欧比特收购标的存有虚构资产嫌疑

《证券市场周刊·红周刊(博客,微博)》特约作者 诸法空相10月21日,欧比特(300053,股吧)(300053)发布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》，计划以17.43元/股的价格定向增发2108.43万股股份，外加15750万元现金用于收购铂亚信息100%股份，则铂亚信息全部股权价值为5.25亿元。以铂亚信息2013年全年实现的净利润2950.2万元计算，收购的静态市盈率高达17.8倍。从公司所公布的信息看，收购标的铂亚信息是国内知名的图像处理识别技术和产品供应商，2014年1~8月、2013年度净利润分别为708.55万元、2950.2万元。然而仔细分析铂亚信息所披露的财务数据，可以发现其中有不少疑点值得商榷。巨额应收款从何而来？根据披露的铂亚信息审计报告数据，截止到今年8月末，应收账款余额排名第一位的客户是“东莞市科达计算机系统工程有限公司”，对应期末余额多达1609.72万元，且账龄全部为1年以内款项。这就意味着铂亚信息针对该客户的应收账款，是生成于2013年9月至今年8月之间的。从一般会计核算逻辑来看，应收账款是用于核算与主营业务相关的未结算款项，因此应收账款的生成直接关联着营业收入的发生。铂亚信息针对其大客户“东莞市科达计算机系统工程有限公司”在最近1年中生成的应收账款金额为1609.72万元，这意味着同期该公司针对该客户的含税销售金额，不可能低于这一金额。然而问题在于，根据铂亚信息披露的销售数据显示，在今年前8个月向“东莞市科达计算机系统工程有限公司”销售金额仅为725.64万元，而在2013年全年该客户并未能跻身于前五名客户名单当中，对应着针对该客户的销售金额不可能超过当年排名第五位的客户“中国共产党灵丘县委员会政法委员会”对应的666.36万元。由此计算，铂亚信息针对“东莞市科达计算机系统工程有限公司”自2013年1月1日至今年8月末的销售金额，不可能超过1392万元，进而对应着自2013年9月至今年8月末就更不可能超过这一销售金额了。但是凭借着这样的销售额，又怎么可能产生出表1中的1609.72万元应收账款呢？因此我们有理由质疑，铂亚信息的应收账款数据是存在水分的，甚至不排除虚构资产的可能。2013年年报数据出现低级差错事实上，回顾欧比特自己发布的财务报告信息，其中也存在着令人啼笑皆非的低级差错。在该公司于今年4月18日发布的2013年报当中，针对前五名客户销售数据出现了明显的前后矛盾，先是在年报第12页的董事会报告部分披露了前五名客户销售金额合计为7022.65万元，而后又在第103页的财务报告附注部分披露了前五名客户销售金额合计6573.47万元，前后相差了将近500万元。如果说这样的低级差错在一般小公司的财务报表中出现是有可能的，但出现在经过专业中介机构审计，且经过高层管理人员、董事会层层批阅之后的上市公司关键财务报告当中，就显得有些令人匪夷所思了，这不由得让人对欧比特的信息披露内控感到担忧。