中联通全流通引发分歧

郭培宽 　　随着实体经济恢复，IT支出也将得到持续改善。国家为拉动内需而启动的基建投资，必将带动包括铁路、机场、电力行业投资，进而带动有关行业IT需求　　中国联通5月19日全流通后连续两日深跌拖累IT板块整体表现，而本周一在工信部官员透露优惠政策将向集成电路产业倾斜的消息刺激下，IT板块表现抢眼再次引发市场想象。在政策利好预期以及3G投资等利好支持下，IT板块品种能否再次掀起浪潮，激发大盘再度活跃备受关注。　　中国联通疲软IT板块调整蓄势　　上周虽然政策面出现一定利好，如汽车家电“以旧换新”、新能源振兴规划即将出台等，但IPO重启预期引发市场担忧，加上由于连续上涨后，获利盘和前期套牢盘压制，多空双方围绕2600展开激烈角逐，热点匮乏、权重股的不作为导致了大盘在创新高后连续下跌的行情，5日和10日等短期均线失守，板块都出现不同程度的调整，但是在下跌过程中，交易量成稳步缩小，并没有出现恐慌性的抛盘。　　IT板块上周整体处于调整状态，
成交量和走势均没有突出表现，值得一提的是，中国联通全流通后连续两个交易日深跌给板块整体表现起到较大的压制作用。　　据数据统计，上周IT板块表现最好也是唯一上涨的是电子信息，涨幅为1.05%，成交量放大33.93亿，达309.39亿元，电子信息业是受益振兴规划的行业之一，受益个股仍有望走出波段性行情。通信类上周跌幅达3.83%，成交量为230.78亿，较前一周少3.01亿。中国联通解禁首日波澜不惊，但随后两个交易日却深幅调整，上周跌幅达6.29%，为今年3月以来最大周跌幅。机构对中国联通107亿股解禁分歧较为明显，据媒体报道在其解禁前后，机构套现达12亿元，基金撤离迹象明显。　　除以上两大热门板块之外，其他品种表现平平，计算机类上周跌幅为1.33%，成交量达176.23亿，较前一周小幅萎缩19.57亿；电器类跌1.97%，成交量为180.96亿，仅放大2.06亿，市场看淡家电“以旧换新”利好；数字电视类仅跌0.01%，成交量为258.63亿，基本与前一周持平；网络游戏类缩量下跌4.95%，成交量为194.85亿。　　总体来看，IT板块调整并未伴随成交量放大，显示市场具有一定的惜售心态，这有利于其后市的发展。　　政策利好与投资回暖能否抵抗数据低迷　　当前在行业数据不景气的情况下，政策扶持与投资是利好于行业发展的关键因素，信息产业本身受危机影响较大，这就意味着行业政策扶持以及资金的投入的重要性。　　工业和信息化部上周发布《中国工业经济运行2009年春季报告》显示，电子制造业是受国际金融危机影响冲击程度最大的行业之一，目前总体上处于低位调整阶段。　　工信部电子信息司司长肖华5月24日表示，新18号文件正在制订当中，并已拟出征求
意见稿，相对于原18号文件，对集成电路产业的优惠政策更多一些。他强调，此次制订的新18号文件加大了对集成电路产业的扶持力度，并且将可享受优惠的集成电路产业领域延伸，相关材料、装备、仪器仪表等亦纳入其中。研究机构分析，工信部的“提前解读”，为与集成电路相关的“市场新宠”抬高了身价，而在具体的优惠政策出台之前，现阶段，一些相关的龙头个股应该更受垂青。　　另外，国务院正在研究部署鼓励家电“以旧换新”的政策措施，对于今年增速明显放缓的家电市场来说，无疑是一针强心剂。　　在产业投资方面，据工信部日前发布的1-4月份电子信息产业固定资产投资和完成情况显示，前四个月，通信设备制造业完成投资76亿，比去年同期完成的60亿增长26.8%；通信设备制造业新增固定资产18亿，
同比增长44.9%。另外，工信部副部长奚国华日前介绍，在今后三年内，3G将拉动国内1万亿元投资，具体为运营商将投资4000亿元建设并优化3G网络。投资回暖为行业抵抗危机影响将起到关键作用，是行业后市发展的基础。　　在3G方面，工信部副部长娄勤俭表示，要从五个方面重点推进TD产业发展；中国联通日前在宣布55个城市3G试商用的同时宣布5月份推出20余款WCDMA定制终端；中国移动日前和9家手机厂商、3家芯片厂商签署合作协议，共同研发TD-SCDMA手机，此次中国移动共投入6亿元。3G加大投资和加快商用进程，将给终端商和软件商带来较大拉动作用。　　多空分歧加剧后市行情如何发展？　　当前，引发市场多空激辩的事件莫过于IPO重启，新股发行新政意见稿于上周末出台，据分析，暂停8个月的主板IPO即将于6月初重启，32家拟上市公司携超过143亿股股本伺机发行。IPO重启不管对资金面供给还是对市场心理预期都将带来巨大的压力，但也有专家认为，IPO不是决定大盘走低走高的指标，中期走势关键看经济基本面。　　另外，基金密集发行将给资金面带来较大支持，据数据统计，今年以来新基金募资总额突破千亿大关，达到1012.9亿份。今年结束募集的新基金共42只，其中，偏股型基金27只，占新基金发行数量的近七成。　　在IPO重启消息出炉之后，本周一大盘低开后稳步上扬并最终红盘报收，显示市场并未受到巨大影响，热点重新聚集也给后市带来较大想象。IT板块在利好预期下能否再次走出上涨行情值得密切关注。