太平洋皇冠维持去哪儿跑赢大盘 目标价40美元

摘要： 查看最新行情 北京时间2月28日晚间消息，美国投资银行太平洋皇冠(Pacific Crest)今日发布投资报告，维持 去哪儿 股票(Nasdaq: QUNR )跑赢大盘评级，将目标股价从34美元调高至40美元。 以下
 查看最新行情

　　北京时间2月28日晚间消息，美国投资银行太平洋皇冠(Pacific Crest)今日发布投资报告，维持去哪儿股票(Nasdaq: QUNR )“跑赢大盘”评级，将目标股价从34美元调高至40美元。

　　以下为报告内容摘要：

　　第四财季业绩：2013财年第四季度，去哪儿营收为4150万美元，高于我们预期的3820万美元。但超出预期的运营开支抵消了营收增长，导致每股摊薄收益为0.12美元，略高于我们预期的0.11美元。去哪儿预期，2014财年第一季度营收将达到5050万美元，高于我们预期的4760万美元。

　　移动业务继续增长：第四财季，移动营收占到了总营收的20%，而第三财季为15%。第四财季，去哪儿总营收环比增长4%，而移动营收环比增长41%。在流量方面，约30%的流量来自移动设备，而上年同期的该比例为19%。去哪儿预计，今年将继续投资以赢得市场份额。为此，我们预计去哪儿今年的利润率将低于2013年。

　　继续赢得市场份额：在中国旅游市场的当前阶段，我们认为去哪儿大力投资以获得市场份额具有战略意义。虽然调低了利润率预期，但我们同时调高了去哪儿营收预期。此外，我们还调高了去哪儿目标股价。

　　估值：我们继续维持去哪儿股票“跑赢大盘”评级，将目标股价从34美元调高至40美元。