的保险产品外，连投险也在网上大行其道。2011年1月，支付宝与快彩乐合作，为彩票玩家充值提供便利，所有支付宝会员都可以使用支付宝帐号登录购彩，这彩民们提供了一种更安全、崭新、便捷的充值方式。2012年7月23日，交通银行与阿里巴巴联合宣布推出“交通银行淘宝旗舰店”（jtyh.tmall.com），这成为国内银行业首家在淘宝开店的银行。阿里于2013年3月推出的“虚拟信用卡”，可以让客户在没有任何实体信用卡的情况下，由支付宝进行授信。支付宝将根据用户交易数据，在一定模型计算基础上，给出具体的信用额度，对用户进行授信，具体额度从200-5000元不等。信用额度可用于在淘宝等购物支付，最长可以获得38天免息期。支付宝官网透露，符合“信用支付”要求的买家已经达到8000万。“虚拟信用卡”今年4月份将在湖南、浙江率先上线，9月底将覆盖全国大部分城市……
目前，淘宝网在金融产品线的业务还包括，保险、证券、彩票、担保、信贷、拍卖、贵金属（黄金、白银、），提供入口通道、收付款工具、数据统计分析等增值业务。还包括手机充值、网络游戏装备交易区、虚拟货币交易区等。未来还可能延伸到资金“收”一条线：税和费。对交易课税和行政事业性收费、交通罚款、学费等。“支”一条线：低保补助金、五保金、物价上涨补助金、特殊困难群体补助金等领域。这些交易客体品类在交易（政府二次分配等不属于交易）中基本不需要物流或很少依赖物流支撑，这就极大地减少了电商平台企业对物流这一耗资巨大的基础设施的投入成本，而仅靠网络技术和数据库就可以解决，但其注入到电商资金池的资金总量和流通速度远远大于实体商品交易。
在2013年“妇女节”来临之际，阿里巴巴集团董事局主席马云发布内部邮件，任命彭蕾为阿里小微金融服务集团（筹）首席执行官（CEO），直接负责阿里系所有为小微企业和消费者服务的金融创新业务。阿里已拥有第三方支付、小额贷款、担保、保险等金融牌照，此次筹建的阿里小微金融服务集团将涵盖支付、小贷、保险、担保等业务领域，这意味着阿里将向所有与金融相关的纵深领域扩展、挺进，构建基于电子商务的金融全产业链框架，阿里“大金融”版图已清晰呈现。
除了阿里从电子商务向金融领域切入除，我国其他电商如腾讯、京东、苏宁等也纷纷进入金融领域，或进入水电气物管等收缴费服务，或开设公司提供小额信贷或融资担保服务等。
金融企业进入电子商务领域
银行是围绕货币的生产和出售等提供相关服务的企业，货币的性质，决定了银行业是适合应用信息化的行业。银行业一直是使用信息技术最广泛、最深入、最先进的行业。在过去10多年，我国银行业已经依托技术信息化，在很大程度上改变传统的经营管理，如依托专用网络，使信用卡即时结算。经过一段时间的发展，我国各大商业银行在电子商务的进程中取得了一些成就。我国银行业电子化营业网点覆盖率达到95%以上，通过计算机网络系统，全面支持银行从柜面客户服务、交易信息处理、业务经营管理到办公自动化等多项业务活动。我国银行的服务都已建立在电子化和信息化的服务交易平台上，几乎所有的银行都建有网上银行或手机银行系统，银行业信息化程度较高。银行传统业务由实体柜台向网上银行和手机银行客户端迁移，并向客户提供消费购物、理财、投融资等多种服务。
