首家本土“风投”为科技企业撑腰

日前，中山第一家政府指导、有限合伙的创投基金公司———首期注册资金1亿元的中山市科创基金在中环广场成立，这让本土科技型中小企业看到了希望。技术与风投资本的联姻，或许能帮助他们走出空有技术这副好皮囊而缺乏资金、管理的尴尬境地。　　据称，基金成立后，大部分资金将投资中山企业。一类是初创型、投资风险较高的的科技型企业，另一类是已经有上市潜力、准备上市的成长型科技企业，或者说后备上市企业。　　该基金总规模为2亿元人民币，分期募集运作，首期到位资金1亿元人民币，“还将继续吸引民间资本参与，后期可能募集到5亿元人民币。”中山市科技创新投资管理有限公司董事总经理吕刚正表示，科创基金属于私募股权投资基金，则以非公开方式，向特定的投资者募集基金，“私募基金是当今仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。”　　政府投入2000万引导基金　　据悉，科创基金是经市政府批准设立的创业投资基金，也是中山第一家具有政府引导性资金参与的有限合伙制创投企业。中山市政府通过2000万元的资金，吸引了中山市内外的民间资本参与，共为中山科技创新企业引入了2亿元的创投基金。基金公司董事经理刘剑表示，基金主发起人是由国有企业、民营企业及上市公司组成，其中既有政府引导性资金，也有社会民营资金，既有产业资本、也有金融资本，“第二期募集将会引入新的合伙人，不局限于中山市内的投资者，了解科创基金、有风险承担能力的机构投资者都可参与，投资起点为2000万元。”　　基金50%属于风险投资　　刘剑表示，基金成立后，大部分资金将投资中山企业。“基金还未开始运作，暂时还未找到合作企业。”对于这两部分企业所占比例，刘剑表示，“50%属于风险投资，投资于在起步阶段的高科技，高成长性的中小型创新企业，50%投资于中山的拟上市企业和高成长性的行业龙头企业。”吕刚正也表示，基金投资方向的重点为中山高成长性、创新型企业的股权，并为企业提供经营管理和咨询服务，以期在被投资企业成熟后，通过股权转让、企业上市等渠道获得长期的资本增值。　　对于如何确定企业投资项目，刘剑介绍说，科创基金将委托银行保管基金资产。基金将设立合伙人大会、投资决策委员会以及合伙事务监督委员会，“三会”对基金进行治理和监管。基金具体的投资由基金管理人和投资决策委员会根据项目情况进行，但投资行业应符合国家的产业政策并具有广阔的市场前景。　　采写：本报记者 杨同峰　　背景分析　　企业对股权投资有迫切需求　　市金融办副主任黄少平如此评价科创基金，“风投对于企业来说是直接融资，而银行是间接融资，基金可以作为股东，为长远发展与企业捆绑，融资成本是最低的。”　　他表示，中山上市后备企业对股权投资有迫切的现实需求，从而加快了科创基金成立的步伐。据悉，目前中山已有80家上市后备企业，其中20家企业成立了股份制公司，16家企业已聘请中介机构进行改制，1家企业已过会排期发行股票，1家企业申报中小板上市、2家企业申报创业板上市获得中国证监会受理。　　“高新技术企业对创业风险投资偏好，上市后备企业中65%是高新技术企业，这些企业的高速发展自然对资金、风险分担需求不断增加。”黄少平分析道，此外，中山拟上市企业以民营家族企业、外商独资企业为主，其中民营企业家族色彩浓厚，股权关系复杂，实际控制权集中，股东多为个人、父子、夫妻、兄弟，亟须引入战略股东，改善股权结构，而部分外商独资企业的改制上市必须按规定引进一定数量的国内战略性股东，从而在股权设置上满足上市条件。　　黄少平表示，引入投资者往往伴随着新技术、新管理模式、用人机制以及企业文化等的引进，有利于企业建立科学有效的制衡机制和法人治理结构，有利于提高企业管理水平，对解决中山个别企业存在的财务制度不健全，运作透明度偏低等问题很有作用。此外，借助创业风险投资机构的专业知识和资源力量，可为企业上市提供指导和帮助，加快企业上市进程。　　名词解释　　私募基金　　所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。私募基金采用的股权融资方式与银行融资方式有根本区别，银行主要考虑资金安全性、到期收回本息；而股权融资直接投资企业，主要看重企业的高成长性、与企业风险共担，最后通过转让股权或上市获利。