维持 500彩票网股票中性评级,并将其目标价从41美元下调至36美元

  以下为报告内容摘要:

  500彩票网第一季度业绩强劲,移动端用户的增长抵消了PC用户的减少。该公司的第二财季移动端指导购买量为2.14亿至2.22亿美元,高于预期的2.016亿美元,环比增长26.4%;然而大部分的移动端用户的每用户平均收入(ARPU)明显低于传统的台式机用户渠道。

  此外,我们预期2014年世界杯将是网络用户增长以及公司总购买量增长的催化剂,但该公司尚没有明确的世界杯之后的用户保留计划。因此,在用户保留策略和移动端用户ARPU增长策略变得更加清晰前,我们持观望态度。

  基于对2015财年500彩票网每股美国存托凭证(ADS)的预期和24倍的市盈率,我们将把该公司目标价从41美元下调至36美元。

  第一财季强劲增势得益于手机用户的增加

  500彩票网第一财季财报显示,该公司第一季度净营收为1440万美元,每股ADS收益为0.15美元;好于1190万美元和0.06美元的预期。此外,公司预计第二财季的总购买量为2.14亿至2.22亿美元,高于预期的2.016亿美元。公司第一财季强劲的财报数据和略微乐观于预期的第二财季指导购买量均主要归功于高于预期的活跃用户净增长。

  移动端用户增长抵消了PC端用户的减少

  移动端交易量在第一季度占26.4%的美元价值,而2013财年第四季度的份额为18%。500彩票网移动端用户平均季度增长率为40%,这部分抵消了台式机用户量14%的下降。然而,移动端用户的ARPU明显低于台式机用户的ARPU。因此,持续的混合转变以及该转变对APRU的影响是重要动态,需持续监测。尽管移动端的发展是重要的一步,移动端是否在蚕食PC端份额尚待观察,但我们对于移动端在扩大用户总量这一点持乐观态度。

  2014年世界杯或成为500彩票网的催化剂,但外界始终不了解其用户保留策略

  500彩票网的大部分的业务均与国际足球赛事相关。因此,我们认为2014年世界杯(6月12日-7月13日)有潜力成为其用户量及购买量增长的双重催化剂。我们注意到在2010年世界杯期间,500彩票网的活跃用户群平均季度增长率约50%。另外,随着用户逐渐熟悉该公司的服务,世界杯也会为500彩票网带来持续的益处。然而,目前尚不清楚该公司是否为后世界杯建立了清晰的用户保留策略,因此,我们持观望态度。

时间: 2024-09-16 02:01:51

维持 500彩票网股票中性评级,并将其目标价从41美元下调至36美元的相关文章

重申网龙股票持有评级,并上调目标价至25.50港元

海通国际今日发布投资报告,重申网龙股票持有评级,并上调目标价至25.50港元. 以下为报告内容摘要: 寻找新机遇.网龙在出售值钱的资产后正寻求机遇以复制之前在移动互联网领域所获得的成功.有消息称网龙已购置若干易记的域名,包括11.com和101.com,这可能将转变为导航页或者网页游戏或移动应用的发布网站,并在未来在网络游戏业务之余提供新的增长来源.然而,鉴于目前网龙的网络游戏业务的增速大大低于较其已出售移动互联网业务,而公司其他资产的可预见性有限,我们在公司派发特别股息前重申对该股的持有评级,

维持 500彩票网 股票卖出评级,同时维持26美元的目标股价不变

德银今日发布投资报告,维持 500彩票网 股票(NYSE: WBAI )"卖出"评级,同时维持26美元的目标股价不变. 以下为报告内容摘要: 我们预计,500彩票网2014财年第一季度业绩将保持强劲.彩票交易总额(GMV)预计将达到人民币9.54亿元,同比增长77%,环比下滑13%.佣金率约为10.8%,同比增长0.5个百分点,环比下滑1个百分点.毛营收为人民币1.03亿元,同比增长85%,环比下滑14%.净营收预计为人民币8340万元,同比增长111%,环比下滑13%.基于非美国通用

高盛发布投资报告,维持优酷土豆股票“中性”评级

摘要: 查看最新行情 北京时间11月14日晚间消息, 高盛 今日发布投资报告,维持 优酷土豆 股票(NYSE: YOKU )中性评级,将目标股价下调5%至20美元. 以下为报告内容摘要: 第三财季业绩: 优酷   查看最新行情 北京时间11月14日晚间消息, 高盛 今日发布投资报告,维持 优酷土豆 股票(NYSE: YOKU )"中性"评级,将目标股价下调5%至20美元. 以下为报告内容摘要: 第三财季业绩: 优酷土豆第三财季业绩低于预期.净营收为人民币11亿元,同比增长29%,与我们