2012年6月，建设银行电子商务金融服务平台“善融商务”正式上线开业，提供B2B和B2C客户操作模式，业务涵盖商品批发、商品零售和房屋交易等领域，并为客户提供信息发布、交易撮合、社区服务、在线财务管理、在线客服等配套服务，这成为国内银行业中首批搭建并运营综合性电商平台的“吃螃蟹者”。截止2012年12月26日，仅半年时间，善融电商平台日成交额达到1700万元，总交易额突破30亿元。建设银行还通过与电子商务平台合作，在国内首创“网络银行信贷业务模式”，将网络银行金融服务与中小电子商务企业网络信息、资金流、物流相融合，打造了一个全新的服务平台，小企业主只要点点鼠标即可获得贷款。目前，建设银行已与阿里巴巴、金银岛、敦煌网、全球网等知名电子商务平台合作，推出了“E贷通”、“E单通”、“E商通”、“E保通”、“E点通”等系列产品。截至2011年4月末，建设银行已累计向近1万家中小企业电子商务客户发放超过360亿元网络银行贷款。
工商银行金融超市是以工商银行门户网站为载体，集各种金融产品展示、营销推荐、自助选择、所购产品一次性付款和综合信息服务等于一体，销售我行自有产品和代理产品，为客户提供全面的金融服务。中国工商银行在全国银行业中率先创办了工商银行网上商城，为工行个人客户提供安全、放心的购物平台。
招商银行和深圳本地网上商城将“名品特卖会”搬到了互联网上，特卖会首日订单量较平时增长一倍。作为国内首次以网络形式举办的名品特卖会，主办方希望借助电子商务平台分享用户，实现优势互补。招商银行为“一卡通”持卡人提供网上支付和结算，如网上购物、订购机票、彩票投注、网上订房、支付上网费、打国际长途电话等。
交通银行淘宝旗舰店于2012年7月23日正式开业，成为首家登陆淘宝网的银行。目前，交行的淘宝旗舰店界面分为贵金属、基金、保险、个贷及小企业贷款、贵宾客户服务和银行卡等六个模块。
此外，中信银行建立了一个类似淘宝的独立金融商城，采用开架式销售的基金、理财产品、信用卡、个人贷款等金融产品放在商城销售。目前该商城正在进行内部公测。交通银行的“交博汇”、中国银行的“云购物”独立电商平台也纷纷推出，工商银行和中信银行、华夏银行等也开始筹建自已的独立电商平台。
中国工商银行广东省分行营业部与易网通旅行(Et-china)达成电子商务全面合作，专门为企业客户提供B2B在线商旅服务，向企业客户提供立体的、个性化的、多样化的旅行服务支持。该系统提供了具有保障的金融支付系统和商旅服务，并具有实时性和自助性。它为每家企业提供一个专用账号，通过互联网登陆后，客户可通过平台预订机票或酒店等，并可通过工商银行网银完成支付，同时，企业也可以通过该系统查询历史交易信息。
2010年8月10日，“中信银行B2B电子商务产品发布会”在南京召开电子商务产品和服务体系发布会，这是国内商业银行首次针对即期现货类交易市场提供集资金监管、分户账管理、订单管理、资金管理、支付结算、线上融资等于一体的全方位、全流程创新型电子商务解决方案。
银行开展推出电商业务，不仅是将柜台前移，更是实现网络全能化的一个核心战略步骤。随着在电商平台的交易数据的增多，个人客户和企业客户量的积累，电商金融平台一方面能在外部业务上给银行带来新的客户、客户的资金信息和金融消费，包括贷款、支付甚至理财，另一方面能在内部业务流程上实现交易数据、上下游、信贷审批部门、产品监管部门通过网络联系起来，让贷款更有针对性，风控体系更加明晰。随着电商平台由传统PC端向手机端的转变，银行的电商业务也借助手机APP向移动商务与支付延伸。
超级混业金融新特性
平台一站式满足货币流动性应用需求
超级混业金融根本效用和经济性在于低成本、高效率地满足服务提供与需求者之间消费、投资、理财、融资、收款等“支”与“收”货币流动性应用需求的金融业态。在同一平台一站式满足客户的多种需求会极大地降低服务提供方与需求方的交易成本，并形成消费、投资、理财、融资、收款等“支”与“收”货币流动性大数据，为数据挖掘提供了大数据来源。
