工行姜建清：资本金补充以利润为主

8月25日，工商银行公布，2011年上半年实现税后利润1096亿元人民币，
同比增长29%；每股盈利0.31元，每股净资产2.46元，分别比去年同期增加了0.06元和0.35元。　　去年工行全年股东的分红率是40%，假如继续按照40%来分红，今年上半年利润留存补充资本接近660亿元。工行董事长姜建清测算，假如按照今年上半年的数据进行静态计算，今后3年内，净利润可以补充资本大约在4000亿。　　实际上，这是一种较为保守的计算方式。过去5年，工行的年利润平均增长率为35%。　　“工商银行补充资本的方式将以利润补充作为主渠道。当然，还有其他方式，包括发行次级债、资本市场融资。”姜建清说。　　利润为资本金补充主渠道　　银监会公布《商业银行资本管理办法》的征求
意见稿后，市场普遍关注新办法对银行的影响。　　“工商银行已经完成所有的准备工作，并向银监会申请实施新巴塞尔资本协议。如果银监会批准，按照我们的测算，对我们资本充足率的影响是正面的。”姜建清说。　　根据新资本协议的管理办法，操作性风险将被计入到资本充足率计算公式的分母中，因此增加对银行资本金的占有。但同时，采取信用评级法计算又会对资本有所节约。　　姜建清介绍，两方面因素相抵，将使工行的资本充足率上升1.17%。但由于银监会正在对各种风险计算办法和参数进行评估，相关模型和参数可能进行调整，所以最终实施新资本协议后，对于工商银行具体的影响还有不确定性。　　对于未来补充资本的方式，姜建清明确表示，将主要依赖利润增长的方式，但并不排除发放次级债或者通过资本市场来补充资本金。　　按照监管规定，次级债发行的规模不得超过银行净资本的25%，也就是说，工行大约还可以发行1000亿的次级债。　　“如果我们以后的业务发展好，可以给股东带来更好的回报，发行次级债，或者通过资本市场进行少量融资，股东还是会支持。”姜建清说。　　他表态，次级债是一种比较低廉的资本补充方式，但会不会使用这个方式要看将来的需求。“但可以说的是，这已经不是资本补充的主渠道。”　　融资平台贷款不良率0.25%　　在发布会现场，工行行长杨凯生提供了一长串房地产贷款以及地方融资平台的数据，以期证明工行优良的资产质量。　　“今年上半年工行的房地产贷款稳健增长。第一贷款总量在增长，第二是稳健的，而且资产质量比去年年末还要好。”杨凯生说。　　他介绍，2011年上半年工行的房地产贷款增长了3.15%，低于总贷款近7%的增幅。其中房地产开发贷款增长1.5%，个人贷款增长4%。　　截至6月末，工行开发贷的不良余额从46亿减少到38亿，不良率从0.88%降到0.7%；个人住房贷款的不良余额从年初的44亿元下降到42亿元，不良率从0.4%下降到0.37%。“0.7%和0.37%明显低于整体贷款0.95%的不良率。”杨凯生说。　　对于未来房地产价格波动对银行贷款质量的影响，即银行的“承压能力”，杨凯生介绍，目前工行个人按揭贷款绝大部分的贷款对象是一套房的自住型房屋，这类住房贷款余额占住房贷款总余额的95.12%。二套房贷款占4.23% 三套房占0.65%。　　此外，按揭贷款的户均余额是21.3万元，50万元以下的贷款占个人按揭贷款的比率是68.6%，100万元以下的贷款占整个个人按揭贷款的84.4%。“从这些数字中，你们可以判断出工行的房地产贷款质量。”杨凯生自信满满。　　而对于政府平台融资贷款，杨凯生介绍，可以用“贷款总量适度，现金流覆盖充分，区域分布合理，贷款质量稳定”来概括。“宏观上来说，工商银行是中国第一大信贷银行，我们占全社会金融贷款的比重13.4%，对地方政府融资平台贷款占比全社会对地方政府融资平台的8.7%。”　　杨凯生介绍，根据上半年调整后的监管口径，工行的地方政府融投资平台余额为9310亿元，高于去年末6396亿，但是这部分统计中加入了土地储备中心等多年前发放的贷款。　　“如果剔除口径调整因素，平台贷款减少了260亿。”杨凯生说。平台贷款的94.6%集中在二级城市以上，5.4%在较为发达的县域经济。　　现在工行全部的平台贷款中，现金流全覆盖的贷款为80.79%，现金流基本覆盖的贷款是13.42%，这两项共占全部贷款的94.21%。　　另外，还有3.8%的贷款现金流覆盖低于30%，被按照无覆盖来统计，但这部分贷款50%以上在北京、上海、深圳和江苏等地方政府还款能力比较强的地区。　　截至6月末，融资平台贷款的不良率为0.25%，远低于全行0.95%的不良率水平。“不良贷款主要是10年前发放给某些地区公路的贷款，因为地方政府调整了二级公路的管理办法。”杨凯生介绍。