陈友忠外资VC本土化先锋

记者 左勤程　　“外资到中国来做创投，陈友忠是最本土化的一个。”深圳市创业投资同业协会副理事长王守仁曾如此评价陈友忠。　　两个月内前前后后见过五六次陈友忠，采访两次，总计近四个小时。令记者印象最深刻的是陈友忠回答每一个问题的诚恳态度。业内都称陈友忠是“VC布道者”，“最本土化的外资VC”，如今与君“几席谈”后，方知名副其实。　　为了进一步的了解内地市场，2002年陈友忠还到北京大学读了EMBA。通过到清华、复旦、中国香港以及新加坡等很多高校进行创投培训；担任科技部“中国火炬创业导师行动”创业导师、AAMA亚杰商会“摇篮计划”的创业导师等社会公益职务，陈友忠与创业者进行着更深入的沟通与交流。很多创业者，都非常愿意与他交朋友，“陈老师”成为他另一个称号。　　“外资到中国来做创投，陈友忠是最本土化的一个。”深圳市创业投资同业协会副理事长王守仁曾如此评价陈友忠。多年内地生活、学习及交友使陈友忠对本土的创投环境、经济形势的观察愈加深刻。他经常将自己平时对创投产业的许多研究及观察，或归纳总结，或提升为理论，与业界分享。　　眼下，VC界最热的话题就是人民币基金和创业板，作为人民币基金最早的践行者及推动者之一，陈友忠最有发言权。在2002年对外演讲中，陈友忠就曾分析人民币基金及未来发展趋势。　　2008年4月，智基与苏州工业园区合作成立人民币基金翔智基金。苏州工业园区出资35%，智基出资65%，共同关注有望在中国A股市场退出的企业。据陈友忠介绍，翔智基金以投资高成长的企业为主，譬如投资深圳的豆制品生产商以及上海的食品添加剂公司。　　“其实智基在2006年以后就开始尝试进行人民币形式的投资。”陈友忠介绍道，“我们是通过智基在海外的美元基金，经中国商务部审批及换汇后，直接跨境投资中国境内的企业。”目前，通过这种形式，智基已经投资了国内六家企业，其中有一个新农业的项目，已经在创业板报会，预计明年上市。　　不过，中国的VC市场有自己的特点，除了有较强政府背景的鼎辉、弘毅等，有能力募集规模较大的纯人民币基金外，如今成立的人民币基金规模比较小、投资期限比较短。“国内LP生态还不成熟、LP的来源有限，也比较追求‘短平快’，造成目前募集大规模资金较有困难；国内基金退出渠道也并不多，中小板、创业板虽然已经推出，但两个板块如何向前走，前景还不明朗。”陈友忠分析原因，“而且对于外资创投来讲，纯人民币基金虽然是一个很好的尝试，但存在如何与海外LP协调关系的问题，即出现好项目时用哪一个基金投资的问题。”　　深谙中国创投产业之道的陈友忠认为，未来中国的LP与GP将出现积极变化。“拿LP来说，以前美国的LP都是跟着美国的GP进入中国，如今一些LP已经形成自己的观察，自己独立在中国找好的GP投资；而且许多国际LP不再在总部作遥控，开始在香港及北京设点，甚至成立专门投资中国的基金。”陈友忠分析道，“随着人民币基金的不断发展成熟，人民币的LP也会越来越多样化。”