电商金融化和金融电商化二者叠加并进已经早已远远超出了其原来电子商务行业或零售行业或金融行业的产业归属的范畴了，也远远超出了传统金融混业经营的范畴了，已经混业到了社会公共事业收缴费，未来还会混业到社会二次分配……正是电商开放平台（Open Platform）商业模式和大数据分享技术为超级混业金融提供了可能性。
同一个平台万千种业态
回顾人类商业数千年的商业和金融发展史，从小到小商铺、杂货店，大到百货公司、SHOPPINGMALL、商圈、金融街、国际城市等商业业态，人类经历了在某一空间地域上的交易商品品类不断扩张的过程。但直到出现电子商务开放平台，交易商品首次实现了从量变到质变的飞跃，即在一个虚拟而不是空间实体的互联网平台上实现了数亿种有形商品与无形商品汇聚交易，并根据不同的商品品类特性形成不同的交易方式。
从商品品类的丰富度来讲，亚洲乃至全球最大网络交易平台淘宝网交易客体都创造了一个超越人类自商业史以来任何交易市场、电商平台等商业业态理解的范畴，是一个超级电商平台，是一个社会商业生态系统。据此，阿里深知只有始终禀持开放的至高理念，使电商平台的生态系统更加市场化、平台化、数据化和物种多样化，才能最终实现“同一个生态，千万家公司”的良好社会商业生态系统。
同一资金池储水流动
“同一个生态，千万家公司”的良好社会商业生态系统的核心是在同一资金帐户上形成一个资金池，然后千万家公司接入的资金收付分帐户以大小不一的管道接入资金池总帐户，不断在这个同一的资金池完成从注水到抽水的时间和资金量上的循环往复，并由此大幅提升资金在该资金池的累积、资金池水位线提升和资金流动性，从而产生总帐户大资金效应、货币流动效应、货币时滞效应、货币演生效应。
超级混业金融的商业文明——开放、透明、分享、责任
超级混业金融已开始形成独特的商业文明，并拥有独特的赢利模式。电商金融化或金融化电商化，使金融不等于银行，也不代表一定要成为金融交易中的一方，更不意味着要获取金融产业链中的全部或绝大部分利润才能拥有赢利模式。在超级混业金融时代，通过构建开放生态系统，为更高效、更优质地为金融交易提供服务，把商业机构和社会上的力量汇聚起来，形成庞大的优质交易，在做大蛋糕的同时获取核心服务的合理利润，远比自己成为一家金融机构或者银行要更好。这就意味着，成为交易的优质服务商而不是交易方，为交易搭建良好的生态系统。
互联网企业靠什么改变金融？除了数据、用户、技术和支付渠道，还有就是互联网的思想。Facebook（脸谱）8.4亿实名制的客户形成了巨大的网络社区，在这个社区里，信息充分共享。其中有很多提供存款，也有很多需要资金，将来可以通过搜索引擎让资金供给和需求进行有序排列，通过云计算和资讯体系的完善，确定风险成交的价格，每个人手里有一个移动终端，都可以在手上完成，这种互联网技术和思想所带来的金融革命，将与信息对称、金融脱媒以及个体选择紧密相连。若是金融的交易完全互联网化，互联网将会成为一个巨大的公开的交易所，而不需要银行作为中介。正如阿里金融希望成为的运用互联网开放、分享、平等、自由的技术和理念，让金融数据可以自由安全流转，并为中小企业和消费者服务的一个金融系统。
未来超级混业金融也许会演变为一个巨大的在线金融数据和信用中介服务商，或者一个虚拟的交易所。无疑，超级混业金融将借助于人类有史以来最新的互联网技术和技术，在支付，小贷，保险，担保等领域里彻底开拓创新，让现代金融更加透明、平等、开放，更好地服务于未来的商业和民众生活，让金融回归服务本质。