维持 网易 股票中性评级，将目标股价从65美元调高至75美元

　　摩根大通 今日发布投资报告，维持 网易 股票(Nasdaq: NTES )“中性”评级，将目标股价从65美元调高至75美元。

　　以下为报告内容摘要：

　　网易是中国为数不多的几家同时拥有开发和运营经验的网游公司之一，在过去的几年中，几款MMO游戏取得了极大成功，但如今日益老化。我们相信，网易正积极采取多种措施来弥补这一局面。我们认为，网易将在非MMO客户端游戏、移动游戏和其他游戏市场抓住机会。

　　强大的游戏开发和运营能力：网易拥有强大的自主研发能力，并在游戏开发和授权方面获得极大成功。《魔兽世界》和《梦幻西游》等传统游戏曾为网易贡献了大部分营收，但已经开始老化。

　　应对游戏老化的措施：1)推出新资料片；2)推出新游戏；3)提高部分游戏的收费标准；4)推出新种类游戏；5)推出移动游戏。

　　与暴雪公司(Blizzard)稳定的合作关系：《魔兽世界》授权即来自暴雪公司，近期网易又于暴雪公司签署合作协议，在中国运营其最新的卡牌游戏。

　　估值：我们继续维持网易股票“中性”评级，将目标股价从65美元调高至75美元。