光大首演走势或强于农行后市基金仍现分歧

每经记者徐皓发自上海　　面对今日光大银行的首演，昨日(8月17日)金融板块以震荡收平的姿态来迎接，而脱掉“绿鞋”之后的农行依旧坚挺地矗立在2.68元发行价之上。虽然有基金预期光大上市走势或强于农行，但围绕光大银行、农业银行乃至整个金融板块的看法，基金的分歧始终存在。　　上市预期偏乐观　　上周市场在继周线三连阳之后出现一定的调整，包括金融在内的周期性板块更领先下挫。不少机构预计，2700点附近市场已遇到较大阻力，此时市场更有可能持续在2600点附近震荡。而今日光大银行上市，是否缺失了农行上市时的天时地利，又会在此时对市场形成什么影响？　　汇丰晋信大盘基金基金经理王品认为，光大银行的上市预计对市场不会产生较大的冲击。他表示，从融资规模来看，本次光大银行IPO募集资金在200亿元左右，远小于农业银行A股600亿元左右融资规模。其次农行发行时银行系统正处于年中考核期，各商业银行受存贷比指标影响纷纷增加备付，资金面较为紧张，而光大银行上市时，银行系统的年中考核期已过，资金面恢复宽松，光大银行IPO的冲击效应也将下降。　　《每日经济新闻》记者了解到，对于光大银行首日表现，有基金经理表现得较为乐观。由于光大银行也设计了“绿鞋”机制，此外估值不高，走势有可能强于农行。　　此前部分基金公司已经表现出对光大银行的热情，以华夏基金为首的14家基金公司旗下的29只基金(包含公募基金、社保基金)斥资12.83亿元参与了光大银行的网下配售，获配4.14亿股，占其网下配售总数27%。　　反弹能否延续尚有分歧　　上周二(8月11日)以金融为首的板块，出现引领大盘7月反弹以来最大幅度的回调。有基金公司认为，其中一大原因便是光大银行IPO从该日开始申购，导致资金面有所紧张。然而此前体量更庞大的农行申购期间，市场并未出现大波动，而彼时正处于这轮反弹的起点。　　但如今，农行上市后却一直被冠以“破发”的预言，目前农行已经连续六个交易日触及发行价，“脱鞋”之后的农行，“破发”是否是唯一命运？　　有基金经理表示，农行上市正值周期性行业估值普遍达到了历史低点，周期性板块在资金面回暖的情况下出现了估值修复行情，而目前周期性行业依旧在低位。另有基金经理认为，相比光大银行，农行受到政策支持更多，此外“农行房地产、地方融资平台的贷款应该不多”。　　事实上，不仅对于农行，目前基金在对于消费等产业普遍看好的同时，却仍旧无法摆脱对金融板块的分歧。　　看好的一方延续了估值修复的思路，从估值水平看，周期类股票2010年市盈率基本在15倍左右，而非周期的股票今年市盈率基本都在30倍以上。而随着经济数据回落，有基金预期政策或出现松动，周期性行业机会则会好于其他行业。国海富兰克林、兴业基金等多家基金公司均表示看好周期性行业机会。　　而不看好周期性行业尤其是银行的基金公司，则是出于对银行质地的担忧，“9月地方融资平台清理情况出来以后，才可能出现整体性机会。”上海某合资基金公司基金经理表示。　　汇添富基金则认为，从基本面情况来看，国内传统制造行业的基本面情况还在持续回落，但同时真实CPI仍然较高，国内短期出现调控放松的概率较低。周期性行业短期难有表现，此次周期股只是反弹，很难有持续的行情。