专家称中国PE在朝阳期未来10年将是风投乐土

在日前举行的第11届科博会高新技术产业金融创新论坛上，私募股权投资是学者专家热议的话题之一。分析人士表示，私募股权投资在中国有众多的投资机会，金融信息服务业、高端制造业等新兴行业将是PE竞相追逐的目标，而传统的消费零售行业在行业整合、发展中也受到了私募股权的青睐。　　还在朝阳时期 　　赛富亚洲投资基金首席合伙人阎焱表示，中国的私募股权投资并不过热。他介绍，去年是私募股权风险投资的历史最高点，全年中国的风险投资额约为32.7亿美元。而美国平均的风险投资大概是300亿美元。去年，以色列，一个500多万人的国家，全年的风投是28.8亿美金。“所以说，如果以色列500多万人28.8亿美金不是投资过热，很难解释拥有10多亿人口的国家私募投资是32.7亿美元是过热。”他说。 　　他认为，中国PE和VC的实际投入，和中国企业对于资本的需求相比是杯水车薪，“尽管里面夹杂着很多泡沫,但从理性的资本市场对资本的需求来讲，私募股权投资可能还处于朝阳时期。” 　　贝恩投资（亚洲）有限公司董事总经理竺稼认为，未来10年，中国将是风投的乐土。“从贝恩投资来讲，我们曾经试图跟周围的一些企业合作，在海外做一些扩展。我想，今后这仍然会是我们投资的一个方向。”他说。 　　竺稼说，我国中西部的发展会带来很多的投资机会。东部沿海和中西部经济发展的程度不同，所以，一些在东部失去竞争力的行业，但是到了中、西部还仍然有竞争力。在东部成功的模式，可能在中部、西部复制成功。他还指出，在中国过去经济的发展当中，很多行业非常分散。行业的整合也会有非常好的投资机会。 　　多种行业受PE青睐 　　张江科技总经理林领表示，未来将关注三个产业的投资机会：一是以电信增值业务、金融信息服务与物流管理为主的密集型的服务产业；二是以集成电路设计、通讯设备、消费类电子产业和汽车电子为主的高端的制造业；三是以新能源、新材料、节能产品为主的清洁技术。 　　林领认为，金融信息服务行业会是私募股权投资未来的一个热点。她指出，金融信息服务产业在我们国内的发展相对滞后。随着我们全球经济一体化及我国金融对信息需求的迫切性，这个产业势必在今后几年得到比较快速的发展。金融信息服务领域里的万德资讯，便是张江科技的龙头企业之一。 　　“现在好像一些投资人对半导体行业的投资越来越谨慎。从我们园区的角度和企业的角度看，我觉得半导体产业的投资机会实际上还是有的。”林领说。她指出，张江科技比较关注应用型的芯片设计公司，这类公司的特点是有持续创新的能力，能够贴近市场的需求，并且能够配合系统厂商提供差异化的服务，性价比高，服务响应速度快。她还表示，很多境外的半导体公司有可能会转向国内的资本市场。所以，国内的资本市场，实际上也为投资人提供了比较好的退出途径。 　　竺稼认为，零售行业会有很多的投资机会。他举例说，美国前10家零售企业的零售销售额占整个行业的40%，其中沃尔玛一家占25%左右。而中国前十大零售企业的总销售额只占行业销售额的6%，“所以在今后的整合过程当中，我们会有很多的投资机会”。 　　长安资本的董事生立军说，2006年以来，餐饮行业已经逐步成为PE私募股权投资的热点。投资的领域从中式快餐、西式快餐、休闲类餐饮、火锅连锁、商务餐饮等。他强调，投资时PE比较关注扩张能力即连锁能力强的餐饮企业。