德银维持500彩票网卖出评级 目标股价26美元

摘要: 查看最新行情 北京时间5月7日晚间消息,德银今日发布投资报告,维持 500彩票网 股票(NYSE: WBAI )卖出评级,同时维持26美元的目标股价不变. 以下为报告内容摘要: 我们预计,500彩票网   查看最新行情 北京时间5月7日晚间消息,德银今日发布投资报告,维持 500彩票网 股票(NYSE: WBAI )"卖出"评级,同时维持26美元的目标股价不变. 以下为报告内容摘要: 我们预计,500彩票网2014财年第一季度业绩将保持强劲.彩票交易总额(GMV)预计将达到人民

摩根大通今日发布投资报告,维持优酷土豆股票中性评级

摘要: 查看最新行情 北京时间8月30日晚间消息, 摩根大通 今日发布投资报告,给予 优酷土豆 股票(NYSE: YOKU )中性评级,将目标股价定为23美元. 以下为报告内容摘要: 我们给予优酷土豆股票 查看最新行情 北京时间8月30日晚间消息, 摩根大通 今日发布投资报告,给予 优酷土豆 股票(NYSE: YOKU )"中性"评级,将目标股价定为23美元. 以下为报告内容摘要: 我们给予优酷土豆股票"中性"评级,将目标股价定为23美元:我们认为,从长期角度讲,中

维持携程股票“中性”评级

以下为报告内容摘要: 携程第二财季业绩超出了华尔街预期,并给出了强劲的第三财季业绩预期.携程预计,第三财季营收同比将增长20%至25%,高于我们预期的18%,以及15%至20%一般水平.第二财季,运营利润率为24.7%,高于第一财季的23.4%和我们预期的24%.我们继续维持携程股票"中性"评级,将目标股价从33美元调高至40美元. 第二财季业绩:营收为2.03亿美元,高于华尔街预期的1.9亿美元.每股摊薄收益0.24美元,高于华尔街预期的0.17美元.携程预计,第三财季营收将同比增长

瑞信维持百度股票“中性评级

和讯科技消息 北京时间8月22日,瑞士信贷今天发布研究报告,维持百度股票"中性"(Neutral)评级,以及123美元的目标价不变. 以下为报告概要: 由于市场担心奇虎360的新搜索引擎服务将压缩百度的市场份额,导致百度股价昨晚跌幅超5%. 我们在5月29日的<新互联网门户>报告中表达了以下两大主要观点: 1.搜索引擎已经成为重要的互联网门户.但3年前,谷歌Chrome证明浏览器也可以推动搜索引擎发展,从而夺取市场份额.浏览器是很多网民使用搜索的第一站,因此将成为新的互联网

摩根大通今日发布投资报告,维持网易股票中性评级

摘要: 查看最新行情 北京时间8月30日晚间消息, 摩根大通 今日发布投资报告,维持 网易 股票(Nasdaq: NTES )中性评级,将目标股价从65美元调高至75美元. 以下为报告内容摘要: 网易是中国为 查看最新行情 北京时间8月30日晚间消息, 摩根大通 今日发布投资报告,维持 网易 股票(Nasdaq: NTES )"中性"评级,将目标股价从65美元调高至75美元. 以下为报告内容摘要: 网易是中国为数不多的几家同时拥有开发和运营经验的网游公司之一,在过去的几年中,几款MMO

高盛今日发布投资报告,维持奇虎360股票“中性”评级

摘要: 查看最新行情 北京时间8月28日晚间消息, 高盛 今日发布投资报告,维持 奇虎360 股票(NYSE: QIHU )中性评级,同时维持72美元的目标股价不变. 以下为报告内容摘要: 事件: 奇虎今日宣 查看最新行情 北京时间8月28日晚间消息, 高盛 今日发布投资报告,维持 奇虎360 股票(NYSE: QIHU )"中性"评级,同时维持72美元的目标股价不变. 以下为报告内容摘要: 事件: 奇虎今日宣布,计划发行5.5亿美元高级可转换票据 ,票据将于2018年9月15日到期.