业内称在美上市公司遭集体诉讼不一定是坏事

纽约泛欧交易所集团北京代表处首席代表杨戈　　□ 本报记者 马玉荣　　据报道，在美国上市的部分中国公司正遭遇“集体诉讼”，其中包括中国网游企业第九城市、中国第一家赴美上市的高科技农业公司华奥物种、在全美证券交易所主板上市的昆明圣火药业、晶澳太阳能等。　　中国的海外上市公司在美国遭到集体诉讼近年也多有发生，这是否是海外公司在美国受到的不公平待遇？纽约泛欧交易所集团北京代表处首席代表杨戈接受《证券日报》记者采访时表示，集体诉讼在美国司空见惯，要正确理解，集体诉讼这种市场机制对证监会、交易所监管起补充作用，集体诉讼是一把双刃剑。　　杨戈说：“美国现实情况是，有律师专门从事证券业务，一旦他们发现上市公司信息披露、内部监管等有违法违规行为，就去联络上市公司的股东，以股东名义提出集体诉讼，这是律师的一项业务。”　　为什么出现这种集体诉讼？杨戈说：“我个人理解，美国证券法完善，不仅法律法规健全，执行起来也严格。一旦公司违法违规，除了证监会、交易所，还有通过集体诉讼，市场人士也参与到对公司的监管中来。由于有这种机制，上市公司管理层更加小心，还要面对市场上无数双眼睛。这种制度从客观上加强了对上市公司的监管，市场监管是更加严格、有效的。”　　杨戈还指出：“金融危机发生后，投资者遭受惨重损失，有动力接受律师邀请参加集体诉讼，打赢官司得到赔偿。这也是近年集体诉讼频繁发生的原因。而且，市场不太好时集体诉讼发生的多。苍蝇不盯无缝的蛋，股价大幅下跌，公司的确涉嫌有违规行为，满足这两个条件律师就抓住了把柄。即使股价下跌，如果公司没有漏洞，律师想起诉也找不到把柄。”　　“如果某上市公司被集体诉讼，其实在美国很正常，很多大公司都有集体诉讼的遭遇。重要的是被集体诉讼，最后不一定公司会败诉，很多法院仲裁公司胜诉，也就是说律师的理由不成立，最终结果不一定是坏的。”杨戈笑着解释。　　最后，杨戈指出：“金融危机发生后，相比其它国家，集体诉讼在美国多有发生，主要是美国上市相关法规最完善，诉讼可能性高，其他国家发生可能性低，至于OTC挂牌公司的确麻烦多些，转板公司发生诉讼情况比例也高些。”