摘要： 查看最新行情 北京时间4月3日晚间消息，瑞穗证券今天发布研究报告，维持对 百度 (Nasdaq: BIDU )股票的买入评级，以及192美元的目标股价。 以下为报告全文： 最新动态 百度推出了一款
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北京时间4月3日晚间消息，瑞穗证券今天发布研究报告，维持对 百度 (Nasdaq: BIDU )股票的“买入”评级，以及192美元的目标股价。
以下为报告全文：
最新动态
百度推出了一款轻量级、基于图片识别的O2O应用“轻拍”。
继二维码支付被叫停之后的又一次创新
在监管部门要求O2O服务暂停二维码支付功能之后，百度推出了另一种移动支付机制，即一款基于图片识别的轻量级应用“轻拍”。该应用与百度的位置信息配合使用，从而提供准确的个性化结果。3月31日，百度利用《超验骇客》的电影票销售展示了轻拍。用户可以通过拍摄电影海报的照片来购买这部电影的电影票，而最终支付将通过百付宝完成。百付宝是 腾讯 的第三方在线支付系统，类似于腾讯的财付通和阿里巴巴( 滚动资讯 )的 支付宝 。
提供O2O服务的不同方式
百度将自身定位为信息发布平台。百度地图和糯米网是该公司发展O2O服务的关键元素。目前，百度已将“搜索”从地图扩大至图片识别领域，并将其与位置信息相结合。这样的做法与腾讯等竞争对手不同。腾讯将微信作为广告平台来驱动O2O业务。换句话说，百度开发了一个可靠的平台，提供准确的个性化结果来吸引用户使用其O2O服务。而腾讯则利用微信的社交圈，通过广告和好友推荐来驱动用户使用O2O服务。
近期股价调整带来了买入良机
由于投资的增长，百度公布的2014年业绩预告给市场带来了负面影响。但我们认为，近期的股价回调已完全消化了负面新闻。移动业务营收正在增长，2013年第四季度超过总营收的20%。百度预计，2014年移动流量将超过PC流量，而原生的移动流量将超过非原生流量。我们预计，到2016年，百度移动业务营收将达到总营收的48%。我们的目标价为192美元，这基于营收增长比(PEG)1.5倍，2014年到2017年每股收益的年复合增长率为24%。
关键风险包括：由于百度自身的投资策略以及市场竞争，利润率恶化比预期中更严重。